Contenidos recomendados por avr001

avr001 31/03/17 12:42

Ha comentado en el artículo Los curiosos beneficiarios de la presidencia de Donald Trump

A pesar de todo el ruido del mercado, los noticiarios y demás propaganda, hay que centrarse en la realidad y lo que ha comentado tiene toda la lógica. USA seguirá siendo USA con o sin Trump, personalmente no veo un mercado más fuerte. ¿acaso la Europa del desmembramiento le puede hacer frente? ¿Asia? ¿Japón? No hay muchas más opciones. Buen artículo.

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avr001 16/02/17 16:17

Ha comentado en el artículo Venta permanente de puts del VIX

Sí, cierto, acabo de ver el cierre en 12,26 y efectivamente no he tenido en cuenta el crédito recibido. Eso me pasa por estar pendiente del mercado y responder a la vez... que cabeza la mía. Es cierto, tengo por norma no dejar expirar opciones que vendo, prefiero dormir tranquilo. Nadie sabe que puede pasar la noche antes de que una opción vendida expire...

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avr001 16/02/17 14:23

Ha comentado en el artículo Venta permanente de puts del VIX

Debes revisar tu cuenta. Si vendiste una put strike 12.5 con expiración 15 marzo, ésta ha expirado dentro del dinero (ITM) y por lo tanto has perdido dinero. Es imposible que tengas beneficio en una opción vendida si esta acaba en el dinero (ATM) o dentro del dinero (ITM). Las opciones vendidas solo tienen beneficio, es decir recibes el crédito por el que la vendiste si expiran fuera del dinero (OTM) El forero encloudy comenta que el cierre de la opción put vendida 15 marzo strike 12.5 fue de 1.45 y me cuadra lo que dice. Yo he ido a "thinkback" de TOS y he replicado la vida de la opción. Las dos opciones vendidas han cerrado con una pérdida total de más menos $200 (2 opciones con $100 perdida cada una (.45 - 1.45) Os dejo la captura de como evolucionó la opción.

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avr001 07/02/17 09:39

Ha comentado en el artículo Venta permanente de puts del VIX

No estoy muy puesto, pero imagino que para el cálculo de probabilidades que realiza el bróker este tomará como subyacente la cotización del VIX y no la del /VX. El cálculo de probabilidades se basa en la cadena de opciones del VIX. Pero como he comentado y es importante que entendáis, la cadena de opciones del VIX están basadas en los futuros de la volatilidad /VX no en el índice VIX. Sé que es un tanto confuso si no trabajáis con opciones o no conocéis cómo funciona el VIX, pero así es.

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avr001 25/01/17 16:15

Ha comentado en el artículo Venta permanente de puts del VIX

Hablando de los ETF VXX y UVXY hay recordar que no tienen nada que ver con el VIX (por tanto no derivan de él) sino que están referenciados a los futuros de la volatilidad /VX. Es importante saber que estos ETF de la volatilidad, al igual que las opciones del VIX, no tienen nada que ver con el VIX sino con los futuros de la volatilidad. Estos futuros tienen un fuerte contango por lo que es muy importante saber que VXX, UVXY y similares van perdiendo valor cada día que pasa. Mi recomendación es que si compráis estos valores lo hagáis a corto plazo (1-5 días) ya que si lo mantenéis en el tiempo os quedaréis sin nada. ¿Os habéis fijado en los gráficos de largo plazo de estos ETF? Sobran comentarios

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avr001 25/01/17 09:21

Ha comentado en el artículo Venta permanente de puts del VIX

Hola, efectivamente se pueden hacer backtest. La única pega es que los datos son siempre los del final del día de mercado. Uno se pierde las fluctuaciones propias del día pero para ser una aplicación que viene con la plataforma no se le puede pedir más. Lo cierto es que está muy bien para probar estrategias y demás.

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avr001 24/01/17 21:59

Ha comentado en el artículo Venta permanente de puts del VIX

Acabo de hacer una prueba con "thinkBack" (una herramienta de Thinkorswim) que nos permite hacer un testeo de una operación, estrategia, etc. Los datos de Thinkback son los del final del día. El 12 de diciembre el VIX se encuentra en 13.43 y vendemos 10 puts 12.5 del mes de enero y recibimos un crédito de 0.20 es decir $20 por contrato (total crédito $200 sin contar comisiones) Como se puede ver en el gráfico, Durante los 36 días de vida de la opción solo el 30 de diciembre cuando el SPX cayó y el VIX se acercó a 15 la opción mostró beneficio (unos $50) el resto de los días se mantuvo en negativo con los días finales oscilando entre -$200 y -$400. El día de expiración presenta valor negativo de -$200 Resumiendo, esta estrategia solo funcionaría si en momentos de picos de volatilidad que suelen durar poco, y son raros tomamos beneficio.

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avr001 24/01/17 21:16

Ha comentado en el artículo Venta permanente de puts del VIX

El 90% de los meses estos puts expirarán sin valor debido a dos ventajas que hacen esta estrategia interesante No es por llevar la contraria pero, ¿de donde sacas que las puts que vendes expiran el 90% de las veces sin valor? ¿Te refieres a vender puts en strike 12 y 12.50 marzo? Si es así lo cierto es que tienen bastantes probabilidades de quedar in the money (ITM) o dentro del dinero En Thinkorswim (TOS) en la cadena de opciones puedes ver la probabilidad de que tu opción quede dentro del dinero (ITM) Las puts que has vendido 12 y 12.5 de marzo tienen una probabilidad de que expiren ITM del 62% y 68% respectivamente. Es decir 6 o 7 veces de 10 palmarás dinero. Con las opciones al igual que con el mercado no hay dinero gratis. Con esto no quiero decir que no sea válida tu idea, sino que como toda nueva estrategia se debe hacer un backtesting primero antes de meter dinero real.

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avr001 24/01/17 17:17

Ha comentado en el artículo Venta permanente de puts del VIX

Efectivamente como bien dice Nebe las opciones del VIX no están basadas en el VIX sino en los futuros de la volatilidad /VX El VIX es la volatilidad implícita de las opciones del SPX en una expiración promedio de 30 días (más o menos) Curiosamente el VIX que no se puede operar y sus opciones (que si se operan) no tienen nada que ver con el VIX ¿curioso verdad? Os dejo unas capturas donde podéis ver lo dicho. Fijaros como el VIX está ahora en 11,45 sin embargo en la cadena de opciones de marzo vemos que la similitud de precios bid/ask entre las calls y puts (sería el precio ATM o "en el dinero") estaría en el 14,50 Si nos fijamos en la segunda captura, la de los futuros de la volatilidad /VX vemos que el precio de marzo está en 14,70 - 14,75 por lo que entenderíamos ahora el por qué el precio de las opciones de marzo del VIX está alrededor de 14,50 ATM o "en el dinero" Mi recomendación es que cualquier estrategia de opciones vendidas conozcáis bien el subyacente y que hagáis un test en demo de varios trades en distintas situaciones de mercado tras lo cual sacar conclusiones antes de meter dinero real.

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avr001 01/12/16 12:10

Ha escrito el artículo Malos tiempos para el oro