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Participaciones del usuario Carlos Aguiar

Carlos Aguiar 16/01/23 15:31
Ha comentado en el artículo ¿Por qué está barata Thor Industries (THO)?
Es difícil de decir porque venimos de un boom de ventas por la pandemia y las estimaciones son que las ventas totales del mercado caigan un 20 %. Han dado un guidance de 11. 5B a 12.5 B para 2023 que lo veo bastante razonable de cumplir .
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Carlos Aguiar 07/12/22 19:45
Ha comentado en el artículo Tesis de inversión en FlatexDegiro
Yo creo que se pasó un poco de frenada pero bueno , el número de operaciones por cliente bajo más de lo que esperaba . De todas formas a largo plazo no veo que cambiará nada , a corto plazo pues este año tendrán que retener beneficios por lo que no habrá recompras .
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Carlos Aguiar 16/12/21 12:55
Ha comentado en el artículo Tesis de inversión en Portobello S.p.A, la vuelta al trueque
Hola Iván gracias por comentar .En cuanto a publicidad online , igual se me ha pasado comentarlo en la tesis , ellos tienen un portal online donde puedes leer sus revistas  y ahí ponen publicidad.En cuanto a videos de YouTube y esas cosas , ellos al final intercambian la publicidad de sus revistas por productos. Solo contratan con terceros cuando es necesario porque ya tienen vendida o acordada la publicidad de sus medios. 
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Carlos Aguiar 20/10/21 15:56
Ha comentado en el artículo Tesis de inversión en FlatexDegiro
 ¡Gracias por comentar! Si es cierto que puede la competencia siempre puede ser un problema y pueden obligarles a aumentar el gasto de marketing por cliente para conseguir ese crecimiento o directamente no conseguirlo. Lo interesante es que, aunque no consigan ese número de clientes la valoración está hecha basándose en un periodo de volatilidad bastante bajo. Teniendo en cuenta de media la gente tiene en 20 y 30 acciones y el periodo medio de mantenimiento es de menos de un año (adjunto gráfico), esperar 35 trades de media por cliente es bastante conservador.  Y no se están teniendo en cuenta muchas funcionalidades como los nuevos productos que van a sacar. Si ese servicio de impuestos que sacan es bueno puede ser un punto diferenciador, por lo menos aquí en España que el mayor problema que nos dan brokers como Degiro o Interactive son con hacienda. En Italia por ejemplo ahora mismo en cuanto a brokers es casi un monopolio de Fineco que cobra de media 19 e por 1 de Degiro, donde están empezando con el marketing. Además de eso que la directiva lleve más de un año comprando acciones nos da a indicar que tienen bastante confianza en el plan ya que el mercado si no se cumplen los objetivos suele castigar bastante la cotización y hay que recordar que el 50 % de sus bonus dependen de la cotización. De todas formas, el crecimiento de clientes es algo que debemos vigilar. 
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Carlos Aguiar 28/09/21 19:24
Ha comentado en el artículo Tesis de inversión en AUTO PARTNER ($APR)
 Es una empresa a la que le estaba echando un ojo. Por fundamentales y valoración actual parece atractivo, pero hay ciertas cosas que me echan para atrás. Como han comentado el vehículo eléctrico necesita menos mantenimiento (alrededor de un 26 % menos) pero no debe preocupar solo el vehículo eléctrico si no también el autónomo. Con el vehículo autónomo a parte de que se supone que habrá menos accidentes, el desgaste por mal uso humano debería ser inferior también. Eso no quiere decir que no pueda ser una buena inversión, pero hay que tenerlo en cuenta. Por otro lado, necesitaran muchos más sensores y más revisiones, la cosa aquí esta en cuanto tiempo tardara esto en pasar. Cotizando a 10 veces y creciendo al ritmo actual, con que esto tarde más de 7, 8 años en pasar podría ser una buena inversión. El problema de esta empresa es que ese crecimiento no resulta en FCF ya que al ser un distribuidor los niveles de working capital son bastante altos y gran parte de los beneficios van a parar ahí.Por otra parte debido a la complejidad de los nuevos coches que vendrán estos sectores tenderán a consolidarse y siendo auto partners una empresa pequeña podría recibir una opa lo que sería muy positivo. Esta es mi opinión ya que es una empresa que llevo viendo cierto tiempo y no tengo nada claro que hacer con ella. 
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