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docetrece

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docetrece 01/07/24 21:20
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Completamente de acuerdo. Son más parecidas a las “nifty fifty” que a las “punto.com”. Y, como entonces, me parece que cotizan a múltiplos muy elevados que descuentan el mejor de los mundos posibles. Manda el “relato”, particularmente el de la IA. Y luego está la psicología del inversor (miedo). Cuando empiece a caer, las ventas pueden ser indiscriminadas y tirar al bebé con el agua sucia del año, como se suele decir.  Pero también opinión de barra de bar. Me atengo y me atendré a lo que vaya ocurriendo, si se produce y cuando se produzca. 
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docetrece 01/07/24 20:03
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Buenas tardes. Nueva actualización de los datos de mi cartera: +1,2% en mayo; +8,3% en el año; +6,8% en el acumulado 2022-2024.  Sin cambios para este mes que empieza. 62,7% en renta variable, 17,1% en oro, 13,7% en monetarios € y 6,5% en plan de pensiones de renta fija CP €.  En la renta variable estable, suman a la rentabilidad del mes los indexados globales y los quality growth y restan los small-cap value. En el conjunto del año están todos en positivo, pero con clara ventaja de los indexados en mi cartera.  En la cartera móvil, marcha muy bien la inversión en el S&P 500 (+18.6% en el año; +25,7% desde que la inicié en junio y agosto del año pasado), va sumando la inversión en emergentes (+4,9% desde que la inicié hace tres meses), registra ligeras pérdidas la inversión en el EuroStoxx 50, gracias a M. Macron (-0,7% desde que la inicé hace también tres meses) y sigue mortecina la inversión en inmobiliarias (+0,1% desde que abrí la posición en enero de este año).  Poco que añadir a lo que comenté en la revisión de mitad de mes. Mirando las “tripas” del S&P 500, siguen vigentes las señales de alerta que mencioné, que presagian un posible mercado bajista de importancia. Tal es el caso, entre otras, de la línea de avance-descenso (número de compañías que suben menos número de compañías que bajan) que apunté entonces, que viene bajando desde mediados de mayo al tiempo que el índice ha seguido haciendo nuevos máximos. Un fenómeno infrecuente que se produjo también, por ejemplo, antes del mercado bajista de 2000-2002.  Entonces, si lo veo así, ¿por qué no cierro posiciones en renta variable? En primer lugar, porque un presagio no es una certeza. Y en segundo lugar, incluso más importante, porque estar acertado antes de tiempo vale tanto como estar equivocado. Con anterioridad al mercado bajista de 2000-2002, la línea de avance-descenso empezó a caer a primeros de enero de 1999 y el S&P 500 no empezó a caer en serio hasta primeros de septiembre de 2000, dieciocho meses después. Entre tanto, subió en torno a un 24%. Como para haber estado fuera. Procuro no anticiparme, sino reaccionar. La situación es indicativa, a mi modo de ver, de que cuando empiece a llover puede llover muy fuerte, así que para entonces no será cuestión de aguantar estoicamente, sino de ponerse firmemente a resguardo. Pero todavía no ha empezado a llover.  Bien es cierto, he de añadir, que no creo que esta vez resista tanto tiempo ni suba tanto como entonces antes de empezar a caer, por lo que seguramente terminará resultando que habría sido mejor cerrar posiciones ahora que esperar. Pero la disciplina es la disciplina y sin disciplina puede que te salga bien a veces, pero a la larga la cartera se va al garete.  Saludos y buenas inversiones. 
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docetrece 01/07/24 19:54
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Con “medio plazo” supongo que te refieres a 5-7 años o así. Sobre los fondos en concreto que propones poco o nada te puedo aportar, ya que me estoy quitando del “vicio” de la gestión activa y no los sigo. La estructura se ve que la tienes muy estudiada y con unos objetivos muy claros. Que termine resultando como esperas, me resulta imposible de valorar, solo me cabe desearte suerte. No me parece descabellado. Aunque la RV me produce bastante aprensión a medio plazo como para dar una rentabilidad del 10% anualizado los próximos años. Pero, como sabes, las predicciones no son lo mío, así que me abstengo de dar una opinión firme al respecto. De todos modos es un porcentaje reducido en tu cartera (25%); yo llevo (a pesar de lo que digo) un 62,7% pero, como diré después, no pienso mantenerla a ese nivel contra viento y marea. Y, por otra parte, mi cartera es a largo plazo.  Sobre los mixtos (gestión activa “a full”) que te sugiere @topolucas como posible alternativa, salí bastante escaldado hace tiempo. Pero quizá podrían ser una opción para lo que te propones.  Lo que no incluiría es renta fija a largo plazo. Como comenté aquí días atrás, los tipos a largo plazo siguen estando históricamente muy bajos (y las curvas invertidas). 
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