Que Buen post. Perdonen si lo subo. Lo encontre de casualidad Y describe muy bien que es el tape reading. Hoy dia leer el tape (en acciones) no es suficiente porque hay muchos jugadores nuevos (dark pool por ejemplo) Y mi consejo es que habran 2 ventanas de Time & sales. Una normal, con toda la info posible Y la otra donde solo salgan filtrados las ordenes ejecutadas con volumen por encima de "50". De esa forma podran indentificar mejor lo que esta pasando en el level 2 hoy dia.
Con esto dicho, es bueno saber que hoy dia hacer scalping es mejor usando los servicios que ofrecen los Arcades serios. Primero, hay Arcades que cobran entre 0,30 centavos x 1000 acciones hasta 0,50 centavos x 1000 acciones para hacer scalping Y lo mas importante, dan acceso directo a muchas rutas como es el caso del NYSE.
Por ejemplo. En mi antigua experiencia operando con un Arcade de NY y con AGQ cuando la fiebre del silver a inicios del 2010, ese stock tenia un volumen diario 20 millones de acciones y el Bid Y ask rondaban mas o menos entre 4 y 10 centavos. Era un stock muy caro en ese entonces y extremadamente volatil. Pero como tenia acceso al piso del NYSE, podia ver por ejemplo a alguien ofertando 5000 acciones a x precio enel NYSE y a otro ofertando 5000 en Arca,ambos en el BID. Pero como tenia acceso directo al NYSE, pues yo podia poner una orden de compra en el ARCA por 100 acciones Y si no era ejecutada instantaneamente a pesar de tener acceso directo al piso de esa bolsa, pues significaba que los compradores estaban dominando en ese mismo momento ese stock E inmediatamente ponia una orden de 5000 acciones que era ejecutada en el NYSE (recuerden, tenia acceso esa ruta) con preferencia sobre los retails traders, Eso me permitia revenderlo simultaneamente en el open market o en DirectEdge (o cualquiera que tuviese mas liquidez en ese momento) Y podia capturar sin ningun problema el spread entre el Bid y Ask de 4 o 6 centavos una y otra ves.. Eso es realmente hacer scalping Y los retails traders no pueden hacer eso, primero por el costo tan alto que tienen Y Por la falta de acceso a esas rutas especiales. AGQ luego se fue por la borda Y dejo de ser atractiva.
Pero generalmente es mejor iniciarse leyendo el tape y el T&S usando stocks como bank of America, Ford o S. Y hacerlo con volumen.. Leer el tape es un arte y toma tiempo dominarlo, pero recuerden que es importante saber como programar las ventanas del T&S para complementar la informacion.
PD: Muchos arcades de acciones dan acceso a los Dark Pools como Liquidnet o Pipeline. Asi que cuando vayan a operar con un Arcade, hagan las siguientes preguntas.
a-Tienen acceso a rutas especiales?
b-Tienen acceso a los dark pools?
c-Las comisiones son de 0,50 centavos x 1000 acciones para abajo?
d-Que tipo software de ejecucion usan? Esto es importante, porque por ejemplo con RediPlus que es el de Goldmansachs, se pueden programar de docenas de formas diferentes. LightSpeed es bueno, pero SterlingPro para hacer scalping en mi opinion es mejor.
Si ese 'Prop" les falla en algunas de esas preguntas, entonces busquen en otro lado.
Hay muchos props que son unos rateros, que quieren vivir del rebate trading Y otros ni siquiera ofrecen negocios buenos para el trader. Unos de los peores es T3 Y SMB en NYC.. Muy populares, pero ofrecen unos deals que es incomprensible. 0,005 de comision, 10x1 en apalancamiento, 0 acceso directo a los ECN o bolsas Y solo Lightspeed. Interactive broker da mejores deals Y para colmo ese prop (como IB) tiene un desk donde los duenos, operan encontran de sus clientes (cuando usted deposita dinero con un prop, usted es cliente y NO empleado).
So, tengan mucho cuidado en ese aspecto.
