Grome
21/03/25 09:40
Ha respondido al tema Seguimiento de las acciones de Nike (NKE)
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Fuente: Vanguardeconomy en XYa están disponibles el análisis de los resultados de $NKE Nike, a los que el mercado reacciona con un -5%. Análisis completo en PDF y texto: vanguardeconomy.com/articulos/nike…Resumen: 📉 Resultados sin sorpresa. Nike reporta 11.300 millones de ingresos, en línea con nuestras estimaciones y batiendo al mercado. Caída del 9% en ingresos (-7% a tipo constante), lastrados por Nike Direct (-12%) y ventas mayoristas (-7%). Resultados muy malos, pero el mercado esperaba todavía peores. Las ventas en tiendas propias se mantienen sólidas por la promocionalidad.📊 El margen bruto cae 330 p.b. por descuentos y liquidación de inventarios. El beneficio operativo cae un 41%, pero el BPA ajustado es de 0,53 dólares vs 0,29 dólares esperados. La tasa impositiva ultra baja maquilló el BPA. De haber sido normal, el beneficio habría caído un 40%.🌎 Por regiones:🔹 Norteamérica mejora (-4% vs -9% en H1).🔹 Europa, Oriente Medio y África siguen débiles (-10%).🔹 China es la peor noticia: -15% en ingresos a tipo constante.🔹 Converse es un fracaso absoluto: -16% interanual. No aporta nada al grupo.💰 En flujo de caja: el CAPEX cae 1.400M y Nike recompra 500M en acciones. Pero el margen operativo sigue siendo débil (9,6% vs 10,4% esperado). Para mí, la compañía no ofrece un margen de seguridad atractivo y seguiré esperando oportunidades en 60 dólares (si se da).Análisis completo en PDF y texto: vanguardeconomy.com/articulos/nike…