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Javi01
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Se registró el 13/11/2010

Sobre Javi01

Interesado en el aspecto más científico de la Bolsa. En reivindicar el importantísimo (y olvidado) papel de la GESTION DE CARTERA. Crítico con los sistemas y procedimientos tradicionales de "análisis"

http://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/

El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.

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Javi01 15/02/25 13:37
Ha respondido al tema Mi cartera y mi historia - El pequeño rincon de Munger
Discrepamos en pocas cosas, pero son esenciales.11)- Que "alguien" bata el mercado, y por supuesto hay casos (no sólo el tuyo), NO implica que el mercado sea  intrínsecamente batible.- La IMBATIBILIDAD es un hecho ESTADÍSTICO, y por ende tiene inevitables excepciones.- Espontánea y aleatoriamente siempre habrá gente que lo batirá, pero la inmensa mayoría NO lo hará. 22)- El motivo de participar en el mercado NO es batirlo, que como acabo de indicar no es posible hacerlo recurrentemente.- El motivo de participar en el mercado es obtener el rendimiento medio que de forma natural y estadística es capaz de suministrar (el famoso PER 15).- En cierta forma "batir el mercado" carece incluso de sentido, de la misma forma que cuando uno monta su propia empresa privada (se hace empresario) su objetivo NO es "batirse a sí mismo", lo cual carece de sentido, su objetivo es recoger y disfrutar del beneficio intrínseco que la propia empresa genera (PER).33)- Como ya indiqué anteriormente, un indexado (fondos de inversión) es una mala solución, se aumenta el gravamen de la inversión y se pierde su control.- Saludos cordiales desde la discrepancia.
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Javi01 15/02/25 02:08
Ha respondido al tema Ejemplo de cartera
Yo eliminaría los fondos de inversión y sólo invertiría en empresas aisladas.- Los fondos no hacen más que añadir capas de gravamen (gastos + comisiones).- Saludos. 
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Javi01 15/02/25 02:02
Ha respondido al tema Mi cartera y mi historia - El pequeño rincon de Munger
Comparto tu planteamiento con alguna pequeña discrepancia.- Desde mi punto de vista la bolsa puede ser aún más fácil de lo que comentas; basta con coger las empresas más grandes y veteranas (bluechips) SIN necesidad de estudiarlas y analizarlas tanto .- Por dos razones:11)- El mercado es eficiente, cualquier cosa (buena o mala) ya está descontada en el precio.22)- Como la cartera debe estar necesariamente diversificada, es una "muestra estadística" del mercado donde trabaja (benchmarc), y por tanto obtendrá un resultado similar (NO puede batirlo).Gracias por contarnos tu experiencia; saludos.
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Javi01 10/02/25 18:55
Ha respondido al tema Experiencia personal en Indexa Capital
En principio los fondos españoles no pierden por retención de dividendos, los cuales deben integrarse completamente en patrimonio del fondo (Fondos de NO reparto).- Pero esto es lo de menos, lo esencial es todo lo que he dicho anteriormente, que se resume en la idea de que cuando utilizamos una cartera profesional, aumentamos el GRAVAMEN de la inversión y además le estamos dando un "cheque en blanco" al gestor.- Saludos.
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Javi01 05/02/25 18:44
Ha respondido al tema Experiencia personal en Indexa Capital
Tienes razón: si los fondos son muy grandes, y la cantidad de intermediarios que intervienen (dentro y fuera del país) son razonablemente honestos, tales cifras (que ellos te dan) son posibles.
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Javi01 05/02/25 12:12
Ha respondido al tema Experiencia personal en Indexa Capital
Los detalles son largos pero intentaré ser breve y explicarme algo mejor.11)- Como principio general, cuando se reúne una gran cantidad de dinero que pertenece a muchos propietarios, como sucede en cosas tan grandes como los Estados, o en cosas menos grandes como los Fondos de Inversión, las responsabilidades se diluyen y además es mucho más fácil que florezca el la incompetencia o el "mamoneo" (corrupción+manipulación).- En estas condiciones se hacen cosas que jamás haríamos con nuestro propio dinero.22)- Un Fondo de Renta Variable típico, de los más "baratos", asume aproximadamente un 1.8% de comisión gestora, más otro 1,8% de gastos (varios de los cuales son innecesarios o forzados, y algunos quedan muy ocultos bajo el entramado del Fondo).- Nominalmente la bolsa da entorno a un 11%  anual, pero si le descontamos la inflación REAL (la oficialmente reconocida es menor) y descontamos una comisión mínima inevitable (que sólo conseguiremos gestionando nuestra propia cartera), lo bolsa nos puede dar un beneficio REAL neto del 5% aproximadamente.- Tal como ya te dije, llegamos a la dramática conclusión de que en el mejor de los casos (el más "barato" con un GRAVAMEN = 2*1.8 = 3.6% ), el Fondo prácticamente se come todo el beneficio que la Bolsa es capaz de dar.33)- Y vuelvo a insistir,... la bolsa es mucho más fácil y cómoda de lo que parece (y de lo que los "expertos" nos cuentan).- Con unas 10 empresas nacionales de las más GRANDES (BlueChips), en una cartera HOMOGÉNEA (sin ponderar) fácilmente balanceable, es muy fácil controlar y manejar nuestra inversión (incluso más fácil que una cartera de Fondos).- Obviamente de esta forma  controlas tú mismo el proceso de tu inversión, y al cambiar Fondos por Empresas tienes  menos información oculta sobre tus activos.  44)- Finalmente también hay que decir que los FONDOS pueden ser útiles para toda aquella persona que quiera desentenderse totalmente del manejo de la inversión, NO todo el mundo tiene el interés o el tiempo necesario para hacerlo.- Obviamente es una opción muy CÓMODA que por lo menos le evitará al partícipe el tremendo desgaste de la INFLACIÓN, y si además ese inversor tiene la suerte de vivir un largo periodo de bolsa floreciente, obtendrá incluso una rentabilidad neta (como p.e. ha pasado en EEUU en las dos últimas décadas).Tal como sucede con cualquier otra organización o empresa, NO podemos descalificarla previamente "por definición".- A priori hemos de suponer que las gestoras y gestores trabajan con la honestidad necesaria (la mayoría seguramente lo hacen), ofreciendo un servicio útil a sus clientes.- Otra cosa muy distinta es que nosotros nos consideremos en condiciones de superarlos.- Saludos.
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Javi01 04/02/25 10:18
Ha respondido al tema Experiencia personal en Indexa Capital
Con "GRAVAMEN" me refiero al monto TOTAL que suponen los gastos + comisiones + fiscalidad que afectan a los Fondos de Inversión, entre los cuales está por supuesto  la "retención en origen" que tú mencionas, pero que incluye muchos más conceptos, que la mayoría de participes ni siquiera se imaginan, y que en definitiva lesionan severamente la rentabilidad de cualquier Fondo.- Saludos.
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Javi01 03/02/25 20:07
Ha respondido al tema Experiencia personal en Indexa Capital
El problema de Indexa o cualquier roboadvaysor es también el GRAVAMEN que antes mencionaba, ya que los FONDOS que constituyen sus carteras, incluyen su propio gravamen internos, que NO figura en la comisión de la gestora;y por lo tanto estamos en el mismo problema, o mayor aún si cave porque a la comisión la gestora (por "pequeña" que sea) hay que añadirle el gravamen de cada fondo; gravamen que NO se reduce por mucha tecnología y roboadvysor que pongamos por medio,... ¿no sé si me explico?.La gestión de la BOLSA es muy simple como también dije antes, pero a los gestores les interesa decir lo contrario para hacerse útiles y necesarios.- Con tomar las empresas más GRANDES e importantes del mercado, y DIVERSIFICAR la cartera, poco más se puede hacer.- No hace falta mi buscar ni estudiar las empresas, ni perder tiempo y esfuerzo en ellas (esto parece que tú aún no lo tienes muy claro).Insisto, la BOLSA es muy sencilla, lo que es realmente complicado es el MERCADO, y lo es para TODOS  (nosotros y los profesionales).- Precisamente esta enorme COMPLEJIDAD del mercado es la que hace la bolsa tan sencilla, puesto que por mucho que analicemos el mercado NO nos sirve prácticamente para nada en la inversión, y consecuentemente esto nos avoca irremediablemente a la solución más sencilla (que es lo que se hace, y lo único que se puede hacer, cuando se trabaja con sistemas caóticos y muy complejos).Resumiendo, la inversión en bolsa es tan sencilla, porque la opción más difícil es tan COMPLEJA que es imposible de llevar a la práctica (NADIE puede hacerlo).- En fin, la conclusión quizás resulta algo confusa y paradójica, y ahora tampoco sé si me he explicado bien.- Saludos.
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Javi01 03/02/25 13:01
Ha respondido al tema Experiencia personal en Indexa Capital
Siempre de acuerdo en todo lo que dices, por eso sólo me dedico a matizar tus magnificas respuestas y reflexiones.Obviamente las empresas financieras (bancos gestoras brokers , etc.) nos tienen que sustraer algo de riqueza por los gastos y comisiones, el problema es que esa sustracción es EXCESIVA.- De forma similar a lo que sucede con los impuestos que nos sustrae el estado, que también están justificados pero son excesivos.El drama final es que el GRAVAMEN total (gastos + comisiones + fiscalidad),  se nos come a largo plazo prácticamente todo el beneficio neto que la Bolsa es capaz de suministrar.Efectivamente la casuística de la bolsa y la inversión en ella es sumamente compleja y caótica, sin embargo y a pesar de ello invertir en bolsa es sorprendente sencillo.- Esta es la gran paradoja que confunde a mucha gente, que necesitan invertir un AHORRO disponible, y no se atreven a hacerlo por su propia cuenta.- Saludos.
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Javi01 03/02/25 00:19
Ha respondido al tema Experiencia personal en Indexa Capital
Y no olvides lo más importante, cuando tu cartera la delegas en profesionales (Fondos de Inversión), el rendimiento de tu inversión peligra considerablemente; básicamente por los gastos y comisiones añadidos (explícitos e implícitos, visibles y menos visibles).- Saludos.
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Javi01 01/02/25 21:18
Ha respondido al tema Recuperar plan de pensiones de Caixa Bank
Consideraciones:11)- Si estás jubilado, el plan lo puedes rescatar cuando quieras (cancelar), y sin ninguna penalización.22)- El banco, cualquier banco, siempre te va a poner impedimentos si quieres cancelar cualquiera de sus productos, especialmente Fondos de Inversión o Planes de Pensiones.- La razón es muy simple, mientras tengas tu Plan activo ellos ganan mucho con tu dinero; como tú muy bien dices "tienen tu dinero secuestrado".33)- El estado también quiere sacar tajada de tu dinero, y efectivamente te cobrará los correspondientes impuestos, como si se tratase de una renta del trabajo ( en torno a un 19%).- Pero esto es INEVITABLE, lo vas  a tener que pagar siempre, independientemente del momento que elijas para rescatar tu dinero, e independientemente de la cantidad de dinero que quieras rescatar.RESUMEN: cualquier Plan de Pensiones (de cualquier banco), es un pésimo negocio; si además necesitas el dinero para tus gastos la conclusión es más que evidente: RESCATAR el PLAN.- Saludos.
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Javi01 26/01/25 19:08
Ha respondido al tema Operativa sobre SP500 TF 1 Dia.
Te explicas muy bien, creo que tu comentario podría sintetizarse en la siguiente metáfora vital "NO podemos cambiar la dirección del viento, pero SÍ orientar las velas a nuestro favor".- Saludos
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