Parece que lo que dan es algo más de tiempo para conseguir el capital necesario o para que los activos se recuperen de precio.
Yo creo que a los tenededores de preferentes les beneficia, en cuanto las cajas no tendrán que acometer con urgencia captación de recursos y las amortizaciones no serán tan severas, lo que lastraría sus beneficios.
Un saludo.
Se pueden ver aquí
http://www.cnmv.es/Portal/HR/verDoc.axd?t={67eacfa4-ecbf-4f1f-86a0-a71405e40ffb}
El Consejo de Administración ha acordado también llevar a cabo, condicionado a la previa realización y ejecución del Aumento de Capital, la Oferta de Recompra en efectivo de la totalidad o parte de los valores de deuda integrantes de las emisiones que se indican a continuación (los “Valores Existentes”), obedeciendo a la finalidad indicada con anterioridad de mejorar y reforzar los recursos propios.
El importe a satisfacer como contraprestación en la recompra de cada Valor Existente será igual a la suma del precio de recompra indicado a continuación más los intereses devengados por cada Valor existente desde la última fecha de pago de intereses hasta el día inmediatamente anterior a la fecha de liquidación de la Oferta de Recompra, que está prevista que tenga lugar el día 15 de febrero de 2011.
Banco de Sabadell comunicará, junto con el resultado del Aumento de Capital, el importe nominal máximo de Valores Existentes que será objeto de la Oferta de Recompra. En la medida en que Banco de Sabadell reciba instrucciones de recompra por un importe nominal de Valores Existentes superior al importe máximo de recompra, Banco de Sabadell tiene intención de aceptar las instrucciones de recompra que reciba de los tenedores de los Valores Existentes según el orden de prioridad que se determina a continuación y sujeto al correspondiente pro-rateo, en su caso.
Los términos y condiciones de la Oferta de Recompra, que se rige por derecho inglés, se encuentran recogidos en el “Tender Offer Memorandum” de fecha 31 de enero de 2011, a disposición de los inversores tenedores de los Valores Existentes a través de UBS, en su condición de Dealer Manager de la Oferta de Recompra, y Lucid Issuer Services Limited, en su condición de agente de la Oferta de Recompra.
Oferta de canje preferentes Sabadell XS0267456084
Por las XS0267456084 ofrecen el 78%, frente a los 76,5% que ofrecieron en abril del año pasado.
Un saludo.
Banca Cívica, la entidad fruto de la fusión fría de Caja Navarra, CajaCanarias y Caja de Burgos, registró ayer en la CNMV el folleto para emitir participaciones preferentes por valor de hasta 200 millones de euros. El documento incluye una advertencia del supervisor destinada a avisar a los inversores de los riesgos del producto.
Esta emisión de preferentes es la primera que se hace en España bajo el paraguas de la nueva normativa financiera internacional conocida como Basilea III. Esto quiere decir que para que las entidades puedan computar los recursos obtenidos como core capital se debe aumentar la discrecionalidad en el pago de intereses. Por eso, la CNMV recuerda que además de los supuestos típicos de no percepción de la remuneración de las preferentes registradas hasta ahora (que la entidad no tenga beneficios), la normativa aplicable a la emisión de Banca Cívica incorpora dos supuestos adicionales según los cuales el emisor no tendrá la obligación de abonar la mencionada remuneración. El primero de estos supuestos indica que la entidad, tras valorar su situación financiera, puede determinar de forma unilateral que no paga a los inversores. Asimismo, el Banco de España, basándose en la solvencia del emisor, puede llegar a exigir la cancelación del abono de intereses.
Por otra parte, la CNMV advierte de que aunque Banca Cívica ha firmado un contrato de liquidez, éste solo alcanza el 2,5% del saldo vivo de la emisión cuando la recomendación del supervisor es de que no debería ser inferior al 10%.
Banca Cívica ofrece un interés del 8,65% por sus preferentes hasta febrero de 2015 y a partir de esa fecha el interés sería el resultado de añadir al Euríbor a tres meses un diferencial del 6,74%.
http://www.elpais.com/articulo/economia/CNMV/advierte/riesgos/participaciones/preferentes/Banca/Civica/elpepueco/20110120elpepieco_11/Tes