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karks 08/01/15 15:27

Ha respondido al tema Santander suspendida de cotización

porque dices que diluye? no emiten acciones si no que captan capital las acciones deberian valer lo mismo si las nuevas se venden a precio de mercado entiendo

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karks 22/10/14 23:13

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Gracias Julio. Así a bote pronto no lo acabo de entender. Lo que sí veo es que detras de Rio Forte hay mucha mierda. AAquí especulamos que cobre entre un 20 y un 40% pero sin saber nada a ciencia cierta (otros Pescanovas, orden de cobro en concurso...). Por tanto, yo me pondría en el peor de los casos: que PT cobre 0. En ese caso, mantengo mi teoría de que si Altice compra por 2000mill eur (es el dato más bajo que he encontrado) los activos de PT tenemos tres escenarios: 1) Escenario A: El más probable a mi entender. Atendiendo a la relación patrimonial-accionarial existente entre PT y Oi (es decir CorpCo) de 75-25 esos 2000 millones se repartirian entre el total de la capitalización de PT y Oi. Es decir 2000mill aplicados a una capitalización actual de 4.400 millones (3.500 Oi + 900 PT) implica un valor para las acciones de PT de aproximadamente 1,45€ por acción. 2) Escenario B: Misma operación pero atendiendo al cambio de acciones PT-Oi, relación 2,1:1. En ese caso el valor de la acción de PT sería de 3,05€ por acción. Entiendo que este escenario es el más improbable ya que el mercado está descontando que la relación PT-Oi es 25-75% (escenario A) dado que estamos observando que por cada caida de Oi PT cae en base a la relación 25-75% (explicación en la PD). 3) Escenario C: Nadie adquiere los activos de PT. Es facil, todo queda como está luego la acción vale 1€. Opiniones? PD: ¿Y cuanto vale hoy en día un 25,6% de Oi? Pues simplemente podéis ver al precio al que cotiza el ADR de Oi, que a $0,474 por acción da una capitalización bursátil de unos $4.460 millones. Pasado a euros nos sale que el valor total de Oi es de €3.484 millones y por lo tanto el 25,6% que Portugal Telecom tiene en Oi, valdría hoy unos €892 millones, o lo que es lo mismo la participación de Portugal Telecom en Oi tendría un precio de €1,01 por acción que es lo que estamos PAGANDO si compramos hoy acciones de Portugal Telecom a €1,08 por acción.

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karks 29/07/14 09:52

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Ya se porque cae el valor: O presidente executivo da Portugal Telecom, Henrique Granadeiro, tinha reunião marcada com pequenos acionistas da empresa nesta terça-feira (29), mas cancelou o encontro, informou a agência Lusa. O motivo seria indisponibilidade de agenda. A nova data da reunião com a Associação de Investidores do Mercado de Capitais ainda está em aberto. Parece que el chief no quiere dar la cara. Será por algo????

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karks 29/07/14 09:49

Ha respondido al tema Portugal Telecom

http://www.rtp.pt/noticias/index.php?article=756094&tm=6&layout=122&visual=61 A PT vai ter seis anos para recuperar o impacto negativo da dívida da Rio Forte no contexto da fusão com a Oi. A Portugal Telecom viu reduzida de 37 para pouco mais de 25% a participação na nova empresa. Tudo porque a Rio Forte, uma das empresas do grupo Espírito Santo, não pagou a dívida de quase 900 milhões de euros à PT. Mas a PT pode recuperar a sua quota anterior caso compre as ações correspondentes nos próximos seis anos de forma faseada. Este acordo entre a PT e a Oi terá ainda de ser ratificado em assembleia geral de acionistas da empresa portuguesa. No entiendo porque el mercado se ha tomado mal esta notícia...cae 0,8% en lo que llevamos de mañana...

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