Participaciones del usuario La Blasa

La Blasa 04/01/18 19:27

Ha comentado en el artículo Asignación de fondos de inversión para la cartera del I trimestre 2018

Enrique, echo en falta algún fondo de RF Emergente en moneda local que parece ser va a ser una de las estrellas para este año. En la parte de emergentes, echale un vistazo también al Nordea Emerging Star que lleva rentabilidades históricas algo mejores que algunos de los que has recomendado. En tecnológicos por qué metes 3 fondos con características similares de riesgo? Diversificaría un poco más en otro tipo de megatendencias (fondos de agua, de impacto climatico, robótica, etc...) y en caso de no verlo, has pensado en analizar algún otro fondo tecnológico pero con un caracter un poco más defensivo (que no apuesten todo a las FAANG) tipo el de Threadneedle?. Aún a pesar de mis preguntas/sugerencias, sin duda las rentabilidades históricas te avalan....

La Blasa 04/01/18 19:20

Ha comentado en el artículo Asignación de fondos de inversión para la cartera del I trimestre 2018

Evli Short Duration. Volatilidad del 0,51 y rentabilidad superior al 1,5% en el 2017

La Blasa 02/06/15 15:13

Ha comentado en el artículo La Blasa habla: ¿Cómo elegir un fondo de inversión?

Hola Leovigildo…..según la teoría, el Ratio de Sortino es una variante del Ratio de Sharpe pero, tan sólo penaliza, aquellos rendimientos que estén por debajo de la rentabilidad “objetivo”. La diferencia principal radica en el donominador, ya que en vez de utilizar la volatilidad de todos los rendimientos, se utilizará la volatilidad de los rendimientos que estén por debajo del rendimiento esperado, y a esto se le llama técnicamente downside risk. Si comparamos su formulación matemática tendríamos: (IMAGEN) Como podemos observar, en el numerador utilizamos la rentabilidad objetivo o esperada en nuestra cartera en lugar de la del activo libre de riesgo que utiliza el ratio de Sharpe. Y, esta diferencia, la “penalizamos” solamente con la desviación estándar de los rendimientos inferiores al esperado obtenidos durante el periodo en la resta de rentabilidades. Un inversor no penalizará, según este ratio, los rendimientos obtenidos por encima de la rentabilidad objetivo o esperada y sí, aquellos que no cumplan con las expectativas. Utilizar uno u otro ratio dependerá de si queremos hacer hincapié en la volatilidad total de un fondo o exclusivamente en aquella que no llegue a unos mínimos aceptables; asumiendo que resultados por encima del objetivo los aceptamos como buenos. Sin embargo, el ratio de Sortino será mejor para comparar fondos con volatilidades no muy bajas, ya que en el caso contrario no tendremos suficientes datos para calcular el downside deviation. En ese caso, nos decantaríamos por el Ratio de Sharpe. Espero haber podido ayudarte con esta explicación. Saludos,

La Blasa 16/04/15 17:24

Ha comentado en el artículo La Blasa habla: Sell in May and go away, come again after... ¿también este año?

Gracias por tu comentario y me alegro mucho que estés en casa los viernes por la noche para ver la televisión. En cuanto a tus preguntas, no sé si quieres que te las contestes o están planteadas un poco al aire para dar que pensar a la gente. Por si acaso, intento darte alguna pista sobre ellas: a) Sí, los ratios que aparecen en el artículo son a 1 año. Para calcular los ratios a 3 y 5 años es tan sencillo como aplicar las fórmulas a la base de datos histórica del NAV del fondo. b) Es un fondo para tener mientras confíes en él, y se confía siempre y cuando cumpla las expectativas que cada inversor se ponga como objetivo. La distribución diaria, es la que aparece en el gráfico de barras. c) Como dice el artículo, el fondo fue creado a finales del 2006. El comportamiento desde entonces aparece en la tabla de rentabilidades de arriba. d) ¿Con qué índices?, ¿con qué fondos?.....el universo es tan amplio. ¿Diversificación a una cartera? Por supuesto que depende de qué cartera. Esta es una pregunta tan etérea…. e) Esto es una pregunta de pura investigación en internet. Ya sabes, www.google.com ……. f) ¿Cuáles consideras tú como fondos comparables? ¿A qué plazos? g) En esta vida todo es replicable. Si lo consigues, ENHORABUENA, te ahorras el 20% de comisión de gestión.

La Blasa 16/04/15 09:22

Ha comentado en el artículo La Blasa habla: Sell in May and go away, come again after... ¿también este año?

Creo que estamos cometiendo un error conceptual. Un fondo mixto es aquél que tiene limitado su porcentaje de inversión en renta variable y en renta fija. Un fondo mixto con una inversión en renta variable del 37% estaría agrupado en la categoría de renta variable mixto. Te invito a comprobar el riesgo (volatilidad) que tiene de media este grupo de fondos, y podrás ver que es casi del doble que la que tiene el Henderson Pan Europena Alpha. De todas maneras, este fondo no puede ser considerado como un mixto porque toda su inversión es en renta variable (contado y derivados). Puede ser cierto que, a la fecha que tú has mirado, la inversión neta sea del 37%, de hecho, en el artículo se explica que, la exposición neta se sitúa entre el -5% y el +50% pero, ¿cuál era la exposición bruta al mercado en esa misma fecha? Es más, tú me podrías decir ¿cuál era la exposición bruta y neta del fondo en el año 2008, por ejemplo? Eso sí, estoy de acuerdo contigo que es un fondo Long / Short pero de Renta Variable, porque como bien sabrás, los hay también de Renta Fija.

La Blasa 16/04/15 09:20

Ha comentado en el artículo La Blasa habla: Sell in May and go away, come again after... ¿también este año?

Sí, las rentabilidades que aparecen en el cuadro de arriba son las que hubiera conseguido un participe en esos periodos. Mi pregunta aquí sería, ¿estoy de acuerdo en remunerar a una entidad que está ganando dinero para mi? o, ¿prefiero pagar menos pero quedarme con un producto más mediocre, que obtenga unos resultados en línea o incluso peores? La respuesta que yo daría es muy sencilla, si el beneficio que yo obtengo, ya limpio de comisiones, supera mis expectativas y, además con un riesgo controlado, lo que pago por conseguirlo perfecto. Pero esto se puede aplicar tanto en el mundo de los fondos de inversión, como en la vida cotidiana

La Blasa 15/04/15 13:35

Ha comentado en el artículo La Blasa habla: Sell in May and go away, come again after... ¿también este año?

Claro, siendo un fondo que invierte exclusivamente en renta variable, todos sabemos que es muy sencillo conseguir todos los años rentabilidades positivas