Lonchafineitor
14/12/18 11:40
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2018: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
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Hola Daniel.
Sobre OHL, hago una lectura similar a la que comentas con la frase de Álvaro de Guzmán (que es el mantra principal de la gestión value). Creo que tenían claros los problemas de la compañía y apostaron a que se iban a ir solucionando sin llegar la sangre al río. Luego esos problemas han sido mayores de los esperados, por lo que la salida airosa se ha complicado, aunque sigue siendo posible.
Mi única crítica en este caso es que me resulta extraño que habiendo todo el mundo para invertir, se invierta en esta compañía. Esto lo digo desde mi humilde opinión, seguramente ellos verían un potencial grande de revalorización dado el castigo que llevaba y ayudaría que la conocerían más al ser más cercana. Si la inversión fuese en el fondo ibérico, la vería más normal. Por lo demás, asumo como normal los errores porque siempre los va a haber, lo que pido es que se asuman y se limiten los riesgos.
Sobre la inversión value, yo pido que las carteras de los gestores tengan empresas con el perfil que comentas, con un problema y un castigo grande por él (a poder ser que el problema no sea la deuda excesiva, que tiene peor solución), que si soluciona proporciones un margen amplio de revalorización. Pero también quiero que tengan empresas en sectores que no estén de moda o no tengan altos crecimientos, y por ello hayan sido muy casitgadas, aunque tengan balances sólidos y beneficios recurrentes.