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Participaciones del usuario Marcos Luque - Fondos

Foro:

Marcos Luque 25/11/17 18:18

Ha respondido al tema Ventaja fiscal: Fondos vs Acciones

1. Correcto 2. Calculo la rentabilidad anual que tendría que tener el fondo para que después de pagar impuestos obtenga una misma rentabilidad que las acciones también después de impuestos. Que el dinero que me puedo gastar sea el mismo. 3. El reembolso del fondo de inversión lo hago de la forma más torpe posible, sacándolo de una vez. Aún así la ventaja es la que ves... si lo vas sacando poco a poco la ventaja sería aún mayor. 4. Muy curioso. La explicación está en que da practicamente igual que te quite hacienda al año 2, 4 y 6 que solo al año 6. En el primer caso el tiempo que queda para el reembolso es 38, 36 y 34 años, de media 36. En el segundo caso quedan 34, la diferencia no es tanta. 5. No consideramos las comisiones, cierto. Hablamos siempre de la rentabilidad del valor liquidativo. Ahí quizá lo lie yo un poco, olvídalo. 6. Puede que tengas un pequeño error. Fíjate que en el año 20 los impuestos son menores que en el 18... no tiene sentido. No se si lo estarás calculando bien, los impuestos son del 23% solo de la parte que pasa de 50.000€, los primeros 6.000 siguen pagando el 19% y los siguientes 44.000 pagando el 21%.

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Marcos Luque 25/11/17 13:50

Ha respondido al tema Ventaja fiscal: Fondos vs Acciones

Me alegro de que te haya resultado interesante. Las columnas neto aproximación 1 y siguientes son auxiliares porque lo que intento calcular es diferente de lo que calculas tú. Tú calculas la ventaja fiscal medida en euros en el caso de que los dos productos obtuviesen la misma rentabilidad. Yo lo que calculo es: si lo que obtenemos al final es lo mismo en los dos productos y la cartera de acciones tiene una rentabilidad de por ejemplo el 8% ¿qué rentabilidad medida en % tendría el fondo para que la cantidad neta percibida sea la misma? esto lo hace todo más complejo por eso uso esas columnas auxiliares. El resto del cálculo es así como lo haces tú. Respecto a si varía mucho si nos vamos a rotaciones de cartera mayores... varía, pero no mucho. Por ejemplo si rotamos la cartera cada 6 años, suponenos una rentabilidad de las acciones del 8% y un horizonte temporal de 40 años la ventaja fiscal es de 0,89% (frente al 1,00% si rotamos la cartera cado dos años). Esta venaja es anual y con su correspondiente interés compuesto (también afecta el interés compuesto en sentido negativo al pago de comisiones de la gestión activa que no tendrían las acciones)

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Marcos Luque 24/11/17 13:01

Ha respondido al tema Cartera de Planes de Pensiones (Value Investing + Gestión Pasiva)

No, no puedes. Un plan de pensiones es para muchos años, para toda la vida, yo te recomendaría que abrieses una cuenta con quien sea antes de suscribir uno de Renta 4 solo porque son los que ellos comercializan. Yo abro cuenta directamente con las gestoras, es un trabajo que solo haces una vez, no es para tanto. Si quieres otra opción... sospecho que si entras a una oficina de Mapfre y dices con mucha confianza: "quiero contratar un plan de pensiones de esos que tenéis por ahí escondidos de la plataforma de Inversis o me voy". Te darán acceso a una amplia gama de planes entre los que encontrarás los de Magallanes, Metavalor y Azvalor. Te podrías hacer una cartera bien maja ;-)

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Marcos Luque 23/11/17 21:13

Ha respondido al tema Plan futuro PPA Santander

Me parece una vergüenza. Hay tantos motivos... que no sabría por donde empezar. Voy a decírtelos desordenados: No dicen las comisiones que cobran, es imposible saberlo no aparece por ninguna parte. Sospecho sin miedo a equivocarme que las máximas permitidas. En este producto tus ahorros perderán poder adquisitivo prácticamente seguro. Te garantiza un 0,25% que salvo milagro estará por debajo de la inflación. Esto podría tener sentido para alguien muy muy cerca de la jubilación, pero no para un joven. Y en la foto de la publicidad aparece una pareja bastante joven. Parece que lo venden indiscriminadamente, no hacen ninguna recomendación al menos. Puedes ganar algo más del 0,25% dependiendo de la rentabilidad de los activos en los que invierte el plan, que son... ( ), esto es lo que dice el folleto. Sospecho que será exactamente el 0,25%, pero no te lo puedo asegurar porque no se NADA. Eso sí, la ventaja de la desgravación fiscal te la ponen claramente, parece que el único beneficio de invertir en este producto te lo va a dar el estado, no la gestora. Y por último pero lo más hiriente, el pie de página del folleto: Ni es sencillo, al menos para mi; ni es personal, parece que se lo van a recomendar a esa pareja jovencita que debería ser el último producto que contraten; ni es justo, ellos van a ganar mucho más que quien lo suscriba.

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Marcos Luque 23/11/17 11:21

Ha respondido al tema Cómo se paga realmente el TER

Sí, se paga mediante un micro pago diario. La cantidad está bien calculada, la única duda que tengo es si se divide entre 365 o entre el número de días hábiles. Si solo inviertes un mes pagas la parte proporcional de ese mes, tranquilo que no pagas los gastos del año completo.

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Marcos Luque 22/11/17 21:25

Ha respondido al tema Magallanes Value Investors

Te cobrarán las comisiones que te cobran siempre por hacer una transferencia, ninguna especial. Si las tienes gratuitas, esta será también gratuita. Faltaría más que te cobrasen una comisión distinta dependiendo del destinatario...

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Marcos Luque 22/11/17 00:51

Ha respondido al tema Invertir 600.000 euros (muy perdido)

Olvídate de acciones, es muy difícil, necesitas mucha formación y preparación psicológica y aún así sospecho que no diversificarías. Bestinver es una buena opción si entiendes la forma de invertir del gestor y crees que confiarás en ella incluso cuando las cosas vayan mal. Otras opciones Magallanes, Cobas o Metagestión. Si no lo tienes claro y ninguno de los gestores es de tu confianza mejor que acciones te recomiendo este fondo http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000T66U Un saludo.

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Marcos Luque 22/11/17 00:34

Ha respondido al tema Hablando de fondos de inversión y planes de pensiones sin pelos en la lengua

Pues sí Trapero, son ilíquidos "salvo que los necesitemos". Si nos quedamos al paro o enferma un familiar lo podemos rescatar, y si no es por uno de esos motivos... nos hacen un favor si no podemos. Partiendo de un comentario tuyo hice el cálculo de la ventaja fiscal de los fondos de forma teórica y después del margen de seguridad que tienen los planes: https://youtu.be/aANL0beHCwU Las conclusiones son las mismas que las tuyas, merecen la pena cuanta más diferencia haya entre el tipo marginal en activo y en retiro y cuanta más rentabilidad obtengamos (aunque de esto segundo depende menos). Pero sobre todo la ventaja es que funcionan bien cuanto más desfavorables sean nuestras circunstancias personales. Ufano: gracias por invitarme ;-)

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Marcos Luque 21/11/17 16:10

Ha respondido al tema Cartera de Planes de Pensiones (Value Investing + Gestión Pasiva)

Todos los "sospechosos habituales" Invertir en todos ellos me parece una diversificación excesiva... Es como no querer tomar decisiones. En gestión activa la rentabilidad obtenida en el pasado está más relacionada con el gestor que con el plan. En este caso esa rentabilidad histórica que asocias a Bestinver tiene mucho que ver con Parames y con el equipo que ahora está en Cobas y el de Azvalor, no con el actual equipo de Bestinver. Y la rentabilidad de Aviva Espabolsa tiene más que ver con Iván Martín y Magallanes que con el equipo actual que ni siquiera conozco. Me parece muy bien que no inviertas en España, es la única forma de diversificar. Varias gestoras que mencionas tienen una forma de seleccionar acciones muy parecida. Acertar es difícil... A mi me gustan especialmente Magallanes, Cobas y Metagestion. Un saludo

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Marcos Luque 20/11/17 00:24

Ha respondido al tema Recomendacion plan de pensiones

Se me caen las lágrimas... 28 años y aportando a un plan de pensiones 👏👏👏 Lo primero que te diría es que 100% renta variable, no hay duda a un plazo tan largo. A mi personalmente me gusta mucho Magallanes, si solo pudiese invertir en una gestora sería esa. Tiene que ver con la confianza que me da el gestor en las cartas trimestrales y en las conferencias, deberías verlas y leerlas. Si entiendes la forma de invertir es más probable que sigas haciendo aportaciones en los peores momentos que es cuando más rentables serán. Pero acertar con la gestora es mas difícil que el resto (renta variable+plan de pensiones)... Mirate también Metavalor, Cobas, Bestinver o Indexa capital.

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