Participaciones del usuario Patrimonio Prudente

Patrimonio Prudente 09/02/26 19:06

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Es que, más o menos, ya lo has conseguido con esa cartera.Es de lo mejorcito que puedes montar para combinar:a) batir a la inflación.b) con la menor volatilidad posible.Simplemente te puntualizaba que esperar un 6% de rentabilidad anual a largo plazo, con una volatilidad de entre un 2% y un 3% anual y, por tanto, un máximo drawdown del -5%, ... va a estar complicado. ¿Que se puede lograr en períodos cortos de tiempo? Por supuesto, y los últimos 5 años son la prueba. ¿Que se puede asegurar que en cualquier período de 5 años de tiempo se va a cumplir? Pues eso, ya no.Es un tema de reajustar expectativas, nada más.La cartera es espectacular para acercarse al objetivo que planteabas.Saludos.

Patrimonio Prudente 09/02/26 16:47

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Muy buena propuesta. Felicidades.Personalmente pienso que en un futuro cercano va a ser improbable conseguir ese 6% de rentabilidad anual con una volatilidad anual del 2-3% anual, intentando no superar nunca el 5% de drawdown. Fíjate en el peor período de 5 años que ha sufrido la cartera, que dió un resultado negativo. Y en como, el mejor período de 5 años que ha tenido al cartera, coincide prácticamente con el que estamos viviendo.La rentabilidad de los últimos años de los fondos alternativos ha sido fantástica, que acompañada de su descorrelación con prácticamente cualquier otro activo los han hecho fantásticos para combinar en las carteras. Difícil que se repita a largo plazo. Más bien es razonable pensar en un 3%-4% de rentabilidad anual en esa parte de la cartera.Así mismo la rentabilidad de la deuda fija de corta duración ha tenido 2/3 años razonablemente buenos de alrededor del 3%-4% anual de rentabilidad, que con tipos de interés más bajos en la actualidad también será difícil de repetir. Creo que es razonable pensar en un 2%-3% anual en esa parte de la cartera.Por lo que creo (repito, creo) que la cartera diseñada, pese a ser fantástica, está más destinada a dar alrededor de un 4% de rentabilidad anual, con un 4% de volatilidad anual y un máximo drawdown de (pongamos) el -6%/-7%.Y nada de considerarla un "plazo fijo", ya se ve en el propio X-Ray que hay mucha diferencia entre los mejores y los peores períodos de 5 años.Aún así, sigue siendo una magnífica elección para ese tipo de inversor.Saludos.

Patrimonio Prudente 05/02/26 18:07

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Estoy haciendo exactamente lo mismo.0,5% de la cartera a Bitcoin hoy.

Patrimonio Prudente 27/01/26 12:39

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Personalmente, dispongo de cuenta en R4 y ahí puedes crear "carteras de seguimiento", en donde te da un informe X-ray de la cartera propuesta. Entre la muchísima (y buenísima) información que da el informe, hay una matriz de correlación entre los fondos que forman la cartera.

Patrimonio Prudente 27/01/26 11:25

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Veo que se está hablando de fondos mixtos últimamente por aquí.Mi recomendación, si se quiere seguir ese camino, sigue siendo la misma:- Localizar fondos mixtos con más de 10 años de antigüedad.- Que en esos 10 años hayan batido a la inflación (pongamos que hayan subido a un ritmo igual o superior al 3% anual).- Lo mismo para los últimos 5 años.- Que a 10 años tengan una volatilidad inferior al 10%.- Lo mismo para los últimos 5 años.- Adicional (pero ayuda bastante): pasarlos por una matriz de correlación a largo plazo y escoger los que menos correlacionados entre ellos estén.De esta criba inicial os pueden salir unos 20/30 fondos de inversión mixtos disponibles en España.A partir de ahí, ya un poco al gusto del consumidor, escoger un mínimo de 5 y un máximo de 8 de ellos y montar una cartera equiponderada.Esa cartera estará destinada a daros entre alrededor de un 4% anual a largo plazo sobre la inflación (pongamos un 6%-7% anual nominal) con una volatilidad anual aprox del 5%, por lo que el máximo drawdown esperado (exceptuando escenarios tipo 2008) es inferior al -10%.Ventajas claras:- Rentabilidad constante con poca volatilidad.- Bajo seguimiento de la cartera (recomiendo volver a realizar todo el estudio 1 vez al año).- Viene un evento 2020 o 2022 y te comes sólo un retroceso del -10% mientras los demás tiemblan al ver un -20%, -30%, ... etc.Desventajas claras:- Aparece un período 2024/2025 y se te queda "cara de tonto". Los demás van ganando a un ritmo del 15%, 20%, ... etc y tú con tu 7%, 8%, 9% anual.- Te desacoplas totalmente del mercado. Este punto psicológico hay gente que no lo lleva bien.

Patrimonio Prudente 20/11/25 11:44

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Muy buen post.En cuanto a " Mi reflexión final es que en el corto plazo, no hay refugio en una caída gorda muchos activos suelen caer ", simplemente una apreciación.Llevar un poco de liquidez continuamente en cartera "linealiza" los vaivenes de los flash crash.Llevar un poco de LongVolatility "contraresta" los vaivenes de los flash crash.Combinando los dos, el camino se hace más soportable en flash crash (final del 2018, febrero/marzo 2020, marzo/abril 2024, ... etc).Saludos.

Patrimonio Prudente 20/11/25 11:39

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Comentario de perro viejo en el mercado ... se nota tu background en el tema.Efectivamente, totalmente de acuerdo contigo.NO es posible preveer las siguientes tendencias de los mercados.SÍ es posible adaptarse a las actuales tendencias de los mercados.Un poco de Renta Variable, un poco de Renta Fija, un poco de Inmobiliario, un poco de Oro, un poco de liquidez ... etc y mantenerlos mientras estén en tendencia alcista, en caso contrario refugiarse en liquidez hasta que vuelvan las aguas a su cauce en cada uno de ellos.Conseguir una rentabilidad aceptable (4%-5% sobre la inflación de largo plazo), durante muchos años, con una volatilidad tan baja que NO haya opción a abandonar por presión psicológica.Y ya está, se acabó. Suficiente (y más) para >90% de los inversores.No os compliquéis mucho más. La recompensa (en caso de haberla) es marginal respecto a lo que obtendréis aplicando criterios muy simples.

Patrimonio Prudente 27/10/25 12:29

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Hola @pedro-becerro ,Como en casi todo ... "depende".Para un perfil joven y en su inicio de acumulación de patrimonio: tiene bastante lógica lo que comentas de gestionar el riesgo mediante la diversificación de activos.Para un perfil "prudente" (o hasta "cagón" si quieres): tiene bastante lógica incorporar activos alternativos (como los Long/Short, el seguimiento de tendencias, la volatilidad, ... etc) que estén totalmente descorrelacionados de los activos "clásicos" para, de esta manera, linealizar la curva de resultados.Me repito más que el ajo, pero allá va otra vez más: en mi experiencia, por lo que he visto, hay muchos más inversores que sobrevaloran su resistencia a la volatilidad que al revés. Y en cuanto hay eventos significativos en los mercados (2000, 2008, 2020 e incluso 2022) es cuando se dan cuenta que no, que no aguantan ciertas volatilidades, drawdowns y períodos largos de recuperación, tan bien como tenían previsto. Y, lamentablemente, en un alto porcentaje abondonan su estrategia de inversión y no vuelven a los mercados jamás (escaldados por la experiencia). Lo cual es una auténtica lástima porque creo fervientemente que hay que estar invertido en los mercados financieros sí o sí, pero adecuadamente.Más vale un 4% anual sobre la inflación a largo plazo (carteras diversificadas acompañadas de fondos alternativos y/o seguimiento de tendencias) conseguido de manera muy lineal, que un 7% anual sobre la inflación a largo plazo (renta variable) que NO vas a poder aguantar su volatilidad.Saludos.

Patrimonio Prudente 23/10/25 10:28

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Si me permites la intromisión, en mi opinión, básicos para descorrelacionar la cartera de Renta Fija + Renta Variable.Y para muestra un botón: 2022.Un 20% de la cartera deberían ser.

Patrimonio Prudente 03/09/25 17:54

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en la versión simplificada (sólo RV y RF con ROC de 12 meses) del orden de 1 operación de traspaso al año en la RV y en la Renta Fija.en la versión completa (RV, RF, Oro, Commodities, REITS, volatility con ROC de 12 meses y ROC de 1 mes) del orden de 4 operaciones de traspaso al año en cada uno de ellos.