hoy de nuevo un artículo en el economista alertando sobre la renta fija, aunque hace ya tres años que se alerta de ella y no paraba de subir, pero ahora efectivamente ha tenido un bajón importante.
http://www.eleconomista.es/renta-fija/noticias/7956625/11/16/Y-el-lobo-se-presento-cogido-de-la-mano-de-Trump.html
con fuerza no, pero comprando cerca de 1'14 yo sí creo que se puede sacar en torno a un 10% en unos meses con un riesgo muy limitado. Aunque como habéis dicho por aquí, la mayor parte del viaje está echado.
atendiendo a lo que ha ocurrido en ocasiones anteriores y a la estadística, en los meses previos a las subidas el mercado se prepara para ellas bajando para, una vez ocurrida la subida de tipos, el mercado también sube.
Según Alejandro Estebaranz, de True Value:
"...... después de la primera subida de tipos los mercados avanzan de media un 6%-12% en los 6 meses posteriores y un 10%-12% en los 12 meses posteriores. El rendimiento medio en los 6 meses previos a la subida es de -6% (recuerden el famoso “venda con el rumor y compre con la noticia”) y parece que esta empezando a ocurrir."
(por cierto, ¿alguien sabe cómo se hace para resaltar el texto entrecomillado?)
http://www.rankia.com/blog/euros-40-centimos/2913445-subida-tipos-usa-estimulante-para-economia-ee-uu
pues según las estadísticas, llegamos a las tres peores semanas del año
http://www.seeitmarket.com/stock-market-seasonality-trends-say-caution-into-month-end-14776/
Para analizar qué resulta más atractivo financieramente hablando basta con hacer algunos cálculos.
Según el dato publicado por el banco de España el pasado día 20 de agosto en http://www.bde.es/webbde/es/estadis/infoest/si_1_6.pdf, el último PER medio en España (ratio entre precio de venta y de alquiler) fue de 21’3, es decir, rentabilidad bruta del alquiler de 4’7%. Una vivienda por ejemplo alquilada en 600€/mes, tendría un precio de venta de 153.200 €.
Haciendo unos sencillos cálculos y estimaciones:
Es decir, si somos capaces de obtener más de un 5’4% de rentabilidad anual al capital, entonces sale más rentable alquilar. De esa rentabilidad reservo un 2% para añadir al capital y protegerlo de la inflación. Esta rentabilidad de un 5’4%, o batir a la inflación en un 3’4%, no la obtendremos con plazos fijos y habremos de asumir riesgos, pero pienso que es factible.
Otra cuestión son los factores no cuantificables. Si alquilas puedes cambiar de vivienda fácilmente en caso de cambio de lugar de trabajo, sorpresas inesperadas en la vivienda, vecinos desagradables, etc. En el otro lado está que el casero también te puede echar cuando quiera, y eso a partir de una cierta edad puede ser un problema.
el bono usa ahora está aproximadamente al nivel al que se puso en el momento de rebajar la fed los tipos por última vez en diciembre de 2008. Después aún subió algo pero ya lo ha corregido. Según eso sí que podríamos entrar vendidos y aprovechar descensos. Pero teniendo en cuenta el verano de sustos que nos auguran y que el bono usa es refugio, yo esperaría a venderme más arriba en alguna subida que tenga, sobre el nivel de 130.
Y luego está la divisa, el ETF está en dólares, y aunque ya parece que queda poco recorrido frente al euro, puede ir a nuestro favor si el dólar no acelera de nuevo.
un etf inverso sobre el Treasury serviría, la cuestión es hasta qué punto está descontado por el mercado, porque el bono usa está cayendo ya desde febrero: tenemos, por ejemplo este etf: http://www.etf.com/TBF
No conozco ese fondo concreto pero el razonamiento es correcto.
si inviertes en un fondo en dolares con activos fuera de usa y crees que el dolar va a subir frente a la moneda de esos activos,, debes invertir con dolar cubierto, así sumas las dos rentabilidades.
M&G también reduce rv usa y apuesta por europa
"Update del M&G Income Allocation: asignación de activos y visión de mercado
Steven Andrew, gestor del fondo, recorta la exposición a renta variable estadounidense desde el 22% al 7% de la cartera, mientras que incrementa desde cero hasta en torno al 17% la exposición a valores europeos, principalmente alemanes y españoles."
http://www.fundspeople.com/noticias/update-del-m-g-income-allocation-asignacion-de-activos-y-vision-de-mercado-189994