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Contenidos recomendados por Spirou

Spirou 12/12/24 22:22
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
No soy experto en fiscalidad, así que lo mejor es que consultes directamente con el soporte de MyInvestor para que te aclaren este asunto. Aun así, te explico brevemente cómo creo que funciona el tema, porque puede haber cierta confusión entre la fiscalidad del inversor (tú) y la fiscalidad del propio ETF con las empresas en las que invierte.Si el ETF está domiciliado en Irlanda y compra acciones en USA, los dividendos de esas acciones están sujetos a la retención fiscal en USA, según el tratado de doble imposición entre ambos países. En este caso, el formulario W-8BEN que envías al bróker no influye, porque no compras directamente las acciones. Es la gestora del ETF quien se encarga de gestionar la fiscalidad y procurar que le retengan lo mínimo posible.Cuando el ETF irlandés reparte dividendos a un residente fiscal en España, puede aplicarse una retención adicional en Irlanda. Según el acuerdo de doble imposición entre España e Irlanda, creo recordar que este porcentaje suele ser del 15%.En España, como inversor particular, los dividendos que recibas del ETF están sujetos a una retención del 19%, lo que desconozco es si puedes deducir la retención en origen para evitar pagar dos veces por el mismo ingreso.USA retiene un 15% en origen para los ETF domiciliados en Irlanda, pero este porcentaje puede ser diferente para ETF domiciliados en otros países, como Luxemburgo, donde puede llegar al 30% y ser irrecuperable. En otros países, como Reino Unido, no hay retenciones en origen para dividendos. La normativa varía mucho según cada país.Si el ETF es UCITS (los que suelen comercializarse en Europa), la fiscalidad del cliente minorista se simplifica y la retención en España será del 19%, pero la fiscalidad de los dividendos que recibe el ETF sigue dependiendo de las reglas de cada país en el que invierten las empresas de la cartera. La información sobre estas retenciones no suele estar muy visible.Lo ideal es que contactes con MyInvestor para que te expliquen cómo gestionan las retenciones y si puedes hacer algo más para optimizar tu fiscalidad. A ver si algún compañero puede arrojar un poco de luz sobre el tema.
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Spirou 09/12/24 12:43
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
No conozco otro ni tampoco lo necesito. Al saber de que está formado el fondo, que sectores lleva o que estilo de inversión tiene me vale para hacerme una idea. Si estudias la ficha de un Seilern World Growth veras que todo tiene mucha más relación con el MSCI World que con un Hamco Global Value o un Azvalor Internacional. Aunque esto de las correlaciones de X-Ray de Morningstar entre fondos de gestión activa es como intentar averiguar quién será el próximo ganador de la Champions: puede que te hagas una idea, pero nunca sabes cómo va a acabar la cosa. Y aquí va el porqué.Los fondos de gestión activa son como un chef de tres estrellas de la guía Michelin: cambian los ingredientes de su plato constantemente según la temporada o lo que esté de moda. Hoy están cargados de tecnología, mañana se vuelven locos con consumo básico y pasado… ¡quién sabe! Esto significa que calcular su correlación con otros fondos es como medir la velocidad del viento en un tornado: cambia cada rato. Por eso, las correlaciones entre fondos activos no son un dato muy fiable para armar tu cartera.Sin embargo, puedes hacer algo más interesante y práctico. Como en un buen entrenador de un equipo de fútbol, primero analiza las posiciones. Usa un X-Ray para ver qué lleva cada fondo en cartera: ¿más tecnología? ¿Financieras? ¿Un batiburrillo de cosas raras? Una vez lo sepas, puedes mirar las correlaciones sectoriales. Es como hacer scouting: saber cómo se comportan los sectores en diferentes partidos (mercados).Por ejemplo, cuando la economía está que se sale, tecnología y consumo discrecional suelen estar muy conectados y mover el marcador. Pero si vienen mal dadas, sectores como salud o utilities son los que aguantan la portería y bajan la correlación. Ojo, eso sí: en un crash bursátil, todo el equipo se va al suelo y las correlaciones se disparan. Es como si el árbitro pitara penalti y expulsión.Entonces, ¿cómo jugar el partido?Construye una estrategia sólida: En lugar de obsesionarte con correlaciones fugaces, céntrate en diversificar bien tu cartera. Incluye diferentes regiones (USA, Europa, Asia), sectores (Tecnología, Finanzas, Energia, Salud, Industrial...) y estilos de inversión para cubrir todas las posiciones (indexados al S&P500, value, empresas de alto dividendo, small caps...).Usa las correlaciones macro: Estas son más estables y útiles. Piensa en acciones vs. bonos, EE.UU. vs. Europa, o sectores defensivos vs. cíclicos. Así entenderás cómo se comporta el mercado en distintas situaciones.El largo plazo es tu amigo: Que no te engañen los vendehumos y fuegos de artificio de la gestión activa: lo importante es que tu cartera te haga dormir tranquilo en el tiempo, no que gane el premio al fondo más rentable del trimestre.Y recuerda, diversificar no te hace inmune a las caídas, pero sí evita que te hundas como el Titanic. Así que juega tus cartas con cabeza, entiende tus activos, y no te obsesiones en exceso con esas correlaciones que, como las modas, vienen y van. 
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Spirou 02/12/24 09:51
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Esa diferencia de rentabilidad se explica por los enfoques y distribuciones que siguen ambos ETFs. El VanEck se centra en grandes compañías de mercados desarrollados, con un peso destacado en sectores como el financiero, lo que le da un perfil robusto y marcado por su especialización. Por otro lado, el SPDR Global Aristocrats apuesta por una mayor diversificación tanto en sectores como en tamaños de empresas, incluyendo medianas e incluso algunas small caps, lo que le confiere un carácter más versátil y dinámico.Dicho esto, en mi opinión, el SPDR US Dividend Aristocrats es una opción más interesante que el Global Aristocrats. Su enfoque en empresas estadounidenses con un historial probado de crecimiento de dividendos lo convierte en un ETF más sólido para construir una base estable y eficiente. Mientras que el VanEck aporta diversificación y un toque diferenciador, el US Dividend Aristocrats se posiciona como un auténtico imprescindible para cualquier estrategia enfocada en dividendos. Juntos, pueden complementar una cartera de forma estratégica y equilibrada. 
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Spirou 02/12/24 09:35
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
 Hola! El Fidelity tiene una correlación altísima con el MSCI World (0,95) y el S&P 500 (0,93), lo que significa que prácticamente va al mismo ritmo que estos grandes índices. En cambio, el VanEck ofrece una correlación mucho más baja con el MSCI World (0,54) y el S&P 500 (0,46), lo que lo convierte en una herramienta interesante para diversificar.Mientras que el Fidelity replicará en gran medida los movimientos de los índices principales, el VanEck no solo aporta diversificación, sino que también ayuda a reducir la volatilidad y a mejorar los ratios de riesgo/retorno en una cartera muy expuesta a grandes índices. En otras palabras, el Fidelity es como un eco de lo que ya tienes, mientras que el VanEck es ese toque distintivo que puede darle a tu cartera una mayor resistencia y equilibrio. 
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Spirou 01/12/24 23:53
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders y S&P US Dividend Aristocrats son dos ETFs que buscan proporcionar ingresos por dividendos, pero con enfoques diferentes. El VanEck invierte en empresas de mercados desarrollados, lo que le permite ofrecer una diversificación geográfica, mientras que el Aristócratas se centra exclusivamente en empresas de EE.UU. con un historial sólido de aumento de dividendos.En cuanto a sus similitudes, ambos distribuyen dividendos trimestralmente y están diseñados para proporcionar ingresos estables a largo plazo. Para una cartera con un alto porcentaje en el MSCI World o S&P 500, ambos fondos pueden aportar valor. El VanEck brinda diversificación internacional al invertir parte de en mercados fuera de EE.UU., lo que complementa la exposición que ya se tiene a este país, mientras que el SPDR puede reforzar la estrategia de ingresos al centrarse en empresas estadounidenses con un largo historial de dividendos elevados.VanEck tiene un gran peso en el sector financiero y en grandes compañías, lo que le da una exposición sólida a sectores clave y empresas de gran capitalización. Por otro lado, el Aristocratas está más repartido entre los diferentes sectores y tiene una mayor representación de medianas compañías, e incluso algo de small caps, lo que le da una mayor diversificación en cuanto a tamaño de las empresas y sectores. El US Dividend Aristocrats es un fondo indispensable en mi cartera, ya que su enfoque en empresas con un historial largo y probado de aumento de dividendos lo convierte en una excelente opción para generar ingresos estables.Llevo meses siguiendo el ETF de VanEck y me gusta mucho como complemento al Aristócratas, especialmente por la diversificación geográfica que aporta y su capacidad de descorrelacionar con los grandes índices como el MSCI World o el S&P 500. A principios del año que viene, voy a empezar a aportar al VanEck, con la idea de darle poco a poco un peso del 5% a este fondo, mientras que al Aristocratas seguiré aportando un 10% de mi cartera. Esta combinación me parece muy sólida para generar ingresos pasivos, mantener la diversificación y reducir la exposición a los movimientos más tradicionales del mercado. 
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Spirou 17/11/24 12:54
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Avantage Fund FI es un fondo que, pese a mi conocida aversión hacia la gestión activa y sus altos costes en general y los fondos mixtos en particular, lo tengo en seguimiento por su enfoque bien fundamentado y su buena ejecución. Este fondo, con más del 50% de su capital invertido en empresas españolas, aporta un equilibrio interesante para carteras globales con exposición a fondos indexados, gracias a su enfoque diferenciador con gran porcentaje invertido en empresas de pequeña capitalización y a su capacidad para ofrecer descorrelación.Algunos puntos clave del fondo que merece la pena destacar:Tiene una trayectoria sólida. El fondo ha acumulado resultados consistentes a lo largo del tiempo, brillando en años complicados. En 2022 logró cerrar en positivo con un 3%, a pesar de la volatilidad generalizada del mercado.Estrategia diferenciada. Su enfoque en empresas españolas con sólidos fundamentos, buena gestión y un claro potencial de revalorización le permite identificar oportunidades que escapan a los radares de estrategias pasivas o más genéricas.Puede ser un complemento perfecto para carteras globales. Si tienes una cartera indexada al MSCI World o fondos de gestión activa con alta correlación a los índices, este fondo puede ser un excelente complemento, ya que equilibra la exposición internacional con una apuesta bien definida en valores locales.El gestor del fondo es un verdadero punto fuerte. Su capacidad para combinar análisis exhaustivos con decisiones estratégicas oportunas ha sido clave para los resultados del fondo y para mantener su relevancia en el mercado.En definitiva, Avantage Fund FI combina un sólido historial, una estrategia clara y una gestión brillante, lo que lo convierte en una opción muy interesante para quienes buscan diversificar su cartera sin perder de vista la calidad de las inversiones. Sin duda, merece una revisión detallada para quienes valoran la complementariedad y la diferenciación en sus estrategias. Recomendable buscar y escuchar algún podcast en iVoox en el que hablan con el gestor sobre este fondo.
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Spirou 17/11/24 11:00
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
¡Hola Aline! Muchas gracias por tu mensaje y por seguirme; es un placer saber que encuentras útiles las aportaciones que comparto. El mundo de la inversión es fascinante y aprender de forma constante es clave para lograr buenos resultados.Respecto a la proporción entre el MSCI World y el SPDR US Dividend Aristocrats, suelo inclinarme por una estrategia que priorice la diversificación global, asignando una proporción de 2:1 a favor del MSCI World.¿Por qué?MSCI World: Este índice ofrece exposición a una amplia gama de mercados desarrollados a nivel mundial, abarcando diferentes sectores, geografías y monedas. Perfecto para construir un núcleo sólido en cualquier cartera gracias a su capacidad para diluir riesgos específicos.SPDR US Dividend Aristocrats: Aunque solo invierte en el mercado estadounidense, este ETF indexado tiene su atractivo particular: está compuesto por empresas estadounidenses con un historial probado de incremento constante de dividendos durante al menos 25 años. Esto le aporta un carácter defensivo para quienes buscan ingresos regulares o estabilidad en mercados volátiles.Combino ambos en una proporción 2:1, aprovechando la amplitud y diversificación del MSCI World, mientras complemento la cartera con la estabilidad y los dividendos crecientes de los Aristócratas. Es un balance que busca maximizar oportunidades globales sin descuidar la seguridad que ofrecen estas compañías consolidadas.Por supuesto, es solo una sugerencia y siempre recomiendo ajustar las proporciones según tu perfil de riesgo, objetivos financieros y horizonte temporal. Si tienes más dudas, estaré encantado de ayudarte.
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