totalmente de acuerdo Puppetmon sobre lo de la diversificación. Aparte de lo ya indicado en mis post anteriores sobre los "errores" en el cálculo de la rentabilidad del Benchmark, el tema de la diversificación (o falta de la misma) del sistema S.I.G.O da para un hilo aparte, pero en resumen:
-el portfolio está concentrado al 100% en valores españoles. Según el índice MSCI World, el peso de las acciones españolas, en % de Market Cap, es del 1,2%. (https://personal.vanguard.com/us/funds/snapshot?FundId=3141&FundIntExt=INT#tab=2)
-es decir, el autor del hilo, ha ligado el destino de su capital, a la evolución de la bolsa española, y a la evolución de España dentro del concierto económico internacional, la cual tiene un peso del 1% en el total global.
Si España siguiese la trayectoria de la bolsa japonesa, en el mejor de los casos la rentabilidad va a ser cero o negativa durante un periodo de 25 años desde el anterior máximo del IBEX (2007).
Pero es que aunque las rentabilidades de España fuesen aceptables en los próximos años, el autor del hilo, estaría afrontando el coste de oportunidad de no estar invertido en el 99% restante de la capitalización Global.
-nula exposición a los paises líderes mundiales en innovación (USA, ALEMANIA, etc..)
-nula exposición al presumible foco de crecimiento futuro (Mercados Emergentes)
-dentro de lo que es el portfolio de acciones españolas, alta concentración en Bancos y Constructoras
-testimonial exposición a empresas tecnológicas
-testimonial exposicion a Healthcare, Consumo Discrecional, Consumer Staples e Industriales.
-nula exposición a empresas de Materiales y recursos Básicos.
si a todo ello le sumas, que el sistema tiene costes considerables por comisiones de custodia de más de 25 acciones, costes de compra-venta, y costes fiscales por plusvalías realizadas, la verdad es que la conclusión que sacas, es que aparte de todas las limitaciones de diversificacion arriba expuestas, ni siquiera el sistema ofrece una mínima garantía de batir al índice de referencia (el cual NO es el indice IBEX PRICE RETURN, sino el IBEX TOTAL RETURN).
Cualquier inversor pasivo que contrate un fondo o ETF indexado al IBEX, con un 70% ETF y un 30% cash (más o menos en las proporciones del autor del hilo), batirán a este sistema ampliamente en plazos superiores a 5 o más años.
claramente, el autor del hilo emplearía infinitamente mejor su tiempo, y sobre todo su dinero, si se dedicáse a empaparse de la teoría de la EMH, léyese a inversores como Jack Bogle y Rick Ferri, y contratáse fondos indexados globales de bajas comisiones.