Seguramente estéis ya todos enterados de la medida populista tomada por las autoridades reguladoras de los mercados. Para los que no estéis al loro, os adjunto lo que podemos encontrar al entrar en nuestro Broker habitual, os pongo el ejemplo de Bankinter:
" La Comisión Nacional del Mercado de Valores (“CNMV”) ha acordado prorrogar el Acuerdo adoptado el pasado 11 de agosto de 2011, por el cual queda prohibido la realización de cualquier operación sobre acciones españolas del sector financiero* o índices, incluyendo operaciones al contado, derivados en mercados organizados o derivados OTC, que suponga la creación de una posición corta neta o aumentar una preexistente, aunque sea intradiaria. En consecuencia, esta prohibición se mantiene hasta el día 30 de septiembre de 2011, si bien podrá levantarse antes del fin de su vigencia o prorrogarse excepcionalmente si se considera necesario.
Se entenderá por posición corta aquella que resulte en una exposición económica positiva ante una caída del precio de la acción.
- Venta a Crédito: se suspende la operativa sobre acciones del sector financiero español, permitiéndose exclusivamente el cierre de posiciones abiertas con anterioridad.
- Fondos y ETF’s: Los participes en fondos cuya política de inversión es la de replicar la rentabilidad inversa de un índice, deben tener en cuenta todas sus posiciones, incluida las correspondientes al ETF, en los valores afectados por la prohibición y no podrán crear o incrementar una posición corta a través de la participación en el fondo. En la oferta de Fondos Bankinter, esta prohibición temporal afecta al Fondo Bankinter Eurostoxx Inverso, FI.
- Warrants: queda prohibida la compra de warrants put que tengan como subyacente acciones del sector financiero español o índices.
- Futuros: queda prohibido el incremento de posiciones cortas sobre futuros que tengan como subyacente acciones del sector financiero español o índices.
En el caso de futuros y warrants sobre índices, se podrán incrementar posiciones cortas siempre que previamente se tengan posiciones largas equivalentes en aquellas acciones del sector financiero incluidas en tal índice.
* Las acciones o cuotas participativas afectadas por el Acuerdo son, a fecha actual:
Banca Cívica, S.A.
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.
Banco de Sabadell, S.A.
Banco de Valencia, S.A.
Banco Español de Crédito, S.A.
Banco Pastor, S.A.
Banco Popular Español, S.A.
Banco Santander, S.A.
Bankia, S.A.
Bankinter, S.A.
Caixabank, S.A.
Caja de Ahorros del Mediterráneo
Grupo Catalana de Occidente S.A.
Mapfre, S.A.
Bolsas y Mercados Españoles, S.A.
Renta 4 Servicios de Inversion, S.A. "
El motivo principal de esta medida es se supone, dar cerco a las posiciones especulativas bajistas que han provocado fuertes caídas en el mes de agosto (y los meses anteriores) en los principales índices europeos y más concretamente en el sector bancario. Nada más lejos de la realidad, pero encontramos un PERO. En primer lugar, las consecuencias de liquidez, transparencia y eficiencia que puede provocar una medida de este tipo, sin embargo, no voy a caer en esos aspectos ya que se podría acusarme de defensor de lo indefendible y anti-ético. Si bien esta medida es polémica precisamente por esos motivos. Sin embargo, yo quiero ir más allá. Si que es verdad que hay una parte importante del capital de muchas empresas sobretodo del sector bancario que esta prestado y vendido:
El banco que preside Angel Ron (Banco Popular) tenía el 29 de julio una posición corta total del 6,033%, que representa unos 305 millones de euros en relación al número de acciones que posee y al precio al que cotizaban en esa misma fecha. Su capitalización bursátil superaba entonces los 5.000 millones de euros.
Bankinter, por su parte, tenía un 5,85% de posiciones cortas, que, siguiendo el mismo cálculo, se traduce en 114,4 millones de euros, mientras que Banco Sabadellcontaba a 29 de julio con un posición corta agregada del 3,661%, que supone un total de 132,3 millones de euros.
A continuación, se sitúa Banesto, con casi 20 millones de euros en posiciones cortas (0,534%); Banco Pastor, con 2,2 millones (0,27%); Mapfre, con 8,6 millones (1,128%) y Bolsas y Mercados Españoles (BME), que tenía 60,45 millones (3,62%).
(EXTRAÍDO DE WWW.ELECONOMISTA.ES)
Pero no debemos dejar que nos engañen, la medida en si, solucionaría muchos problemas, ya que estas posiciones cortas tomadas en mayor parte por los Hedge Funds que campan a sus anchas por la bolsas aprovechándose del miedo y de la difamación de (falsos?) rumores causando sangrías en las bolsas así como en la cuentas de los minoritarios y engrosando a su vez las arcas de los gestores de dichos fondos.
Y se preguntaran, de que me quejo? Si precisamente estoy diciendo que esta es una medida acertada? Me quejo de que esta medida sea TEMPORAL, es una forma de contentar a todos. Los ilusos inversores estarán felices porque se sienten protegidos, creen que de una vez por todas se les escucha y que se les tiene en cuenta, los Hedge Funds esperan con tranquilidad el día en que se levanten las prohibiciones para disfrutar de una sangría mayor, que a raíz del parón provocará un efecto en cadena, con lo cual será peor el remedio que la enfermedad. Además, pensemos, quien es el BCE para decidir que a partir de mañana no podemos tomar posiciones cortas? Y no lo digo menospreciándolos, solo pienso en todos los inversores que verán afectada su estrategia de inversión ya que de un día para otro no pueden realizar según que operaciones. También me gustaría saber si los que toman las decisiones, los que cortan el bacalao compraron acciones el día de antes. Así como me gustará saber que están pensando los que tomaron estas medidas en días como hoy, dónde estando prohibidas las ventas a corto las bolsas europeas bajan de media un 4,5%. Antes decían que eran los malos, los hedge funds, los especuladores, los que vendían a corto... Ahora quien ha sido? Se acaban las excusas y no se toman medidas PERMANENTES.
