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Invertir en el sector agrícola a través de un fondo de inversión.

Si uno cree que es buen momento para invertir en el sector agrícola global y lo piensa hacer a través de un fondo de inversión, tiene varias opciones. Nos han gustado las que ofrecen las gestoras DWS Invest, Allianz y Robeco, que las iremos comentando con tiempo.

El fondo DWS Invest Global Agribusiness NC denominado en euros y de código ISIN LU0273147594, pertenece a la gestora alemana DWS Investments, que es la gestora de fondos del Deutsche Bank, y según su página web es la mayor de Alemania por volumen de activos gestionados, la tercera de Europa y entre las 10 primeras del mundo, con presencia en Europa, América, Asia y Oriente Medio.

El fondo, con un patrimonio de 116 millones de euros es un subfondo de otro creado en noviembre de 2006, domiciliado en Luxemburgo, cuya divisa base es el dólar, con un patrimonio de 2.504 millones de dólares, que invierte en empresas de todo el mundo en sus divisa de origen, y no tiene cubierto el riesgo del tipo de cambio de la divisa, por lo que los que invierten en este fondo verán afectada su inversión por las posibles variaciones del tipo de cambio de las diferentes divisas en las que invierte en fondo y del dólar con respecto al euro.

El fondo es de renta variable y su objeto es invertir, a nivel internacional, en empresas relacionadas con la industria agrícola. Su patrimonio está invertido en un total de 78 acciones, de las que las diez mayores inversiones representan el 54,69% de su patrimonio. El 65% de la inversión está en empresas relacionadas con la producción de productos químicos, fertilizantes y productos agrícolas, el 16% en empresas relacionadas con la alimentación y el restante 19% está muy diversificado en empresas relacionadas con este sector: supermercados, maquinaria, ferrocarriles, etc. Sus inversiones están presentes en los cinco continentes, representando Norteamérica el 46%, Europa el 30%, Latinoamérica el 7%, Australia el 6% y el resto Asia y Africa. Tiene como indice de referencia al S&P global agribusiness TR USD.

Su patrimonio está invertido en un total de 64 empresas de las que las diez mayores inversiones representan el 56,8% del total del patrimonio, y por áreas geográficas Europa representa el 41,2% de las inversiones, Norteamérica el 35,5%, Australia el 9,4%, Africa el 7,7%, Latinoamérica el 4,6% y el resto está en liquidez. Con esta distribución geográfica está sobreponderando Eurpoa, Norteamérica y Africa en detrimento de Australia y Asia con respecto al indice de referencia.

Sus diez principales inversiones son Mosaic (fertilizantes fosfatados y potásicos), Bunge (azucar, aceites, distribución de fertilizantes, etc.), Potash Corporation (fertilizantes fosfatados, potásicos y nitrogenados), K+S (sal, potasa y magnesio) , CF Industries (fertilizantes nitrogenados, amoniaco, urea, etc.). Syngenta (semillas, insecticidas, etc), Yara International (fertilizantes, nutrición animal, soluciones industriales), Incitec Pivot (fertilizantes nitrogenados y explosivos), Vilmorín (semillas de hortalizas y árboles) y KWS Saat (semillas). Se trata de empresas con buenos rátios fundamentales: buena liquidez, alta solvencia y bajo endeudamiento, que al precio actual cotizan por encima de su valor teórico y que todas son capaces de generar un flujo de caja suficiente para atender sus necesidades y poder retribuir a sus accionistas.

A tres años, el fondo tiene una rentabilidad del 7,67% y una volatilidad del 13,5% y con una beta de 0,96, por lo que, comparado con el indice de referencia, se comportará ligeramente mejor en las bajadas y peor en las subidas.

Lógicamente esto no es una recomendación de compra, simplemente es una interpretación personal de la información que facilita el gestor del fondo de inversión y nada impide que se pueda comprar más barato.

Saludos.

Nota: Para ver el índice de las empresas publicadas pinche aqui

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  1. en respuesta a Bdl333
    -
    #10
    22/05/13 23:01

    Ok gracias...supongo que a valor liquidativo de cierre del dia de compra

  2. en respuesta a Elfino
    -
    #9
    21/05/13 22:29

    Hola Elfino:

    No son ETF, son fondos de inversión de los de toda la vida, con la ventaja de que son traspasables y con el inconveniente de que se contratan al valor del cierre diario.

    Saludos.

  3. en respuesta a Bdl333
    -
    #8
    21/05/13 22:19

    Éstos fondos no cotizan no?

  4. en respuesta a Soniae
    -
    #7
    21/05/13 12:14

    Hola Soniae:

    Los motivos por los que se invierten los ahorros son muy diversos y subjetivos. Por lo que dices parece que te satisfizo el argumento de la introducción del fondo de inversión del sector minero, pero seguro que ese argumento no es compartido por todos.

    Personalmente pienso que es bueno tener invertido una parte de los ahorros en empresas relacionadas con los sectores básicos: agricultura, agua, energía, recursos naturales, etc. y aunque siempre he preferido la inversión directa en empresas que en fondos de inversión, la crisis está haciendo que vea aconsejable, por diversos motivos, canalizar una parte importante a través de los fondos de inversión.

    El motivo por el que las mineras subieron tanto y ahora caen supongo que está relacionado con el interés que se produjo por aquellas fechas por proteger los ahorros invirtiendo en materias primas, lo que arrastró en su subida a las empresas extractoras de las mismas. Ahora, la caída del precio del oro y resto de materias primas hace que lleven el camino contrario. Además hay quien piensa que ha habido incremento de existencias de determinadas materias primas, como el cobre, por motivos financieros, lo que hará que en el corto plazo se vea reducida la producción de estos materiales.

    Saludos y suerte.

  5. Top 25
    #6
    21/05/13 00:19

    Este fondo es impresionante, lo tengo desde el 16/4/12 y acumulo un 11,47% total acumulado.
    Lo malo (o lo bueno) es que por seguridad no llevo nada más que un 4.11% del total de la inversión en fondos, y es de los pocos sectoriales que llevo.
    Para mí sigue teniendo potencial dado que los paises emergentes van a avanzar mucho en agricultura, su gran tradición y eso seguirá siendo rentable para todas las empresas de este sector que estén bien posicionadas.

    Ah! Este fondo lo comercializa, entre otros, Bankia, por lo que es muy fácil poder adquirir participaciones sin tener que abrir cuenta en brokers especificos.
    Recomiendo una inversión porcentual muy prudencial, pues suele invertir en empresas no demasiado liquidas.

    http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000006QD
    http://cajamurcia.ahorro.com/acnet/fondos_de_inversion/ficha/fondo/invocable.acnet/id/nullpVlz5M.html

  6. en respuesta a Bdl333
    -
    #5
    20/05/13 23:48

    Por cierto bdl333, una pregunta:

    ¿A que achacas que compañias como bhp billiton, rio tinto o alcoa tirasen tan fuerte desde los inicios de a recuperacion de las bolsas en marzo de 2009 y ahora se hayan desinflado tanto? Los fondos de materias primas estan hundidos en la miseria y los indices directores de eeuu suben casi sin descanso desde imarzo de 2009, eso por que sucede?

    Que es lo que piensas que tiene que suceder para que estos fondos de m.p. Comiencen a tirar de nevo para arriba?

  7. en respuesta a Bdl333
    -
    #4
    20/05/13 23:39

    Bdl333, por ejemplo, el otro dia explicabas con mucho acierto en tu articulo del fondo de blackrock de materias primas el por que piensas que puede ser buen momento pra entrar de esta manera:

    "Para los que piensen que lo peor de la crisis ya ha pasado y que se va a producir, o se está produciendo ya, una rotación desde los valores defensivos como son las infraestructuras, sanidad, alimentación, gran consumo, etc. hacia sectores más relacionados con el ciclo económico como las compañías mineras, una buena forma de invertir en este tipo de compañías es a través del fondo de inversión BGF World Mining Hedged E2 EUR"

    Por eso te preguntaba ahora por que consideras que podria ser buen momento para suscribir el fondo de dws del sector agricola

  8. en respuesta a Bdl333
    -
    #3
    20/05/13 23:22

    Gracias por tu respuesta bdl333

    Quizas no me haya explicado bien, perdon:

    A lo que me referia es a esto:

    En el encabezamiento de tu exposicion comienzas con un : "Si uno cree que es buen momento para invertir en el sector agrícola global y...."

    Ahi voy yo, me refiero que cuando alguien se plantea invertir en un fondo sectorial como es el sector agricola, es, supongo, porque le ve a este sector un atractivo que quizas no le ve a otro, y por eso me preguntaba yo el por que le ves atractivo a este sector concretamente
    para invertir. (no es que yo piense que no es atractivo sino que quisiera saber por que piensas que es atractivo)

    Ya sabes que hay un viejo dicho en bolsa que dice:" la bolsa no esta nunca ni cara ni barata, esta en su precio con toda la informacion que el mercado tiene sobre la mesa", esto lo comento por el ejemplo que pones sobre viscofan.

    Salidos!

  9. en respuesta a Soniae
    -
    #2
    20/05/13 18:26

    Hola Soniae:

    Que pregunta más rara nos haces!

    Si te refieres a estar tan baratas como después de la caída de Lehman Brother, evidentemente no lo está, pero las buenas empresas realmente están baratas en muy pocas ocasiones.

    ¿Esta barata Viscofán? No, pero tampoco esta cara.

    Pues más o menos lo mismo ocurre con este fondo de inversión. Ahora no está barato, sobre todo porque en lo que llevamos de año ya se ha revalorizado más del 8%, que es más de la media de los últimos tres años, pero bueno es tenerlo controlado, junto con el de Allianz y el de Robeco para cuando se presente la ocasión.

    Saludos y suerte.

  10. #1
    20/05/13 16:50

    Yo quisiera preguntar a bdl333 o a quien lo sepa:

    ¿Cual es la razon por la que alguien pudiera considerar atractivo invertir su dinero en un fondo que a si vez invierte su patrimonio en empresas relacionadas con el sector agricola?

    ¿Esta barato este sector en general respecto a valoraciones anteriores?

    ¿Que nos hace pensar que la cotizacion de las compañias en las que invierte estos fondos van a subir en un futuro?

    Gracias y saludos!


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