Desde el 30/12/2024 podemos calcular la rentabilidad del primer periodo de 55 años del MSCI World. En concreto, se trata del periodo (31/12/1969, 31/12/2024).
Complementaremos ese dato con las rentabilidades a 10, 15, 20, 30, 40 y 50 años. Para hacer los cálculos, voy a trabajar con los datos a fin de mes del índice MSCI World Gross en dólares desde el 31/12/1969 al 31/12/2024. Por tanto, disponemos de un dato por cada mes de cada año. Estos datos pueden encontrarse en la página web de MSCI.
Resultados
Las mejores y peores rentabilidades de cada periodo se observan en la siguiente tabla:
La primera línea se lee así: Entre el 31/12/1969 y el 31/12/2024 encontramos los periodos de 10 años. El primer periodo es (31/12/1969, 31/12/1979), el segundo (31/1/1970, 31/1/1980) y así sucesivamente. En todos esos periodos la peor rentabilidad de una inversión de golpe a 10 años ha sido del -2,1078% y la mejor ha sido del 21,4958%.
Conclusiones
- Ha habido inversiones de golpe a 10 años con las que se ha obtenido una rentabilidad negativa (se ha perdido dinero).
- Cuando el periodo de tiempo ha sido de 15 o más años nunca se ha perdido dinero
- La rentabilidad mínima crece con la longitud del periodo de años. Cuanto mayor es el periodo de años, mayor es la rentabilidad mínima
- La rentabilidad máxima decrece con la longitud del periodo de años. Cuanto mayor es el periodo de años, menor es la rentabilidad máxima
- La rentabilidad a 55 años es del 9,83%
Reversión a la media
Como sabemos, la rentabilidad a largo plazo tiende hacia la rentabilidad media. A la vista de las rentabilidades a 50 años, podemos esperar que, a largo plazo, la rentabilidad de una inversión de golpe tienda a un valor del intervalo [9.15, 11.15].
De hecho, ahora que tenemos la rentabilidad del primer periodo de 55 años, observamos que su valor es del 9,83%, es decir, se encuentra dentro del intervalo señalado anteriormente.
