¡Pero huye y sin mirar atrás! Si vas a tu banco y te quieren colocar alguno de sus fondos de inversión y te hablan de la maravillosa rentabilidad media de dicho fondo, ¡levántate de inmediato!, sólo se me ocurren dos posibilidades por la que alguien que te quiere vender un fondo de inversión te habla de rentabilidad media:
- No es un profesional y lo han puesto ahí casi por casualidad, lo mismo el día antes estaba vendiendo seguros y al siguiente colocando tarjetas de crédito. No tiene especialización ni formación, lo cual no rema a favor de tus intereses.
- Te quiere engañar y manipular, lo cual es hasta peor, ya que hay dolo en su actitud y tan sólo mirará por sus propios intereses. Las matemáticas no engañan, pero con las matemáticas y la estadística se puede manipular la información a nuestro antojo. Sino que se lo digan a encuestas de intereses comerciales o a los mismos políticos.
Al hablar de la rentabilidad de un índice, de un fondo de inversión o de alguna acción en particular no hay que hablar de rentabilidad media, ya que sería un craso error, hay que hablar de rentabilidad anualizada por el propio funcionamiento de la bolsa, ya que es una rentabilidad compuesta y no simple, como sería en el caso de los depósitos donde la rentabilidad no incluye ni afecta a los intereses ya generados.
Es decir, contratas un depósito a un 3.5% TAE a 2 años e inviertes 10.000€ y el primero año recibirás un 3.5% de 10.000€ pero el segundo año recibirás exactamente lo mismo, es decir 350€ por año.
Veamos con ejemplos por qué hay que hablar de rentabilidad anualizada y no media al hablar de fondos de inversión por ejemplo.
Supongamos un fondo de inversión que tiene 6 años de antigüedad y ha tenido la siguiente rentabilidad anual:
Año 1: +15%
Año 2: -13%
Año 3: +18%
Año 4: -16%
Año 5: +22%
Año 6: -20%
Y el comercial nos dice algo así "Este es un fondo que encaja con su perfil, es un fondo moderado que ha aguantado bastante bien esta época de turbulencias con la crisis de Rusia y Ucrania y la época COVID. Tiene un gran potencial y ha conseguido una rentabilidad media de un 1%, se que no es mucho pero al menos está en positivo después de la crisis tan devastadora que hemos pasado, de hecho tiene un potencial de un 220%"
¿Nos ha mentido? No, la rentabilidad media es de un 1%, sumamos todos los importes y lo dividimos por el número de años, pero veamos qué hubiera ocurrido si hubieramos invertido 10.000€ en el año 1.
Año 1: 10.000€ + 15% (11.500€)
Año 2: Empezamos con 11.500€ - 13% (10.005€)
Año 3: Empezamos con 10.005€ + 18% (11.806€)
Año 4: Empezamos con 11.806€ - 16% (9.917€)
Año 5: Empezamos con 9.917€ + 22% (12.099€)
Año 6: Empezamos con 12.099€ - 20% (¡9.679€!)
Espera, espera..me estás diciendo que la rentabilidad media es de un 1% pero si yo hubiera invertido 10.000€ al inicio tendría ahora ¡9.679€! ¡Pero qué coj..!
Por eso hay que hablar de rentabilidad anualizada, que es la real, en la que se tiene en cuenta el importe exacto a inicio de cada periodo, interés sobre interés, lo que viene siendo el interés compuesto, ojo, que cuando estamos en pérdidas nos perjudica ya que nos costará más recuperar. Por ejemplo si perdemos un 50% de nuestro capital necesitaremos un 100% tan sólo para igualarnos.
Otro ejemplo más extremo para que se entienda mejor, fondo de inversión analizado en los últimos 4 años, con la siguiente rentabilidad:
Año 1: +50%
Año 2: -50%
Año 3: +70%
Año 4: -50%
Un comercial avispado nos podrá decir "Este fondo de inversión a pesar de todas las turbulencias de estos años ha conseguido una rentabilidad media de un 5%", ¿nos estaría mintiendo? Pues no, la rentabilidad media es de un 5%, ¿pero sería lo real? Veámoslo:
Invertimos 10.000€ al inicio del periodo:
Año 1: 10.000€ + 50% (15.000€)
Año 2: 15.000€ - 50% (7.500€)
Año 3: 7.500€ + 70% (12.750€)
Año 4: 12.750€ - 50% (6.375€)
¡Pero qué me estás contando de +5% de rentabilidad media, tu maldito fondo me ha hecho perder el 36% de mi dinero en 4 años! ¡La rentabilidad real es un -10.5% anualizada!
Espero que haya quedado bastante claro con el último ejemplo, ya lo saben, no permitan que os hablen de rentabilidad media, huyan o manden lejos a quien sea, pero que no os engañen.
¡Suerte en los Mercados!
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