La gente ve a Warren Buffett como un inversionista y muchos escriben sobre consejos de Buffett para inversionistas. Muchos piensan en imitar a Buffett, pero no saben cómo es que funciona la manera de operar de Buffett. Cuando se habla de él, generalmente se habla acerca de ideas para colocar el dinero para obtener rentabilidad, pero casi nunca sobre cómo conseguir liquidez al menor costo posible.
¿Realmente es posible tratar de imitar a Buffet?
Normalmente el inversionista usa dinero propio o dinero prestado, en cuyo caso el inversionista arriesga a perder su dinero o arriesga dinero prestado sobre el cual debe pagar intereses, en cuyo caso se pierde dinero propio y encima se paga intereses. Warren Buffett usa dinero prestado por el cual no paga intereses, y he aquí la diferencia respecto del inversionista común. ¿Se puede conseguir dinero prestado sin pagar intereses? Sí, Buffet lo hace.
Muchas de las inversiones de Buffett están en negocios de seguros. En los seguros la gente paga primero, y la aseguradora paga al final. Es un modelo de negocios de "cobra hoy y paga mañana" para la empresa. En ciertos casos como pólizas de accidente para determinados tipos de trabajadores, la diferencia de tiempo entre el momento de cobrar dinero y pagarlo, puede ser décadas. ¿Qué hacer con ese dinero mientras tanto? Es dinero flotante disponible, sin intereses. En 2009 el dinero flotante de Berkshire tenía un monto de $62 mil millones. Aunque las políticas y los reclamos de seguros vienen y van, en realidad el monto flotante se mantiene relativamente estable en relación con la prima y al crecer el negocio, también lo hace el monto flotante.
Desde hace décadas Buffett ha puesto muy poco dinero propio, pues antes lo que hacía era conseguir socios que aportaran dinero, y compartir los beneficios. Por supuesto, él se deja una buena tajada de los beneficios sin arriesgar mucho dinero propio.
¿Puede el pequeño inversionista imitarle? Si lo que pensaste fue en invertir tus ahorros, y pedir dinero prestado a cambio de una tasa de interés, realmente no estás imitando a Warren Buffett. Así, Warren Buffett se apalanca e invierte, pero no paga intereses. Obtiene liquidez a costo cero y una rentabilidad neta igual a la rentabilidad del negocio. Como sabes, muchas inversiones ventajosas sólo están disponibles para grandes inversionistas que tiene un mayor potencial de liquidez, y no para el pequeño inversionista. El truco de Buffett es realmente astuto, porque sin tener mucho dinero tiene acceso a esas operaciones de alta liquidez.
Los derivados tienen mucha similitud con los seguros, por lo cual no es de extrañarse si Buffett usa derivados que él mismo ha llamado "armas de destrucción masiva".
