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IBEX 35: gran giro alcista

Este es el Boletín Especial que mandé a los suscriptores (es gratis) del Boletín Semanal Contrarian, el pasado miércoles. 

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Dado los acontecimientos de hoy (miércoles) quiero repasar la situación porque creo que tenemos varios activos donde podemos encontrar grandes oportunidades para, al menos, los próximos dos meses.

 
 
Hoy el Ibex ha subido un 5.42% motivado por un brusco cambio de percepción de los agentes económicos sobre la crisis de deuda europea. Estos cambios bruscos de percepción son muy interesantes, y muchos de ellos han sido catalizadores de importantes movimientos en el pasado. 
 
En el boletín del lunes mencionaba que no estaba posicionado en ningún índice de acciones, que estaba largo de bonos y después de saltar mi stop loss lo más correcto era ir corto de euros. Y también decía: 
 
"Mi opinión es que hay que seguir lo que parece tan evidente tal y como lo he descrito, siempre que no se demuestre lo contrario. Ahora bien, cuidado con lo evidente porque lo que veo es que todo el mundo lo ve claro. Y esa cosas a largo plazo no suelen funcionar. Si de repente la renta variable subiera, los bonos bajaran y el euro volviera sobre 1.30 con una buena estructura en el precio, no tendría problemas para cambiar la dirección de mi exposición a los mercados. La flexiblidad lo es todo. "
 
Curiosamente ha pasado lo que temía, y muy rápido. Y es que lo evidente para todo el mundo no suele funcionar por mucho tiempo, si no todos seríamos ricos. Repasemos los bonos y el euro en primer lugar. 
 
Los bonos siguen igual. Para que me demuestren que estoy equivocado tienen que descender por debajo del doble-triple suelo. De momento la operación sigue viva bajo el mismo razonamiento del boletín de año nuevo.
 
 
El euro es junto con el Ibex, de los activos más importantes en estos momentos. Como dije, los 1.30 establecen dos escenarios muy diferentes y previsiblemente cualquier dirección que tome, al alza o a la baja, va a durar meses. 
 
 
En el caso del euro, yo he sido el primer engañado. Mi visión era alcista, pero la rotura de los 1.2950 me hizo desistir y aceptar que el euro estaba cayendo. Pero ahora pinta incluso mejor que el día que entré, y entre el brusco cambio de percepción de los agentes económicos, y una potencial falsa rotura de soporte como hemos visto estos días, pueden hacer de fuerte catalizador al alza. Atentos al euro.
 
A este potencial movimiento al alza del euro, parece que el Ibex, y por extensión los países europeriféricos estarían en armonía con un movimiento al alza del euro, castigado, sin duda, por los temores de la deuda europea. 
 
 
El Ibex ha formado un importantisimo doble suelo. Muy propio de inicios de fuertes tendencias al alza y de fuertes cambio de percepción entre los agentes. 
 
Pero ahí no queda todo. Ese es un doble suelo de corto plazo, pero el Ibex está formando un grandísimo doble suelo. Ya saben que el mercado es fractal. 
 
 
Los dos círculos forman un gigantesco doble suelo de 8 meses. Ya se que muchos pueden decir que tengo mucha imaginación para ver dobles suelos, pero esa es mi interpretación y no me ha ido mal con mi ojo para este patrón. Al fondo, aparte de las bandas de Bollinger, está el SP500. Los que me siguen en mi blog de Rankia saben que para mí todos los índices en el plazo de 6 meses a 2 años se mueven igual.
 
La pregunta es ¿qué hace el SP500 ahí arriba y el Ibex aquí abajo? Miren la gran divergencia de los últimos meses. Y ¿qué casualidad que aparezca ahora un doble suelo no?. No racionalicen pensando que mal está España; al fin y al cabo el Ibex tiene buena parte de sus beneficios fuera. Aquí tenemos que escuchar y nada más. Y el mercado a día de hoy está hablando muy claro.
 
Para mi es una operación con un altísimo potencial. Para acabar el Eurostoxx, que sigue confirmando mi escenario de 5 de diciembre. Ahora parece que quiere romper la resistencia. Tal y como pinta la cosa ahora mismo, diría que el tercer año del ciclo presidencial de Estados Unidos va a ser muy alcista tal y como casi siempre ocurrió en el pasado.
 
 
En resumen: los índices más retardados como el Ibex parecen haber iniciado un potentísimo rally alcista que debería durar muchos meses. Hay que comprar cada mínimo.
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  1. en respuesta a Tottibg
    -
    #18
    Deferrer
    17/01/11 20:42

    Hola Tottibg, tu mensaje no había aparecido porque estaba en moderación por ser nuevo. (yo no modero).

    Yo creo que el stoxx es muy buena idea y como bien dices se pueden hacer muchas cosas.

    Pero si lo ves incierto lo de España, probablemente sea un buen signo ya que cuando las cosas son inciertas, suelen estar baratas.

    Mira este post del 29 de diciembre

    https://www.rankia.com/blog/contrarian-investing/637573-arriba-espana-abajo-alemania

    s2

  2. en respuesta a New boy
    -
    Top 100
    #17
    17/01/11 20:25

    "Rescatados" antes puede que caiga otros paises, aunque hay algunos paises más ¿no crees?, sin contar Irlanda, Portugal, Grecia.
    Saludos

  3. en respuesta a Srcliment
    -
    #16
    16/01/11 22:17

    Sobre los grumos de trabajo... esa es la nueva amenaza. El mundo ha de pagar el error del amo (titulizaciones), via rating (que casualmente el de ellos no baja).

    Sobre predicciones, he de mantener la que hice hace 2 meses (por cabezoneria). Correccion en 298 del SP justo cuando cogemos fuerza nosotros... como siempre pa joder.
    El que me leva loco es el euro. Era alcista en 34 y no me crei la caida a 29 y no me creo esta subida. No consigo entenderlo... es mi cruz.

  4. en respuesta a Srcliment
    -
    #15
    16/01/11 21:53

    ¿Vende el rumor (rescate España) y compra la noticia? ¿No es mejor esperar a ese hito para entrar a saco?
    Yo creo que seremos rescatados, por dos motivos:
    - Porque se habla continuamente de ampliar el fondo de rescate europeo. Por algo será.
    - Porque la última subasta de bonos a 10 años ofreció un tipo del 5,446% (http://www.tesoro.es/sp/deuda/index_deuda.asp), cada vez más cerca del 6,7% del tipo de rescate a Irlanda (http://www.expansion.com/2010/11/26/economia/1290810909.html). Yo diría que si nos sale más caro financiarnos de la manera tradicional, pues acudiremos al fondo de rescate que es más barato.
    El bono a 10 años portugués se subastó la semana pasada al 6,716%. Su rescate supongo que está al caer.

  5. #14
    16/01/11 20:16

    Si pensamos en que las cosas van a ir para arriba, creo que entrar en el Ibex es (desde mi punto de vista) algo innecesario. La inminente rotura del Stoxx y las últimas 6 semanas alcistas de USA son para mí mucho más creíbles y "seguras". Como bien ha dicho Deferrer , ver un escenario alcista no implica que tengamos que entrar en los índices, podemos intentar encontrar las acciones que mejor se van a comportar y como , repito, España lo veo demasiado incierto, yo personalmente ya me he decantado por dos valores en USA, Cisco y Alcoa. Cisco entré a 19,11 en diciembre y alcoa entre el viernes a 15,85 aproximadamente.

  6. en respuesta a Deferrer
    -
    Top 100
    #13
    16/01/11 19:59

    Es cierto que hay un gran deterioro, mas pienso que las ayudas se centran en Grecia y Portugal quizás haya otros paises, mas creo que por el momento España está un poco alejada del recate.
    Saludos

  7. en respuesta a Jorge1982
    -
    Top 100
    #12
    16/01/11 19:43

    Ya te ha dicho algo más eurostoxx, solo le falta decir el S/P 500, y algunos más. A mi me gusta el Indice Australiano o el de Tokio, tambien daría un vistazo al de Hong Kong, en fin por ver que no quede, todos.
    Saludos

  8. en respuesta a Deferrer
    -
    #11
    16/01/11 19:32

    Por supuesto que llevas razón. Ya comenté en alguno de tus post que el IBEX 35 era la mejor apuesta contrarian que había (una descorrelación del 30% con respecto al DAX que se va a ajustar tarde o temprano).

    En todo caso y, como he comentado anteriormente, el IBEX 35 es un índice que me utilizo para especular a corto plazo. Las inversiones serias las quiero fuera de España o en todo caso en aquellas empresas que dependan poco de este país.

    Dicho esto no me extrañaría que este año vieramos rentabilidades de dos digitos en el selectivo.... tanto pesimismo y tantas malas recomendaciones que al final va a suceder lo contrario.

  9. en respuesta a Franz
    -
    #10
    16/01/11 19:29

    Hombre, gracias por la observación!. Fijate si sabré que hay más índices en el mundo, que la mayor parte de mi patrimonio está invertido fuera de España, principalmente en mercados emergentes.

    S2.

  10. en respuesta a Sergeialc
    -
    #9
    Deferrer
    16/01/11 18:18

    Quería añadir que uno no solo puede comprar el índice, sino aprovechar la idea que se tiene del conjunto de mercado para comprar acciones que uno vea técnica o fundamentalmente interesantes.

  11. en respuesta a Jorge1982
    -
    #8
    Deferrer
    16/01/11 18:06

    El mercado es muy perro. Cuando sube fuerte y aguantas, tiende a caer. Cuando sube fuerte y te sales, tiende a subir. :-)

    En cualquier caso, mientras sigas tu plan y tus ideas estará bien. El análisis del post es para muchos meses. Si ese doble suelo lo es de verdad debería ser un minimo de largo plazo lo que vimos el otro día.

    s2

  12. en respuesta a Srcliment
    -
    #7
    Deferrer
    16/01/11 18:04

    Hola Srcliment. Igual opino yo, como pongo en la respuesta anterior, España ya está en conversaciones y va a acabar aceptando dinero del FMI. Si lo acepta bien, si no lo acepta por que no lo necesitara, también bien. Ya hemos sido muy castigados, para que el ibex caiga más, es decir que rompa los 9500 necesitariamos una tendencia bajista muy fuerte en otros índices, y hoy por hoy no hay nada que lo diga.

    El sentimiento es fuertemente negativo. Abres cualquier periódico y siempre lo mismo.

    s2

  13. en respuesta a Sergeialc
    -
    #6
    Deferrer
    16/01/11 18:01

    Gracias Sergeialc.

    Desde luego no hay nada seguro, pero la tendencia es alcistas y el Ibex ya sido severamente castigado mucho tiempo. Incluso si sale la noticia de un rescate no cambia nada en mi opinión. De hecho creo que España ya está en proceso de que se rescate: http://www.libertaddigital.com/economia/una-mision-del-fmi-viaja-a-espana-para-evaluar-su-solvencia-1276412015/

    Cuando los políticos han dicho que su intención firme es salvar el euro, creo que no hay mucho más que hablar. Merkel y Sarkozy ambos fueron muy claros en sus discursos de año nuevo. Por tanto creo que hay demasiados elementos como para no pensar que el ibex se una a la fiesta.

    Yo estoy largo de euros, que guarda cierta correlación ahora mismo. Cuando y como entrar depende del riesgo de cada uno y como no veo la cartera de la gente no puedo recomendar en concreto. Dicho esto, creo que van a subir mucho meses y hay tiempo de todo. También el eurostoxx tiene buena pinta y permita un stop más ceñido. En fin, yo doy la idea y allá cada cual. de todas maneras mi operativa se puede seguir pulsando arriba a la derecha.

    S2

  14. en respuesta a Jorge1982
    -
    Top 100
    #5
    16/01/11 17:56

    Muy bien dicho, pero no solo existe el Ibex 35, ten por seguro que hay más Indices en el mundo.
    Saludos

  15. #4
    16/01/11 15:06

    Pues yo cerre la posición alcista en el IBEX el jueves a precios de cierre con un más 8% de rentabilidad. Veremos que pasa, pero estas subidas tan verticales no me dan buena espina. Si corrige algo, compraré.

    s2.

  16. Top 100
    #3
    16/01/11 13:14

    El último de los analistas que comenta que el Ibex 35 está en alza, ya te has puesto de acuerdo con ellos. Solo falta que digas el pronóstico.
    Saludos

  17. #2
    16/01/11 12:17

    Estos artículos del economista son 'contrarian'. Yo también apuesto por que Europa va a recuperar el camino perdido. Ya veremos...

    http://www.eleconomista.es/opinion-blogs/noticias/2744043/01/11/Por-que-estamos-condenados-al-rescate.html

    http://www.eleconomista.es/espana/noticias/2745421/01/11/Una-delegacion-del-FMI-examina-la-solvencia-de-Espana.html

    Al margen de esto, yo creo que nos van a obligar, junto con Portugal a aceptar los rescates. Algunos 'granjeros' están comprando Europa, ahora que han conseguido bajarnos la moral, los sueldos y subirnos los precios. Somos grumos de 'capacidad de trabajo' para los amos de mundo, esclavos en nuestras propias casas... hoy día los campos de concentración estarían mal vistos. Perdón por la ida de olla, esque salí ayer....

  18. #1
    16/01/11 11:12

    Muy buen articulo.

    Ya sabemos que en este mundillo no podemos estar seguros de nada, pero la esperanza matemática esta a nuestro favor! Esta claro que si en el corto plazo no sale ninguna noticia del estilo "rescate a algun pais periferico".... la tendencia debería ser claramente alcista.
    Y si los indices tienden a igualarse solo hay dos escenarios posibles, o todos bajan mucho o el Ibex se une a la fiesta. Lo lógico sería esto último.

    En el caso práctico, ¿entrarías largo en el Ibex al haber roto los 10.200? (ya estarías dentro)

    Saludos!


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