En la tarde del 10 de junio, pudimos disfrutar del webinar "Trading en vivo: Forex en sesión americana", realizado por Manuel Domínguez-Blanco, experto en el mercado de divisas y análisis cuantitativo con más de 12 años de experiencia en los mercados financieros. Este seminario tenía el objetivo de dar a conocer la situación actual del mercado Forex después de haber vivido una importante semana, marcada por las medidas impulsadas por Mario Draghi y por los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) del viernes.
A continuación, resaltamos los puntos más importantes del webinar de Manuel Domínguez-Blanco.
Coyuntura macroeconómica del Forex
Las medidas expansivas impulsadas por el Banco Central Europeo (BCE) y los datos NFP de junio sin duda han sido los dos eventos más volátiles de las últimas semanas en el mercado de divisas. Tras conocerse las nuevas políticas del BCE, podríamos pensar en un principio que el Euro se depreciaría contra el Dólar estadounidense, pero lo curioso es que esto no ocurrió sino que el par EUR/USD rebotó en los niveles próximos a 1,3500 hasta la zona de 1,3670/1,3660. Sin duda, el posterior discurso de Mario Draghi (donde se expondrían medidas adicionales) decepcionó tras conocerse los principales cambios, y todo esto acabo pasando de presiones bajistas sobre el Euro a una fuerte demanda que impulsó su valor.
Peso a ello, el mercado realmente necesitaba asimilar la nueva política de estímulos del BCE, y esta semana hemos visto como el EUR/USD ha acabado tomando una tendencia bajista en el corto plazo. Pese a ello, el objetivo de alcanzar los 1,4000 en el medio/largo plazo se mantiene, ya que la entrada de flujos de capitales se mantiene del lado del Euro y la renta variable europea cuenta con un mayor potencial de crecimiento que la americana. Si a esto, añadimos que el Dólar estadounidense es en sí una divisa sumamente endeudada, las probabilidades de revalorización en la moneda comunitaria son más altas en el corto plazo.
Con una deuda tan grande con la que cuenta Estado Unidos (más de 16 billones de dólares), la subida de tipos que plantea la Reserva Federal (FED) es difícil que no la veamos hasta finales de 2015 o principios de 2016. Lo que sí podemos apreciar es cómo España ya paga menos por su deuda a largo plazo que la primera potencia mundial.
Análisis técnico en los cruces más interesantes del momento
Euro/Dólar
En gráfica diaria podemos pareciar más claramente las recientes caídas en el EUR/USD, con un nivel de precios ya por debajo de la media móvil de 200 días y un MACD (8,17,9) en terreno negativo y con la suificente fuerza bajista para traspasar la Señal en las próximas jornadas.
En la gráfica mensual del EUR/USD, el precio se viene comprimiendo en una cuña alcista con una media móvil de 100 periodos actuando como fuerte soporte. Mantenemos la idea de que el EUR/USD sigue siendo alcista y superará la resistencia en la zona de 1,40, aunque el cierre negativo de la envolvente vela de mayo amenaza la directriz alcista del par. Pese a a todo, su sombra superior continúa soportando la directriz.
En el MACD apreciamos una desaceleración, pero con una Señal que viene actuando de forma contundente como soporte desde octubre de 2013.
Libra/Dólar
La pauta triangular formada en el gráfico trismestral del GBP/USD indica la lucha entre compradores y vendedores por hacerse con el control del precio. De momento, el precio no es capaz de superar la potente resistencia en la zona de 1,6750. El puntero del ratón señala la formación "morning star" que inicia el camino de la nueve tendencia alcista con objetivo a los 1,70.
El MACD cotiza en terreno positivo y apoya el movimiento alcista del GBP/USD.
Dólar/Yen
El USD/JPY de gráfica semanal apreciamos la formación de un interesante triángulo desde finales de 2013. El precio no muestra claros movimientos, y las medias móviles de 89 y 200 periodos tampoco intuyen nada claro. Lo más seguro es que, cualquiera que sea la dirección que tome, cuando el precio rompa el triángulo lo hará con bastante fuerza, así que debemos estar atentos a los niveles de stop loss.
