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Emergentes: Empezando a mirarlos

Enrique Roca
Autor Enrique Roca

Emergentes. ¿Empezando a sobreponderarlos?

Las acciones de mercados emergentes se acercan al mínimo de 20 años frente al S & P500;.en parte por el mercado chino.

Los mínimos  relativos en los mercados emergentes normalmente se desencadenan por eventos donde lai liquidez prima. Sin embaro el futruo está en Asia y Africa. 

China ha sido el indicador principal del virus, el bloqueo, la reapertura, el auge tecnológico, la reducción, el ajuste; Los diferenciales de HY de China han aumentado bruscamente a 1277 puntos básicos, ya que los inversores se preocupan por un "evento crediticio" en China. 

Se abre el debate.......¿Empezamos a sobreponderarlos?.
Algunas grandes casas americanas empiezan a hacerlo. Yo no soy mas inteligentes que ellos ,ni tengo tantos flujos.



Abierto a debate.

¿Elegimos fondo?. 
¿Fondos globales o continentales o de país?
¿Fondos de mercados emergentes o también de mercados frontera?.
¿Fondos de acciones con rentabilidad por dividendo?.
¿Sobreponderamos algún sector?.

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  1. #8
    13/09/21 00:05
    Realmente interesante:
     

    Federated Hermes Global Emerging Markets Equity Fund

    Kunjal Gala, Global Emerging Markets Portfolio Manager

    No creemos en el concepto de Emergentes como una clase de activos homogénea, ya que no todos los mercados clasificados por el MSCI son emergentes. Algunos, como China, Taiwán y Corea, han emergido ya completamente, varios son verdaderamente emergentes (India e Indonesia), otros están parados o se mueven en dirección contraria. En el marco de nuestro enfoque descendente, examinamos cada uno por separado.

    Los mercados emergentes atraviesan acontecimientos y ciclos a corto plazo que afectan al sentimiento y al impulso. Hemos ignorado este ruido y nuestra atención se centra en los temas estructurales. Examinamos lo que está transformando la vida de las personas y centramos nuestra investigación en las empresas que creemos que saldrán ganando con estos cambios. Somos pacientes. Siempre hay acontecimientos a corto plazo que afectan a los mercados y que podemos aprovechar para añadir empresas increíbles que no podíamos tocar en el pasado debido a las elevadas valoraciones.

    La ESG está en el centro de nuestro objetivo de ofrecer una rentabilidad consistente a largo plazo y abordar los retos de sostenibilidad a los que nos enfrentamos, como el cambio climático y la pérdida de biodiversidad. Evitamos las empresas que consideramos insostenibles y que corren el riesgo de perjudicar a los accionistas, las comunidades y el medio ambiente.

    Perspectivas del mercado

    A corto plazo, los efectos de la recuperación económica y los estímulos récord se están manifestando, algo favorable para los activos de riesgo. Aunque a algunos inversores les preocupa que la subida de los tipos en EE UU pueda hacer descarrilar la historia del crecimiento de los emergentes, el equipo sigue siendo constructivo por tres razones fundamentales:

    • Creen que la Fed gestionará la senda de subida de tipos para evitar un endurecimiento prematuro de las condiciones financieras
    • La estabilidad macroeconómica de los mercados emergentes se encuentra en un terreno más firme y la mayoría de los países han logrado mantener bajo control la inflación y los déficits por cuenta corriente
    • La fuerte recuperación de la demanda debería proporcionar un entorno de demanda externa más propicio para los mercados emergentes. El equipo mantiene su preferencia por Asia y son selectivos en América Latina. EMEA presenta una vulnerabilidad máxima.
    A medio plazo, las perspectivas siguen siendo mixtas. Siguen existiendo riesgos importantes, como la aparición de nuevas variantes acompañadas de periodos de bloqueo, la posibilidad de que el estímulo fiscal decepcione o que la inflación supere las expectativas. En este contexto incierto, los mercados emergentes deben proseguir las reformas estructurales para garantizar un crecimiento sostenible. A nivel sectorial, el equipo cree que 2021 será probablemente bueno para determinados sectores de valor expuestos a factores estructurales, como el financiero (demanda de crédito, seguros) y el de materiales (economía de bajas emisiones de carbono).

    A largo plazo, la visión es que la clase media emergente seguirá impulsando las tendencias seculares, con una creciente demanda de 5G, digitalización, nube, Internet de las Cosas, electrificación, finanzas, automatización y un mayor gasto en atención sanitaria, logística y productos premium. 

    https://es.rankiapro.com/cinco-fondos-inversion-mejor-valorados-segun-categoria/
  2. en respuesta a Cogito
    -
    #6
    12/09/21 23:47
    Si vas a largo plazo no debería de preocuparte en exceso, y aprovechar la volatilidad para hacer aportaciones extras. 
  3.
    #5
    12/09/21 22:19
    Pues algún etf con esg es lo que había pensado, ishares tiene alguno , en el mercado americano uno de los más grandes es el ESGE
  4. en respuesta a Zeuss85
    -
    #4
    12/09/21 20:46
    Me alegro de verdad  @Zeuss85. Yo no digo   no hayan ido mal, sino que yo personalmente ( y Roca sabe 1000 veces más que yo de esto) no veo claro ahora el momento para invertir en emergentes. De hecho tenía uno y he desecho posición.   Espero que me equivoque y te siga yendo como un cohete.

    Saludos rankianos
  5.
    #3
    12/09/21 16:48
    Yo llevo el Fidelity Emerging Mkts Foc A-Dis-Eur (LU1102505689) y la verdad que muy satisfecho con el.
  6.
    #2
    12/09/21 16:30
    Hola,

    Yo detecto algo de incremento de volatilidad estos últimos días, lo del tapering e inflación empieza a torcer las bolsas.
    Cuando la bolsa duda o baja, por mi experiencua los emergentes lo hacen más...yo de momento me quedo fuera.

    https://stockcharts.com/h-sc/ui?s=%24CPCI&p=D&yr=1&mn=8&dy=0&id=p91733818047

    Saludos rankianos!
  7.
    #1
    12/09/21 12:02
    India.
    Lleva una racha estupenda y creo que se mantendrá como mínimo hasta final de año.