Gracias a los comentarios de vosotros he comprobado que tenéis fondos de gestión alternativa de manera permanente aunque alguno de vosotros incremente las posiciones cuando no haya dirección en el mercado o crea que está excesivamente caro.
Antes de empezar a detallarlo creo que a la hora de elegir especialmente fondos long-short o market neutral recordemos que algunos de ellos tienen posición neta larga o corta y que a veces es importante, por lo que es necesario ver el historial ya que su nombre no hace honor a la política de inversiones. El control del fondo por parte del inversor es muy importante ya que algunos presentan elevadas rotaciones .Me huele que algunos están muy cortos de deudas gubernamentales por lo que hay que seguir las carteras por si coinciden con nuestra visión o fiarse del buen hacer e historial de los equipos.
Entre los que me ha sorprendido está el Neuberger Berman US Equity Putwrite Fund IE00BYX7LW42 con una rentabilidad media de 9,51 y volatilidad de 11,31. Esta estrategia de venta de puts de los principales índices da buenos resultados salvo caídas fuertes de bolsa. Enrique Castellano tiene varios artículos en BME que los analiza.
Black Rock strategci Fund Asia Pacific Diversified Equity LU1508157978 es un market neutral puro con una volatilidad del 10 y rentabilidad del 6.
Black Rock SF European Absolute Return Fund LU0411704413 aunque es un fondo que ha empezado con un mal pie este año presenta ratios aceptables a tres años, volatilidad del 6, rentabilidad del 4. Parece que esta corto de RV.
BMO real Estate Equity Market Neutral IE 00B7V30396 busca generar rentabilidades positivas mediante posiciones long -short en reits o inmobiliarias cotizadas. Creo que es el único en su esta clase de inversión. Volatilidad muy baja y rentabilidad sobre el 3%.
Man GLC Alpha Select Alternative IE00B3LJVG97 con una volatilidad del 3 y rentabilidad del 5 a tres años es uno de los preferidos por la comunidad financiera. Este fondo cuatro estrellas Morningstar Star es un market neutral por lo que puede tener parte de su patrimonio largo de acciones.
Carmignac Long Short European Equities FR0010149179 con una posición larde rv del 40% tiene una volatilidad del 8 y rentabilidad del 6%.
Un fondo espectacular aunque con volatilidad muy alta pareja con su rentabilidad es el Liontrust GF European Stregic IE00BYXV8M50.Con una posición neta en bolsa del 25% lleva un 7% de rentabilidad este año.
Supongo que me faltarán algunos fondos como algunos me habéis señalado en anteriores post, por lo que os agradecería que aportarais ideas. Pero lo más importante para mí son las respuestas a las siguientes preguntas.
¿La confección de una cartera de fondos alternativos es estructural o coyuntural?.
¿Cuál es el porcentaje de vuestra inversión en mercados financieros de estos activos?.
¿Cuál es su papel?.
A la hora de selecciona un fondo qué es el ratio más importante, la volatilidad, la rentabilidad, la máxima caída?.
¿Cuál es el horizonte temporal de un fondo de la cartera? ¿Cuándo lo eliminarías de la cartera?.
¿Cuántas estrategias debe contener el fondos?.
¿Cuántos fondos debe tener la cartera?.
¿Cuánto tiempo le dedicas al seguimiento de esta cartera. y si la tenéis monitorizada ?.
¿Los fondos de autor o los mixtos defensivos sirven también para este objetivo?
