Análisis técnico . Semana del 28 febrero-4 marzo 2022.
"No hay nada más dolorosamente alcista que un repunte del mercado bajista".
Escribíamos en nuestro especial sobre análisis de la guerra de 24-2-2002.
" El índice de volatilidad ($VIX) abrió en 37,50 hoy y el último fondo de mercado significativo el 24 de enero se produjo con un VIX cercano a 39. Estos son los niveles del VIX cuando buscamos posibles reversiones. El problema es que de vez en cuando pasamos a los 40. Y si está fuera por uno o dos días en este tipo de volatilidad extrema, podría caer un 5% muy rápidamente. Mi punto es que espero ver cualquier cosa QUE NO sea un mercado plano. Creo que vamos a ver un GRAN movimiento, pero no estoy seguro de qué manera. A continuación se muestra el S&P 500 con el nuevo rango de cotización AMPLIO para observar: "
La estrategia adecuada que se me olvidó comentar hubiera sido comprar calls y puts fuera de dinero vencimiento próximo.
Al final los toros valer su ley. Sus argumentos:
- Más lecturas bajistas en el índice de opción de venta de acciones únicamente ($CPCE) han marcado un fondo
- El jueves un ENORME volumen para confirmar la inversión de las velas japonesas (perforación alcista/envolvente)
- Divergencia positiva en juego en los gráficos diarios
- El desglose de cabeza y hombros no se confirmó con el volumen adecuado, negando la medición a 3800
- Otra lectura del VIX en los 30 superiores, donde normalmente se forman los principales fondos
- Hora del mes calendario: el lunes es el 28 de febrero y el martes es el 1 de marzo; del 26 al 6 es el mejor momento histórico para las acciones estadounidenses (basado en el desempeño del S&P 500 desde 1950)
- Fundamentalmente, las tasas aún son muy bajas históricamente y las ganancias han sido relativamente sólidas.
- Las acciones de crecimiento se han pulverizado y necesitan un gran repunte de alivio
Pero los osos no han echado la toalla sobre este gran rebote.
Cuando el índice de volatilidad ($VIX) alcanza la mitad o la parte superior de los 30, es casi seguro que se producirá una acción salvaje. Y he subrayado que es probable que esta loca acción del mercado se produzca en ambas direcciones. La gran reversión del 24 de enero ocurrió con el VIX por encima de 39. La gran reversión del jueves ocurrió con el VIX acercándose a 38. He dicho en el pasado que el mercado de valores es como una banda elástica que se estira más allá de lo creíble cuando el VIX alcanza estas alturas. . Por lo general, se recupera con fuerza y eso es lo que hemos visto dos veces en el último mes. Aquí hay un vistazo rápido:
Cuando el índice de volatilidad ($VIX) alcanza la mitad o la parte superior de los 30, es casi seguro que se producirá una acción salvaje. Y he subrayado que es probable que esta loca acción del mercado se produzca en ambas direcciones. La gran reversión del 24 de enero ocurrió con el VIX por encima de 39. La gran reversión del jueves ocurrió con el VIX acercándose a 38. He dicho en el pasado que el mercado de valores es como una banda elástica que se estira más allá de lo creíble cuando el VIX alcanza estas alturas. . Por lo general, se recupera con fuerza y eso es lo que hemos visto dos veces en el último mes. Aquí hay un vistazo rápido:
El VIX en los 30 superiores ha estado marcando la parte inferior del S&P 500, mientras que el VIX cerca de 20 ha estado marcando la parte superior del S&P 500. Según mi experiencia, deberíamos "esperar lo inesperado" cuando el VIX está tan elevado. como así ha ocurrido.
Mercado bajista 2022
Eso nos lleva a hoy, viernes 25 de febrero de 2022. ¿Qué nos ha enseñado la historia al observar el mercado bajista cíclico actual (al menos en eso creo que estamos):
Las divergencias positivas que propiciaron el rally son agradables y las velas inversas definitivamente las confirman, pero ¿es esto una garantía de un repunte continuo que nos lleve de vuelta a máximos históricos?
No lo creo. Pero quería brindarles a todos esta información, para que puedan tomar decisiones informadas sobre lo que quieren hacer con su dinero. Tendría mucho cuidado al reaccionar a la acción de jueves-viernes porque la historia nos dice que podemos ver muchas cabezas falsas en el camino. Si estoy en lo cierto acerca de un mercado bajista cíclico, y puede que no lo esté, entonces este repunte terminará casi tan pronto como comenzó.
Continúe ejerciendo mucha precaución en este momento. Si está construyendo posiciones a largo plazo, honestamente no puedo culparlo con muchas compañías a la venta en este momento. Pero los precios podrían abaratarse rápidamente. Desde una perspectiva comercial, no me gustas la acción de la sierra. Mi plan es empezar a construir lentamente posiciones de ETF inversas como el QID (el doble del inverso del NASDAQ) si el mercado sube más.o jugar la estrategia comprar valor vender crecimiento.
Recordemos la diferencia entre rebote en un mercado bajista y mercado alcista
Recordemos la diferencia entre rebote en un mercado bajista y mercado alcista
- Un mínimo más alto. Una tendencia bajista es una serie de mínimos y máximos más bajos. Una tendencia alcista es una serie de máximos y mínimos más altos. ¿Cómo podemos confirmar una rotación de una fase de mercado bajista a una fase de mercado alcista en cualquier período de tiempo? Necesitas un mínimo más alto.
- Mejora en las condiciones de amplitud. La amplitud se ha ido deteriorando, con la línea acumulada de avance-declive para la NYSE socavando su mínimo desde el cuarto trimestre de 2021. Las líneas de AD que se vuelven más altas indicarían que los nombres individuales están rebotando lo suficiente como para confirmar una nueva tendencia alcista.
- Mejora en el impulso del precio. El S&P vio cómo su pendiente RSI descendía constantemente al alcanzar nuevos máximos en diciembre y enero (consulte el gráfico S&P 500 anterior). Esa tendencia a la baja en el impulso continuó a medida que el precio se movía a la baja durante las últimas seis semanas. Necesitaría ver que el RSI supere la resistencia de la línea de tendencia, luego continúe por encima de un nivel de 60, antes de creer que existe algún tipo de tendencia alcista significativa.
- Ruptura de precios por encima de la resistencia. A medida que el mercado rebota más alto, ahora debemos considerar los posibles niveles de resistencia. Una tendencia alcista con poder de permanencia debe superar los niveles de resistencia establecidos para confirmar que el poder de compra es suficiente para superar cualquier presión de venta potencial. El promedio móvil actual de 200 días se ubica alrededor de 4460, y el máximo anterior está justo en 4600. Si el S&P rompe por encima de 4600 y cuando lo haga, escuchará que mi voz se vuelve mucho menos cautelosa y mucho más "larga y fuerte". -los máximos de tiempo alrededor de 4800 serían mucho más
Algunas rupturas significativas.La guerra y su influencia en la industria de defensa.
Aquí hay un gráfico diario de 2 años que muestra que el grupo finalmente superó en términos absolutos el máximo de octubre de 2022. También se movió a un máximo relativo de 15 meses. Mira esto:
Personalmente he comprado la brasileña Vale.
Necesitamos un plan y su necesidad es más evidente cuando la volatilidad y el ruido nos quieren desviarnos del mismo
Todo esto es ruido, punto. El ruido es la interferencia a corto plazo que hace que los inversores se desvíen de un plan de inversión bien pensado. El ruido es difícil de ignorar porque en ese momento parece muy importante. La montaña rusa emocional de tratar de utilizar toda esta información puede tener un efecto devastador en su riqueza... y su salud. La mayoría de los inversores harían bien en leer una publicación semanal el domingo por la tarde. Esto resumiría los eventos de toda la semana y luego tendría un par de días después de leerlo.
La próxima vez que te entusiasmes con algún evento o noticia, piensa en ello como carne cruda arrojada a una piscina llena de pirañas. La piscina está en calma, y luego, tan pronto como la carne toca el agua, hay un aleteo y un chapoteo que dura solo unos minutos; la carne se ha ido y el estanque vuelve a estar en calma. ¡Solo un par de pensamientos más! Recordar, las mayores y más frecuentes fuentes de ruido son los informes de ganancias trimestrales. Finalmente, tenga cuidado cuando escuche "esta vez es diferente", ya que probablemente no lo sea.
Todo esto es ruido, punto. El ruido es la interferencia a corto plazo que hace que los inversores se desvíen de un plan de inversión bien pensado. El ruido es difícil de ignorar porque en ese momento parece muy importante. La montaña rusa emocional de tratar de utilizar toda esta información puede tener un efecto devastador en su riqueza... y su salud. La mayoría de los inversores harían bien en leer una publicación semanal el domingo por la tarde. Esto resumiría los eventos de toda la semana y luego tendría un par de días después de leerlo.
La próxima vez que te entusiasmes con algún evento o noticia, piensa en ello como carne cruda arrojada a una piscina llena de pirañas. La piscina está en calma, y luego, tan pronto como la carne toca el agua, hay un aleteo y un chapoteo que dura solo unos minutos; la carne se ha ido y el estanque vuelve a estar en calma. ¡Solo un par de pensamientos más! Recordar, las mayores y más frecuentes fuentes de ruido son los informes de ganancias trimestrales. Finalmente, tenga cuidado cuando escuche "esta vez es diferente", ya que probablemente no lo sea.
