En la curva se aprecian dos periodos planos, uno durante los años 2008 y 2009 (crisis de las hipotecas subprime) y el segundo durante el primer trimestre de 2023. En estos periodos el Nasdaq permaneció por debajo de su media móvil de largo plazo y por tanto la operativa se detuvo para eliminar la exposición al riesgo
La prueba walk-forward se ha llevado a cabo variando los pesos asociados a cada criterio de selección de activos y con un periodode entrenamiento u optimización de 4 años y un periodo de aplicación o fuera de muestra de 1 año. Los resultados son los siguientes:
• CAR (retorno anual compuesto): 11.24% • Máximo Drawdown: 13.93% • Recovery Factor: 26.87 • Profit Factor: 2.42 • Ulcer Index: 4.60 • Porcentaje de aciertos: 60.89% • Ratio de Sharpe: 0.93
Después preguntamos por el autor: Oscar Cagigas, ingeniero informático y matemático. De los pocos españoles que ha escrito en la biblia del Análisis Técnico, la revista Stock&Commodities y con más de veinte años en estos menesteres y con el colaboro en el boletín mensual CARIOCA.
Lógica del sistema El índice Nasdaq100 al que pertenecen los valores tiene que estar por encima de una media a largo plazo.y así evitamos mercados bajistas que existen a pesar de que en los últimos tiempos haya estado ausentes.
Descripción Cada mes se calcula un momentum combinado de cinco diferentes criterios técnicos, y con ello obtenemos un ranking o clasificación ordenada de mejor a peor. Los primeros valores de este ran-king se seleccionan para mantener en cartera en el mes en curso.
Aquellos valores que consiguen mantenerse de un mes al siguiente en lo alto de la tabla no son sustituidos y repiten.
Los criterios técnicos incluyen el rendimiento porcentual o ROC en dos periodos, largo plazo y corto plazo. Se fomenta que un valor haya subido a largo plazo, pero que no esté en sus máximos de corto plazo, y por tanto susceptible de corregir. Por eso, en la tabla de exploración vemos que el segundo criterio, correspondiente al ROC de corto plazo, resta, en lugar de sumar. Es decir, aunque se permite que el criterio global seleccione valores en sus máximos históricos, el segundo de los criterios penali-za los rallies recientes y por tanto el valor en cuestión tiene que superar ampliamente el resto de los criterios para ser seleccionado en lugar de otro que esté en situación de pullback. Esto reduce mucho la probabilidad de introducir en cartera un valor justo al final de su ciclo de subida, pero no impide que valores muy alcistas, que superan todos o casi todos los criterios, entren en el top de posiciones.
Debajo vemos que los 5 primeros valores son candidatos por tener unas puntuaciones (o Score) muy elevadas en todos o casi todos los criterios. RIESGO DIVISA El sistema AUDAZ está sujeto al riesgo divisa por operar valores del nasdaq100. Por esta razón se proporciona un sistema adicional de cobertura del riesgo eurodólar.
