Descubre los ETFs inversos: fondos cotizados que ganan cuando el mercado cae. Aprende cómo replican el rendimiento inverso de activos, sus ventajas, riesgos y estrategias, ideales para coberturas y estrategias de trading a corto plazo.
Los ETFs son conocidos por tener características tanto de fondos de inversión como de acciones, además de darnos acceso a estrategias sofisticadas que antes no estaban disponibles para el inversor minorista.
Lo anterior permite que sean más flexibles y versátiles para todo tipo de inversor, ya sea con horizontes de largo o corto plazo, con perfiles agresivos o conservadores, paras quienes quieran ser muy activos a pesar usar instrumentos indexados, y también para quienes quieren ser más pasivos, es decir, tomar las menos decisiones posibles.
Pero su facilidad para comprarlos y venderlos no debe de hacernos creer que todos los ETFs son apropiados para cualquier inversor. Hay algunos que requieren amplio conocimiento y estrategias específicas, un ejemplo de esto son los ETFs inversos que ganan dinero cuando el activo que siguen cae.
Descubre los Mejores ETFs inversos
En este artículo explicaré qué son los ETFs inversos, cuáles son los mejores de cada categoría y cómo funcionan.
¿Qué es y cómo funciona un ETF Inverso?
Un ETF Inverso cotiza en en el mercado de valores de igual manera ETF normal. Este tipo de fondo cotizado tiene en su pancita derivados financieros que buscan tener seguir de forma inversa el retorno diarioa de un activo, es decir, obtienen un retorno contrario o inverso al retorno diario del activo que sigan, que puede ser un país, sector, industria, nicho, materia prima o incluso al de otro ETF..
Para entenderlo de mejor modo, un ETF inverso obtendría una rentabilidad positiva si el índice al que replica obtiene una rentabilidad negativa diaria, es decir, si el índice baja un 2% en un día, entonces el ETF inverso subirá un 2%. Del mismo modo, cuando el índice sube, el ETF inverso, baja.
Como ya te habrás dado cuenta, Invertir en ETFs inversos es similar a mantener posiciones cortas, que implican tener una cuenta de margen, pedir prestados valores y venderlos con la esperanza de recomprarlos a un precio más bajo, pero sin tantos requerimientos.
Estos ETF pueden ser útiles para cubrir carteras, ya sea de forma táctica o estratégica, y para realizar trading cuando pensemos que habrá una corrección en los mercados.
¿Qué significa que un ETF inverso sea apalancado?
Los ETFs inversos pueden tener apalancamiento o no lo pueden tener. Estos apalancamientos pueden ir entre -2x y -3x, es decir, tener como objetivo duplicar o triplicar el retorno contrario diario del índice que sigan.
Por ejemplo, Xtrackers S&P 500 2x Inverse Daily Swap UCITS ETF 1C, el propio nombre del ETF ya nos indica que sigue diariamente el retorno inverso del S&P500 con doble apalancamiento, es decir -2x.
Las ventajas de los ETFs inversos son las siguientes:
✅ Obtener beneficios cuando las tendencias del mercado son bajistas
✅ Es una manera de cubrir nuestra cartera
✅ El efecto apalancamiento nos permite aumentar las ganancias
✅ Gran variedad de ETFs inversos para elegir la exposiciones que necesitemos
✅ Poseen liquidez constante al estar negociados en el mercado
Desventajas de los ETFs Inversos
❌ Hay una exposición al riesgo muy elevada, ya que los i) índices amplios de mercado tienden a subir mas tiempo del que bajan y ii) a diferencia de las caídas donde el límite es cero, las subidas no tienen límites.
❌ Tienen una pérdida constante de aceite o merma debido al rebalanceo que tienen que hacer de los derivados que llevan en cartera. Por esta razón y la anterior es que los gráficos de largo plazo de los ETFs inversos siempre tienen una tendencia negativa.
Desempeño largo plazo ETFs inversos
❌ Los ETFs inversos pueden generar pérdidas si se mantienen más de un día.
❌ Suelen tener comisiones mas altas respecto de los ETFs tradicionales, ya que la gestión que conlleva estos productos y los productos derivados que lo conforman elevan los costes.
❌ El factor apalancamiento no solo nos da mayores pérdidas, también amplifica el problema de las matemáticas de los rendimientos negativos.
❌ No es una buena opción para realizar inversiones a medio y largo plazo.
Mejores ETFs Inversos
A continuación voy a listar los mejores ETFs inversos por las categorías de país o región, materias primas, renta variable y renta fija usando el retorno en lo que va del año o YTD.
Algo interesante aquí para resaltar, son los nuevos ETFs de acciones únicas, es decir, ETFs que tratan de replicar el retorno diario de una sola empresa en lugar de una canasta de diferentes acciones o activos.
Mejores ETFs inversos de renta fija
WisdomTree Bund 30Y 3x Daily Short
TER p.a.: 0.30%
YTD: 36.50%
ISIN: IE00BF4TW453
Ticker: XMWH
WisdomTree Bund 10Y 3x Daily Short
TER p.a.: 0.30%
YTD: 10.94%
ISIN: IE00BKS8QN04
Ticker: SBU3
Amundi German Bund Daily (-2x) Inverse UCITS ETF Acc
TER p.a.: 0.20%
YTD: 8.23%
ISIN: FR0010869578
Ticker: LYQK
Amundi German Bund Daily (-1X) Inverse UCITS ETF Dist
Invertir en ETF inversos puede ser una gran oportunidad, pero debemos entender ciertos riesgos, ya que estamos apostando contra el mercado.
No olvidemos que el apalancamiento podría impulsarnos hacia una rentabilidad muy grande, aunque por otro lado, puede hacernos perder mucho dado que el efecto multiplica tanto al alza como a la baja.
Se recomienda que estas inversiones se hagan a corto plazo, con las estrategias adecuadas y se eviten las posiciones medias y largas, aunque por supuesto, todo es relativo y siempre hay excepciones.
¿Podrías dejarnos en comentarios el ISIN del ETF que comentas de DEGIRO para que podamos echarle un ojo?
Muchas gracias!!
Nuevo
#8
30/10/22 13:24
Buenos días, creo que puede haber un error que puede despistar a alguien. El ETC sobre gas natural que comercializa DEGIRO es justamente, me parece, el de dirección contraria: baja más cuanto más baja el subyacente. El nombre es muy parecido pero el ISIN es diferente.
en respuesta a
Daniel Pérez Alegre
-
#7
15/03/20 19:06
Hola Daniel.
Asumiendo el riesgo que conlleva , ¿me puedes dar un ETF inverso apalancado del SP500 o similar?
¿que te parece el proshares ultra pro US74347B268 ?¿puedo tener problemas cuando lo quiera vender?
en respuesta a
Marco Porcio Catón
-
#6
23/05/17 08:33
Si te refieres a fondos indexados haremos un post con ellos que tienen ciertas diferencias respecto a los ETFs.
Saludos
#5
22/05/17 19:42
¿Y algún indexado inverso?
en respuesta a
Titov
-
#4
08/04/17 02:53
Hola Titov
lo puedes ver en la siguiente dirección, entre otras.
Alguien me puede decir donde se puede seguir el grafico del etf Lyxor inverso sobre el Ibex?
#2
Nega16
05/04/17 17:45
estaría bien que pondrías las tres letras que identifican a los etfs, es la manera de localizarlos, mas que por el nombre completo
Un saludo
#1
05/04/17 17:27
Muchas gracias Daniel por tu interesante post. Creo que es muy importante mencionar que a pesar que el patrimonio que manejan estos ETFs es aun pequeño, mientras los activos que los conformen sean líquidos, el inversionista no va a tener problemas para tomar posiciones o para venderlas. Este es un tema fundamental para cualquier inversionista o Fund Manager. Saludos!
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