Cómo invertir en índices bursátiles: Fondos y ETF

¿Cómo puedes invertir en índices de acciones, bonos y materias primas? Frecuentemente, escuchamos expresiones como: "el Dow Jones ha cerrado hoy con una caída un 5%", "el S&P 500 tocó suelo esta semana" y muchas más. Son ni más ni menos comportamiento de índices bursátiles. 

¿Por qué hay tanta gente invirtiendo en índices bursátiles? ¿Cuántos tipos de índices existen? Y cómo invertir en ellos a través fondos indexados y ETFs es lo que veremos en este artículo. 

Antes que nada, si todavía no sabes qué es un índice bursátil y cuáles son los principales índices mundiales, aquí te lo explicamos.

Un índice bursátil sirve para representar la evolución de las empresas de un país, un sector o un tipo de activo financiero. Los índices bursátiles que reúnen las principales empresas de un país son un excelente indicador de la economía.

Así mismo, los índices bursátiles se usan como benchmark para valorar si el gestor lo ha hecho mejor o peor que el índice, y si realmente valen la pena sus comisiones. Esta estrategia de inversión también es conocida como gestión activa de tus inversiones. 

Por otro lado, si consideras que los gestores de fondos no van a conseguir hacerlo mejor que el índice,  entonces lo más lógico es invertir directamente en el índice, esta pues, se considera una estrategia de gestión pasiva, y es la esencia de los fondos indexados y los ETFs. 

Existen distintas formas de clasificar los índices: por geografía, sector, tamaño de empresa, etc.

En este artículo vamos a profundizar en la clasificación por tipo de activo (renta fija, renta variable y materias primas).

Los índices de renta variable son los más comunes y los favoritos por los inversores indexados. Estos índices son una recopilación de valores de mercados, industrias, sectores o empresas. 

 

Índice de renta variable	Representa a	Metodología
Nikkei 225	225 empresas más grandes y líquidas que cotizan en la Bolsa de Tokio (Japón)	Índice ponderado por precio
Hang Seng	Principales empresas (generalmente 50) cotizadas en la Bolsa de Hong Kong	Índice ponderado por capitalización bursátil
Shanghai Composite	Todas las acciones (A-shares y B-shares) que cotizan en la Bolsa de Shanghái (China)	Índice ponderado por capitalización bursátil
NIFTY 50	50 principales empresas que cotizan en la Bolsa Nacional de la India	Índice ponderado por capitalización bursátil

 

Índice de renta variable	Representa a	Metodología
MSCI World	Acciones de mercados desarrollados a nivel global (alrededor de 23 países)	Índice ponderado por capitalización bursátil
MSCI Emerging Markets	Acciones de mercados emergentes (más de 20 países)	Índice ponderado por capitalización bursátil
FTSE All-World	Acciones de mercados desarrollados y emergentes (más de 40 países)	Índice ponderado por capitalización bursátil
S&P Global 1200	1.200 empresas de mercados desarrollados y emergentes (7 regiones)	Índice ponderado por capitalización bursátil

Existen índices para casi cualquier cosa que se nos ocurra, y casi siempre habrá un ETF que siga a dicho índice. Aquí solo he listado aquellos con exposición a países y regiones, pero también los hay para estrategias sofisticadas como covered calls o para empresas enfocadas a dividendos o incluso para temáticas como ciberseguridad.

Si quieres saber como se calcula un índice bursátil puedes aprenderlo en nuestro artículo: 
👉¿Cómo se calcula un índice bursátil?

Además de estos índices, que son los más conocidos, también existen aproximadamente 5.000 índices solo Estados Unidos. 

En general, estos índices se guían mucho por la capitalización bursátil. La mayoría de los índices que acabamos de ver tienen empresas de gran capitalización.

Otros índices basados en capitalización:

•  Índices de renta variable de mediana capitalización: S&P Mid-Cap 400, Russell Midcap, Wilshire US Mid-Cap Index, entre otros. 
• Índices de renta variable de pequeña capitalización: Russell 2000, S&P 600, Dow Jones Small- Caps, entre otros. 

Los índices de renta fija siguen a canastas de cualquier instrumento que esté pagando un cupón, independientemente del plazo, calificación crediticia o si este cupón en fijo, variable o flotante. El común denominador es que son emisiones de deuda, ya sea de empresas (deuda corporativa) o de gobiernos (deuda soberana o gubernamental).

Estos índices son muy útiles si queremos ver el comportamiento agregado de cierto tipo de bonos o del mercado de deuda en general, sobre todo su sensibilidad a los cambios de tasas de interés por parte de los bancos centrales, el miedo o la incertidumbre, y también su reacción a la inflación.

Tal y como mencioné, existen dos grandes conjuntos de deuda, la corporativa y la soberana, pero estos se pueden dividir en subconjuntos, por ejemplo, la High Yield que son bonos corporativos de alto rendimiento que tienen baja calificación crediticia, por debajo del grado de inversión. O la municipal, que son bonos de gobiernos municipales. 

Cabe destacar que estos índices son mucho más complejos que los índices de renta variable y mucho más costosos de elaborar y replicar debido a las propias características de estos activos (vencimiento, calidad crediticia, etc). 

 
En la tabla anterior podemos ver la enorme variedad de exposiciones que podemos tener también en la renta fija, lo cual nos brinda una gran flexibilidad y versatilidad para muchas estrategias. Lo única pega es que estas exposiciones solo están disponibles en ETFs y no en Fondos indexados.

Los índices de materias primas, a diferencia de los anteriores, reflejan la evolución de los contratos de futuros de las materias primas,  aunque hay algunos índices que siguen el precio spot. Estos índices también son denominados como índices de commodities.

Como habrás observado, cada índice de materias primas tiene una composición diferente. Hay índices que incluyen diferentes tipos de materias primas, como el Bloomberg Commodity Index, que abarca 23 activos diferentes, desde sector energético hasta sector ganadero. 

Los fondos indexados replican a diferentes índices del mercado. En general, replican a índices globales y a regiones/mercados concretos. 

Las gestoras líderes en creación de fondos indexados son Vanguard, Amundi, iShares (BlackRock), Pictet y Fidelity. 

Podemos encontrar ETFs de muchos índices sectoriales y temáticos, incluso de los más novedosos como Cloud Computing, Litio, Hidrógeno, etc. 

Las gestoras líderes en creación de ETFs son BlackRock, Vanguard, State Street e Invesco. 

Invertir en índices a través de gestores automatizados o roboadvsiors es una opción cómoda y sencilla. Se tratan de entidades especializadas que tratan de ofrecer carteras de fondos indexados o ETFs a bajo coste y mayor diversificación. 

  

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