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Análisis iShares Ageing Population UCITS ETF

En los países desarrollados la esperanza de vida es de 76 años, pero cada año que pasa nuestro tiempo de vida promedio se alarga. Todos los países del mundo están experimentando un crecimiento en el tamaño y en la proporción de personas mayores de 60 años en la población.

Se estima que para el 2030, 1 de cada 6 personas en el mundo tendrá 60 años o más. Esto quiere decir que habrá 1,400 millones de adultos mayores y para 2050 serán 2,100 millones según un reporte de WHO (World Health Organization)

Aunque este fenómeno conocido como el envejecimiento de la población comenzó en los países desarrollados, ahora también se está presentando en muchos emergentes y se puede apreciar en la modificación de su pirámide poblacional.

Conforme la gente envejece se aumentan los padecimientos como pérdida de audición, cataratas, dolor de espalda, osteoartritis, enfermedad pulmonar obstructiva crónica, diabetes, depresión, demencia y otros síndromes geriátricos. 

Entre todas las tendencias que hay, las demográficas son las que definitivamente tienen la más alta probabilidad de cumplirse porque las tablas actuariales de esperanza de vida, tasa de mortalidad y nacimiento, son bastante predecibles y con poca dispersión.

Dado que esta población representa un porcentaje importante de la riqueza, ahorros y gasto en el mundo, entonces podría ser buena idea tener exposición a esta megatendencia. Es por esta razón que vale la pena analizar el ETF iShares Ageing Population UCITS.

El objetivo de este ETF es precisamente invertir en compañías de mercados desarrollados y emergentes que se beneficien (obtengan ingresos) de las nacientes y crecientes necesidades de esta población de 60 años y más.

Datos generales del ETF iShares Ageing Population UCITS 

Datos Generales

ISIN IE00BYZK4669
Fecha de Creación 8 de septiembre de 2016
Índice de referencia STOXX Global Ageing Population Index
Tipo de réplica Réplica Física Optimizada
Tratamiento del Dividendo ACC
Divisa Base USD
Divisa de cotización USD, EUR, MSN
Rebalanceo Anual
TER 0,40%

Cartera del ETF iShares Ageing Population UCITS 

El índice que sigue este ETF filtra el universo de compañías de la siguiente manera:

  • Escoge compañías que obtengan más del 50% de sus ingresos de sectores relacionados con la tendencia estructural del envejecimiento de la población.
  • Excluye compañías que no cumplen con Sustainalytics Global Standards Screening o están involucradas en actividades controvertidas. Además, también se excluyen las empresas que muestran calificaciones de controversia ESG altas.
  • Se aplican filtros de tamaño y liquidez
  • Tener un mínimo de 80 compañías

Su concentración principal es en el sector de Salud seguida del Financiero. Y el país con mayor peso es USA. Esta es la composición detallada:

Estas son las primeras 25 posiciones:

Empresa Peso (%) Sector País Dónde Comprarlas
SAREPTA THERAPEUTICS INC 0,75% Health Care United States

DEGIRO

Interactive Brokers

Scalable Capital

Trade Republic

XTB

Exante

ProRealTime

Evo Banco

Activo Trade

HeyTrade

eToro

SHOCKWAVE MEDICAL INC 0,67% Health Care United States
PENUMBRA INC 0,64% Health Care United States
IONIS PHARMACEUTICALS INC 0,62% Health Care United States
KARUNA THERAPEUTICS INC 0,61% Health Care United States
BIOGEN INC 0,61% Health Care United States
EISAI LTD 0,61% Health Care Japan
REGENERON PHARMACEUTICALS INC 0,59% Health Care United States
ROBINHOOD MARKETS INC CLASS A 0,58% Financials United States
GENMAB 0,56% Health Care Denmark
LPL FINANCIAL HOLDINGS INC 0,56% Financials United States
CYTOKINETICS INC 0,56% Health Care United States
OPTION CARE HEALTH INC 0,55% Health Care United States
ACADIA HEALTHCARE COMPANY INC 0,55% Health Care United States
UNUM 0,54% Financials United States
GLOBE LIFE INC 0,53% Financials United States
PTC THERAPEUTICS INC 0,53% Health Care United States
NEUROCRINE BIOSCIENCES INC 0,52% Health Care United States
ARTHUR J GALLAGHER 0,52% Financials United States
ENSIGN GROUP INC 0,52% Health Care United States
CIGNA CORP 0,51% Health Care United States
REINSURANCE GROUP OF AMERICA INC 0,51% Financials United States
AMN HEALTHCARE INC 0,51% Health Care United States
HUMANA INC 0,51% Health Care United States
APOLLO HOSPITALS ENTERPRISE LTD 0,51% Health Care India

Rentabilidades del ETF iShares Ageing Population UCITS

Ya que casi el 50% de la exposición la tiene en el sector Salud, entonces vale la pena comparar el desempeño de este ETF con el ETF IUHC de iShares que sigue al sector salud de USA. 

Hasta antes del 2018 iban muy parejos, pero al parecer el mercado no le ha dado la importancia que esta tendencia estructural se merece. Podría ser porque se está centrando más en los Millenials y el corto plazo, en lugar de una población que aumentará en el largo plazo y que, como ya mencioné, tiene mayor poder adquisitivo y riqueza acumulada que utilizará en sus últimos años.

En qué Estrategias utilizar el ETF iShares Ageing Population UCITS

Creo que podría ser un pequeño Tilt dentro de carteras indexadas asumiendo el riesgo de retornos subsecuentes. Esto es así porque tiene un porcentaje importante en el sector Salud, que generalmente ha tenido un desempeño mejor al del mercado. Y además, el resto de la cartera está diversificada en otros sectores.

Definitivamente, podría entrar en Estrategias de Rotación por momentum y top-down, pero estar consciente que aunque el destino es muy probable, tal vez tarde en verse reflejado en las expectativas del mercado. Parafraseando a Dornbusch, las cosas tardan más en suceder de lo que creemos, y luego suceden más rápido de lo que pensábamos.

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  1. en respuesta a Johni
    -
    Joaquin Gaspar
    #3
    09/10/23 18:57
    No lo conocía, pero viéndolo rápido, tiene una comisión enorme y un desempeño menor que su índice y en varios momentos menor que el ETF del artículo.


  2. #2
    09/10/23 12:52
    Buen apunte sobre esta Megatendencia.
    ¿Y que opina de un fondo tb en ese sector, pero más enfocado a compañías europeas como el CPR Silver Age (FR0010917658)? 
    Un saludo