A como van las cosas, el agua podría convertirse en el siguiente oro o petróleo. Usualmente, solo vemos las consecuencias de primer orden de la falta de agua en países emergentes o en los campos agrícolas, pero la situación y afectaciones va más allá de eso.
Por poner un ejemplo, las sequías no sólo afectan a la agricultura, también puede ocasionar que la generación de electricidad de las hidroeléctricas disminuya debido a los niveles bajos en los embalses y presas.
Los niveles poco profundos de ríos pueden distorsionar el tráfico de barcazas, como lo hemos visto en EEUU y Europa recientemente, y esto a su vez eleva los precios de los fletes, los cuales tienen consecuencias en toda la economía.
Debido a su importancia que puede afectar desde el entramado y estabilidad social hasta enormes disrupciones e inflación en la economía, resulta interesante analizar al ETF iShares Global Water UCITS.
Objetivo del iShares Global Water UCITS ETF
El objetivo de este ETF es tener exposición a empresas globales más grandes y ampliamente diversificadas relacionadas con los negocios del agua. Solo toma en cuenta acciones listadas en mercados desarrollados. Su índice de referencia es el S&P Global Water 50 Index.
Las empresas pertenecen a las siguientes industrias:
- Instrumentos y materiales de equipos de agua
- Servicios públicos e infraestructura de agua
Y cada industria tiene un peso de 50% en el índice.
Datos generales del ETF iShares Global Clean Energy UCITS
Información general | |
ISIN | IE00B1TXK627, IE000CFH1JX2 |
Fecha de Creación | 16 de Marzo de 2007 |
Índice de referencia | S&P Global Water 50 Index |
Tipo de réplica | Réplica Física Completa |
Tratamiento del Dividendo | Dist, Acc |
Divisa Base | USD |
Divisa de cotización | USD, EUR, GBP |
Rebalanceo | Semestral |
TER | 0,65% |
Cartera del iShares Global Water UCITS ETF
El índice que sigue este ETF filtra el universo de compañías así:
- Que tengan una capitalización de mercado igual o mayor a $300 millones de dólares.
- Tener una capitalización de mercado ajustada por flotante mayor o igual a $100 millones de dólares.
- Contar con una liquidez durante 6 meses con un valor medio diario de negociación de $3 millones de dólares.
- Pueden ser empresas de mercados desarrollados o emergentes, siempre y cuando coticen en un mercado desarrollado.
- El índice busca tener un mínimo de 100 compañías, pero el ETF solo invierte en 50.
Su concentración principal es en el sector Industrial seguido por el sector de Servicios Básicos. El país con mayor exposición es USA. Esta es la composición detallada:
Estas son las primeras 25 posiciones:
Empresa | Sector | Peso (%) | Location |
XYLEM INC | Industriales | 8.64 | Estados Unidos |
AMERICAN WATER WORKS INC | Servicios | 7.95 | Estados Unidos |
UNITED UTILITIES GROUP PLC | Servicios | 6.8 | Reino Unido |
SEVERN TRENT PLC | Servicios | 6.49 | Reino Unido |
ESSENTIAL UTILITIES INC | Servicios | 6.05 | Estados Unidos |
ADVANCED DRAINAGE SYSTEMS INC | Industriales | 4.51 | Estados Unidos |
VEOLIA ENVIRON. SA | Servicios | 4.37 | Francia |
GEBERIT AG | Industriales | 3.79 | Suiza |
ECOLAB INC | Materiales | 3.53 | Estados Unidos |
EVOQUA WATER TECHNOLOGIES CORP | Industriales | 3.09 | Estados Unidos |
KURITA WATER INDUSTRIES LTD | Industriales | 2.95 | Japón |
TETRA TECH INC | Industriales | 2.81 | Estados Unidos |
CALIFORNIA WATER SERVICE GROUP | Servicios | 2.58 | Estados Unidos |
COMPANHIA DE SANEAMENTO BASICO DO | Servicios | 2.5 | Brasil |
AMERICAN STATES WATER | Servicios | 2.46 | Estados Unidos |
PENNON GROUP PLC | Servicios | 2.35 | Reino Unido |
PENTAIR | Industriales | 2.16 | Estados Unidos |
BADGER METER INC | IT | 2.05 | Estados Unidos |
STANTEC INC | Industriales | 1.99 | Canadá |
VALMONT INDS INC | Industriales | 1.97 | Estados Unidos |
WATTS WATER TECHNOLOGIES INC CLASS | Industriales | 1.83 | Estados Unidos |
GEORG FISCHER AG | Industriales | 1.5 | Suiza |
FRANKLIN ELECTRIC INC | Industriales | 1.46 | Estados Unidos |
SJW GROUP | Servicios | 1.45 | Estados Unidos |
BELIMO N AG | Industriales | 1.25 | Suiza |
Rentabilidades del iShares Global Water UCITS ETF
Desde su lanzamiento en el 2007 ha tenido un mejor desempeño que el SP500, y eso que la versión de la gráfica es del ETF de distribución.
Se puede apreciar que tiene una volatilidad y max DD menor al del SP500, e incluso lleva un retorno en lo que va del año mejor que el del SP500, -12.23% Vs -22.31%.
En qué Estrategias utilizar el iShares Global Water UCITS ETF
Por su importancia y casi posición defensiva, creo que este ETF podría estar en carteras de mediano y largo plazo. Pero algo que siempre hay que tener en cuenta es el riesgo regulación, ya que está en una industria que se considera de interés nacional. Por lo tanto, necesita un monitoreo activo.
Podría usarse de forma estratégica, es decir, siempre tenerlo en la cartera y solo ir reduciendo y aumentando su porcentaje usando algún sistema tendencial y de momentum, pero siempre bien complementado con otros ETF que tengan correlaciones bajas como el sector financiero y el de consumo discrecional.
