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Análisis iShares Global Water UCITS ETF

A como van las cosas, el agua podría convertirse en el siguiente oro o petróleo. Usualmente, solo vemos las consecuencias de primer orden de la falta de agua en países emergentes o en los campos agrícolas, pero la situación y afectaciones va más allá de eso.

Por poner un ejemplo, las sequías no sólo afectan a la agricultura, también puede ocasionar que la generación de electricidad de las hidroeléctricas disminuya debido a los niveles bajos en los embalses y presas.


Los niveles poco profundos de ríos pueden distorsionar el tráfico de barcazas, como lo hemos visto en EEUU y Europa recientemente, y esto a su vez eleva los precios de los fletes, los cuales tienen consecuencias en toda la economía.



Debido a su importancia que puede afectar desde el entramado y estabilidad social hasta enormes disrupciones e inflación en la economía, resulta interesante analizar al ETF iShares Global Water UCITS.

Objetivo del iShares Global Water UCITS ETF


El objetivo de este ETF es tener exposición a empresas globales más grandes y ampliamente diversificadas relacionadas con los negocios del agua. Solo toma en cuenta acciones listadas en mercados desarrollados. Su índice de referencia es el S&P Global Water 50 Index.

Las empresas pertenecen a las siguientes industrias:
  • Instrumentos y materiales de equipos de agua 
  • Servicios públicos e infraestructura de agua

Y cada industria tiene un peso de 50% en el índice.

Datos generales del ETF iShares Global Clean Energy UCITS 


Información general
ISIN
IE00B1TXK627, IE000CFH1JX2
Fecha de Creación
16 de Marzo de 2007
Índice de referencia
S&P Global Water 50 Index
Tipo de réplica
Réplica Física Completa
Tratamiento del Dividendo
Dist, Acc
Divisa Base
USD
Divisa de cotización
USD, EUR, GBP
Rebalanceo
Semestral
TER
0,65%



Cartera del iShares Global Water UCITS ETF

El índice que sigue este ETF filtra el universo de compañías así:

  • Que tengan una capitalización de mercado igual o mayor a $300 millones de dólares.
  • Tener una capitalización de mercado ajustada por flotante mayor o igual a $100 millones de dólares.
  • Contar con una liquidez durante 6 meses con un valor medio diario de negociación de $3 millones de dólares.
  • Pueden ser empresas de mercados desarrollados o emergentes, siempre y cuando coticen en un mercado desarrollado.
  • El índice busca tener un mínimo de 100 compañías, pero el ETF solo invierte en 50.


Su concentración principal es en el sector Industrial seguido por el sector de Servicios Básicos. El país con mayor exposición es USA. Esta es la composición detallada:




Estas son las primeras 25 posiciones:


Empresa
Sector
Peso (%)
Location
XYLEM INC
Industriales
8.64
Estados Unidos
AMERICAN WATER WORKS INC
Servicios
7.95
Estados Unidos
UNITED UTILITIES GROUP PLC
Servicios
6.8
Reino Unido
SEVERN TRENT PLC
Servicios
6.49
Reino Unido
ESSENTIAL UTILITIES INC
Servicios
6.05
Estados Unidos
ADVANCED DRAINAGE SYSTEMS INC
Industriales
4.51
Estados Unidos
VEOLIA ENVIRON. SA
Servicios
4.37
Francia
GEBERIT AG
Industriales
3.79
Suiza
ECOLAB INC
Materiales
3.53
Estados Unidos
EVOQUA WATER TECHNOLOGIES CORP
Industriales
3.09
Estados Unidos
KURITA WATER INDUSTRIES LTD
Industriales
2.95
Japón
TETRA TECH INC
Industriales
2.81
Estados Unidos
CALIFORNIA WATER SERVICE GROUP
Servicios
2.58
Estados Unidos
COMPANHIA DE SANEAMENTO BASICO DO
Servicios
2.5
Brasil
AMERICAN STATES WATER
Servicios
2.46
Estados Unidos
PENNON GROUP PLC
Servicios
2.35
Reino Unido
PENTAIR
Industriales
2.16
Estados Unidos
BADGER METER INC
IT
2.05
Estados Unidos
STANTEC INC
Industriales
1.99
Canadá
VALMONT INDS INC
Industriales
1.97
Estados Unidos
WATTS WATER TECHNOLOGIES INC CLASS
Industriales
1.83
Estados Unidos
GEORG FISCHER AG
Industriales
1.5
Suiza
FRANKLIN ELECTRIC INC
Industriales
1.46
Estados Unidos
SJW GROUP
Servicios
1.45
Estados Unidos
BELIMO N AG
Industriales
1.25
Suiza


Rentabilidades del iShares Global Water UCITS ETF


Desde su lanzamiento en el 2007 ha tenido un mejor desempeño que el SP500, y eso que la versión de la gráfica es del ETF de distribución. 




Se puede apreciar que tiene una volatilidad y max DD menor al del SP500, e incluso lleva un retorno en lo que va del año mejor que el del SP500, -12.23% Vs -22.31%.

En qué Estrategias utilizar el iShares Global Water UCITS ETF


Por su importancia y casi posición defensiva, creo que este ETF podría estar en carteras de mediano y largo plazo. Pero algo que siempre hay que tener en cuenta es el riesgo regulación, ya que está en una industria que se considera de interés nacional. Por lo tanto, necesita un monitoreo activo.

Podría usarse de forma estratégica, es decir, siempre tenerlo en la cartera y solo ir reduciendo y aumentando su porcentaje usando algún sistema tendencial y de momentum, pero siempre bien complementado con otros ETF que tengan correlaciones bajas como el sector financiero y el de consumo discrecional.

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  1. #1
    07/11/22 19:25
    Muy buen articulo. Ya conocía la inversión en agua pero no tan al detalle. Hay que seguirlo de cerca