A diferencia de los Fondos de Inversión, en los ETFs no existe la clasificación de Mixtos. Aun así, hay tres descripciones que podrían cumplir con ese propósito:
- ETFs de gestión activa: Aquí un gestor decide qué activos comprar, cuándo hacerlo y cuándo venderlos. Generalmente, están separados por RF y RV, pero varios ETFs de gestión activa mantienen posiciones en RF de muy corto plazo o efectivo cuando venden posiciones de RV.
Hay un ETF mixto activo disponible en España, el Xtrackers Portfolio UCITS ETF
- Target Date ETFs: Son ETFs que establecen una asignación estratégica entre Renta Fija y Renta Variable dependiendo de un rango de edad, perfil de riesgo y horizonte del inversor. Dicha ponderación no es táctica y va cambiando conforme pasan los años para reflejar el envejecimiento del inversor, la evolución de su perfil y la reducción del horizonte.
Desafortunadamente, no hay disponibles en Europa este tipo de ETFs.
- LifeStrategy ETFs: son fondos cotizados que mantienen una asignación de activos constante, independientemente del horizonte temporal del inversor. Estos ETFs suelen estar compuestos por ponderaciones que no cambien de RFm y RV diseñada para proporcionar una combinación equilibrada de crecimiento y estabilidad. Los LifeStrategy ETFs están disponibles en varias proporciones de riesgo, como conservador, moderado y agresivo, lo que permite a los inversores elegir el nivel de riesgo que mejor se adapte a sus necesidades y perfil.
- Multi-Asset Allocation: Son ETFs que de forma activa o pasiva tienen exposición a diferentes activos. Tienen similitud con los Target Date, pero con la flexibilidad de tener otras clases de activos, además de RF y RV.
¿Qué son los LifeStrategy ETFs y por qué son interesantes para invertir?
Este tipo de ETFs fue introducido por Vanguard para proporcionar a los inversores una solución simple cuando se quiere que una inversión mantenga un perfil de riesgo constante. Se dieron cuenta que muchas veces la edad no define del todo la volatilidad que un inversionista puede soportar, y que muchos, debido a su situación personal, podían o querían mantener un solo perfil de forma continua.
Obviamente, esto también ayudó a personas jurídicas como fundaciones y otras organizaciones que mantienen perfiles de riesgo constantes a poder invertir en carteras diversificadas que cumplen con sus objetivos a un coste mucho menor del que tradicionalmente pagaban a un gestor que seleccionaba fondos.
Obviamente, esto también ayudó a personas jurídicas como fundaciones y otras organizaciones que mantienen perfiles de riesgo constantes a poder invertir en carteras diversificadas que cumplen con sus objetivos a un coste mucho menor del que tradicionalmente pagaban a un gestor que seleccionaba fondos.
Algunas de las ventajas de este tipo de ETFs son claramente los menores costes, diversificación automática, rebalanceo automático, simplicidad y ahorro de tiempo.
A diferencia de los Target Date ETFs, los LifeStrategy ETFs no ajustan su asignación de activos con el tiempo, lo que los hace más adecuados para inversores que prefieren una estrategia de inversión constante.
Mejores ETFs LifeStrategy
Aquí está la lista completa de este tipo de ETFs disponibles es España:
- iShares Growth Portfolio UCITS ETF GBP Hedged (Acc)
- TER: 0.25%
- Rentabilidad 1 año: 19.88%
- Ticker: MAGG
- Vanguard LifeStrategy 80% Equity UCITS ETF Distributing
- TER: 0.25%
- Rentabilidad 1 año: 19.60%
- Ticker: V80D
- Vanguard LifeStrategy 80% Equity UCITS ETF (EUR) Accumulating
- TER: 0.25%
- Rentabilidad 1 año: 19.54%
- Ticker: V80A
- iShares Growth Portfolio UCITS ETF EUR (Acc)
- TER: 0.25%
- Rentabilidad 1 año: 16.49%
- Ticker: MAGR
- Vanguard LifeStrategy 60% Equity UCITS ETF Accumulating
- TER: 0.25%
- Rentabilidad 1 año: 14.91%
- Ticker: V60A
- Vanguard LifeStrategy 60% Equity UCITS ETF Distributing
- TER: 0.25%
- Rentabilidad 1 año: 14.89%
- Ticker: V60D
- iShares Moderate Portfolio UCITS ETF GBP Hedged (Acc)
- TER: 0.25%
- Rentabilidad 1 año: 13.47%
- Ticker: MAMG
- Vanguard LifeStrategy 40% Equity UCITS ETF Accumulating
- TER: 0.25%
- Rentabilidad 1 año: 10.38%
- Ticker: V40A
- Vanguard LifeStrategy 40% Equity UCITS ETF Distributing
- TER: 0.25%
- Rentabilidad 1 año: 10.26%
- Ticker: V40D
- iShares Moderate Portfolio UCITS ETF EUR (Acc)
- TER: 0.25%
- Rentabilidad 1 año: 10.21%
- Ticker: MODR
- iShares Conservative Portfolio UCITS ETF GBP Hedged (Acc)
- TER: 0.25%
- Rentabilidad 1 año: 7.39%
- Ticker: MACG
- Vanguard LifeStrategy 20% Equity UCITS ETF Accumulating
- TER: 0.25%
- Rentabilidad 1 año: 5.99%
- Ticker: V20A
- Vanguard LifeStrategy 20% Equity UCITS ETF Distributing
- TER: 0.25%
- Rentabilidad 1 año: 5.94%
- Ticker: V20D
- iShares Conservative Portfolio UCITS ETF EUR (Acc)
- TER: 0.25%
- Rentabilidad 1 año: 4.29%
- Ticker: MACV
¿Qué es el Multi-Asset Allocation y por qué es interesante para invertir?
Es una estrategia que puede ser activa o pasiva (indexada), cuyo fin es invertir de forma diversificada en diferentes clases de activos.
La ponderación de cada activo dependerá del objetivo y perfil del riesgo que estén ofreciendo. Por ejemplo, el objetivo podría ser rentas mensuales con un nivel de riesgo conservador, o con objetivo de crecimiento de capital y nivel de riesgo moderado o agresivo.
Puede haber muchas combinaciones, incluso aquellas en donde los porcentajes de cada activo van a ir variando conforme pasa el tiempo. Esto último es más característico de los Target Date.
La estrategia irá haciendo los rebalanceos y ajustes correspondientes cuando sea necesario.
¿Qué Activos componen al Multi-Asset Allocation?
Puede ser cualquier clase de activo, pero en la mayoría de los casos son Renta Fija, Renta Variable, Oro y REITs. Habrá algunas estrategias que consideren otros menos populares como activos alternativos, private equity, situaciones especiales, etc.
¿Cómo invertir en Multi-Asset Allocation a través de ETFs?
Tal y como mencioné al inicio del artículo, no hay muchas alternativas aún en España para este tipo de estrategias o similares cuando hablamos de ETFs, a pesar de que ya llevan más de 5 años de haber sido introducidos y sus activos bajo gestión son altos.
A continuación, dejo una tabla con los 5 ETFs disponibles que siguen una estrategia de Multi-Asset Allocation:
Mejores ETFs Multi Asset
- VanEck Multi-Asset Growth Allocation UCITS ETF
- TER: 0.32%
- Rentabilidad 1 año: 13.60%
- Ticker: 2TCD
- Xtrackers Portfolio UCITS ETF 1C
- TER: 0.70%
- Rentabilidad 1 año: 12.65%
- Ticker: XQUI
- VanEck Multi-Asset Balanced Allocation UCITS ETF
- TER: 0.30%
- Rentabilidad 1 año: 10.89%
- Ticker: 2TCC
- VanEck Multi-Asset Conservative Allocation UCITS ETF
- TER: 0.28%
- Rentabilidad 1 año: 8.10%
- Ticker: 2TCB
- SPDR Morningstar Multi-Asset Global Infrastructure UCITS ETF
- TER: 0.40%
- Rentabilidad 1 año: 7.42%
- Ticker: ZPRI
VanEck Multi-Asset Growth Allocation UCITS ETF
El ETF sigue al índice Multi-Asset Growth Allocation que tiene en cartera 60% en mercados desarrollados, 15% en bonos denominados en EUR, 15% en bonos corporativos denominados en EUR y 10% en REITs.
Datos Clave
- Su método de réplica física optimizada.
- Su divisa base es el EUR
- No cuenta con cobertura de divisa.
- Está domiciliado en Países Bajos.
- Su política de dividendos es de distribución trimestral.
Las siguientes son sus principales posiciones:
Aquí está su desglose sectorial:
Y aquí los pesos por país en su cartera:
FAQs
¿Cuáles son las principales diferencias entre los ETFs Target Date y LifeStrategy?
La principal diferencia entre los ETFs Target Date y LifeStrategy radica en la estrategia de asignación de activos. Los ETFs Target Date ajustan automáticamente su asignación de activos a medida que se acerca una fecha objetivo específica, típicamente asociada con la jubilación. Comienzan con una mayor exposición a acciones y gradualmente se vuelven más conservadores, incrementando la proporción de bonos con el tiempo. Por otro lado, los ETFs LifeStrategy mantienen una asignación de activos constante, sin importar el horizonte temporal del inversor. Ofrecen diferentes mezclas de riesgo, permitiendo a los inversores seleccionar la proporción de acciones y bonos que mejor se adapte a sus necesidades y tolerancia al riesgo.
¿Son de gestión activa o pasiva los ETFs Target Date y LifeStrategy?
Generalmente, tanto los ETFs Target Date como los LifeStrategy son gestionados de manera pasiva. Siguen una estrategia predeterminada para la asignación de activos y no requieren la intervención constante de un gestor de fondos para seleccionar activos específicos. Los ETFs Multi-Asset pueden ser gestionados tanto de manera activa como pasiva, dependiendo del fondo específico.
¿Cómo funcionan los fondos mixtos?
Los fondos mixtos, también conocidos como fondos balanceados o multi-asset, combinan diferentes tipos de activos en una sola cartera de inversión. Estos fondos típicamente incluyen una mezcla de acciones y bonos, y a veces otros activos como materias primas o bienes raíces. La idea es proporcionar una diversificación automática que reduzca el riesgo al distribuir las inversiones en diferentes clases de activos. Los fondos mixtos pueden ajustarse dinámicamente para mantener una proporción equilibrada de estos activos o pueden seguir una estrategia fija dependiendo del tipo de fondo y los objetivos del inversor.
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