Con las recientes palabras de Powell de la FED de USA indicando tasas altas por más tiempo, y tal vez la primera bajada a finales de año, muchos se estarán preguntando si vale la pena voltear a ver a los ETFs de Renta Fija. La respuesta es que Sí.
La mayoría de los Fondos de Inversión de RF que tuvieron correcciones considerables lo hicieron porque tenían maduraciones y duraciones largas.
Esto quiere decir que su precio era muy sensible a los cambios de las tasas de interés.
Obviamente, también hay algunos pocos Fondos de Inversión de Renta Fija de corto plazo, pero la variedad, al menos en los indexados, es muy poca. Esta es una de las razones para voltear a ver a los ETFs de RF. Ellos tienen un abanico de oportunidades y exposiciones asombroso.
En este artículo mencionaré aquellos que han tenido los mejores retornos de forma general y después los clasificaré por sus diferentes exposiciones.
Mejores ETFs de Renta Fija 2024
Yo considero cualquier cosa que esté dando un interés fijo parte de la Renta Fija, ya sean cuentas con interés y liquidez diaria, depósitos remunerados, monetarios o algún instrumento de mayor maduración.
Por lo tanto, es indispensable en carteras indexadas y también de mucha ayuda en otro tipo de estrategias.
Pero es importante entender que un ETF de RF no es igual a comprar los bonos o letras directamente. En los ETFs de RF la cartera se está renovando constantemente y nunca madura, aunque tenga una maduración promedio. Al comprar bonos o letras del tesoro o de alguna empresa directamente, tenemos la posibilidad de esperar al vencimiento y obtener íntegro nuestro nominal sin importar los movimientos que tuvo el precio durante el periodo de espera. Lo mismo no se puede decir de los ETFs de RF. Aquí se explica esta diferencia.
La Renta Fija dentro de una cartera puede cumplir básicamente 3 objetivos, por separado o en conjunto:
- Ser amortiguador de la volatilidad y darle estabilidad al portafolio.
- Recibir ingresos periódicos.
- Apreciación del Capital dependiendo del momento y precio en el que se compre.
Dependiendo de lo que cada uno necesite y quiera, es la estrategia y ETF que se debe escoger.
Antes de pasar a las tablas hay que recordar que Retornos pasados No Garantizan Retornos futuros.
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Mejores ETFs de Renta Fija a 3 años
La siguiente tabla muestra los ETFs de Renta Fija que han tenido el mejor retorno en los últimos 3 años.
No estoy tomando en cuenta ETFs inversos ni apalancados. Si quieres saber más sobre este tipo de ETFs te recomiendo este artículo: Riesgos de los ETFs Apalancados.
- iShares China CNY Bond UCITS ETF USD Hedged (Dist)
- TER: 0.40%
- Rentabilidad 3 años: 32.33%
- Ticker: AYEQ
- Amundi US Inflation Expectations 10Y UCITS ETF Acc
- TER: 0.25%
- Rentabilidad 3 años: 29.08%
- Ticker: UINF
- iShares USD Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ETF
- TER: 0.25%
- Rentabilidad 3 años: 26.95%
- Ticker: IS3F
- First Trust FactorFX UCITS ETF Acc
- TER: 0.75%
- Rentabilidad 3 años: 26.26%
- Ticker: FTGB
- iShares USD Floating Rate Bond UCITS ETF
- TER: 0.10%
- Rentabilidad 3 años: 23.85%
- Ticker: QDVY
*Estos ETFs son contratables a través de MyInvestor o EVO Banco
Ver los ETFs disponibles en EVO Banco
Podemos ver que los primeros lugares los tienen ETFs relacionados con la Inflación y después aquellos de corta maduración. Este enorme abanico de exposiciones y estrategias que nos dan los ETFs a bajo coste es una de las razones por las cuales no debemos dejarlos desapercibidos.
No tienen las ventajas fiscales de traspasos como los Fondos de Inversión, pero pueden complementar y ayudar mucho a nuestras carteras.
Mejores ETFs de Renta Fija Asia 2024
Aquí los he filtrado por el retorno de 1 año, ya que hay pocos que tienen historial mayor.
- Tabula Haitong Asia ex-Japan High Yield Corporate USD Bond ESG UCITS ETF (USD) Acc
- TER: 0.60%
- Rentabilidad 1 año: 8.96%
- Ticker: TAHY
- Tabula Haitong Asia ex-Japan High Yield Corporate USD Bond ESG UCITS ETF GBP Hedged Acc
- TER: 0.65%
- Rentabilidad 1 año: 7.69%
- Ticker: TAGH
- iShares Emerging Asia Local Government Bond UCITS ETF USD
- TER: 0.50%
- Rentabilidad 1 año: 1.77%%
- Ticker: IS0S
*Estos ETFs son contratables a través de MyInvestor o EVO Banco
Ver los ETFs disponibles en MyInvestor
Mejores ETFs Renta Fija Bonos de Alto Rendimiento 2024
También los he filtrado por el retorno de 1 año, ya que hay pocos que tienen historial mayor.
- VanEck Emerging Markets High Yield Bond UCITS ETF
- TER: 0.40%
- Rentabilidad 1 año: 13.41%
- Ticker: HY3M
- iShares USD High Yield Corporate Bond ESG UCITS ETF USD (Dist)
- TER: 0.25%
- Rentabilidad 1 año: 12.21%
- Ticker: AYE1
- iShares Euro Total Market Value Large UCITS ETF
- TER: 0.55%
- Rentabilidad 1 año: 12.17%
- Ticker: HYGU
- SPDR Bloomberg SASB U.S. High Yield Corporate ESG UCITS ETF USD Unhedged (Dist)
- TER: 0.30%
- Rentabilidad 1 año: 11.73%
- Ticker: SYBK
- iShares Broad USD High Yield Corporate Bond UCITS ETF USD (Dist)
- TER: 0.20%
- Rentabilidad 1 año: 11.91%
- Ticker: UDHY
Mejores ETFs Renta Fija Bonos Ligados a Inflación 2024
- Amundi US Inflation Expectations 10Y UCITS ETF Acc
- TER: 0.25%
- Rentabilidad 3 años: 29.08%
- Ticker: UINF
- Amundi Euro Inflation Expectations 2-10Y UCITS ETF Acc
- TER: 0.25%
- Rentabilidad 3 años: 18.11%
- Ticker: EUIN
- iShares USD TIPS 0-5 UCITS ETF USD (Dist)
- TER: 0.10%
- Rentabilidad 3 años: 17.89%
- Ticker: SXRH
- UBS ETF (LU) Bloomberg TIPS 1-10 UCITS ETF (USD) A-dis
- TER: 0.10%
- Rentabilidad 3 años: 11.57%
- Ticker: TIP1D
- Amundi Global Government Inflation-Linked Bond 1-10Y UCITS ETF Dist
- TER: 0.09%
- Rentabilidad 3 años: 7.31%
- Ticker: B8TR
Mejores ETFs Renta Fija Convertibles 2024
Los he filtrado por los mejores retornos a 1 año:
- WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF USD Hedged
- TER: 0.39%
- Rentabilidad 1 año: 18.91%
- Ticker: CODO
- WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF USD Acc
- TER: 0.39%
- Rentabilidad 1 año: 17.96%
- Ticker: COCB
- WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF
- TER: 0.39%
- Rentabilidad 1 año: 17.78%
- Ticker: WTDI
- Invesco AT1 Capital Bond UCITS ETF Acc:
- TER: 0.39%
- Rentabilidad 1 año: 17.58%
- Ticker: AT1
- WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF GBP Hedged
- TER: 0.39%
- Rentabilidad 1 año: 19.93%
- Ticker: COGO
*Estos ETFs son contratables a través de MyInvestor o EVO Banco
Mejores ETFs Renta Fija Corto Plazo 2024
Los he filtrado por retornos a 1 año:
- iShares USD Ultrashort Bond ESG UCITS ETF (Dist)
- TER: 0.09%
- Rentabilidad 1 año: 7.94%
- Ticker: AYEN
- JPMorgan USD Ultra-Short Income UCITS ETF USD (Dist)
- TER: 0.18%
- Rentabilidad 1 año: 7.59%
- Ticker: JPPS
- JPMorgan USD Ultra-Short Income UCITS ETF USD (Acc)
- TER: 0.18%
- Rentabilidad 1 año: 7.56%
- Ticker: JPPA
- iShares USD Ultrashort Bond UCITS ETF USD (Acc)
- TER: 0.09%
- Rentabilidad 1 año: 7.52%
- Ticker: OM3G
- Vanguard USD Corporate 1-3 Year Bond UCITS ETF Accumulating
- TER: 0.09%
- Rentabilidad 1 año: 7.52%
- Ticker: VAGY
Mejores ETFs Renta Fija Deuda Pública 2024
- iShares China CNY Bond UCITS ETF USD Hedged (Dist)
- TER: 0.40%.
- Rentabilidad 3 años: 32.32%
- Ticker: AYEQ
- First Trust FactorFX UCITS ETF Acc
- TER: 0.75%
- Rentabilidad 3 años: 26.26%
- Ticker: FTGB
- WisdomTree USD Floating Rate Treasury Bond UCITS ETF USD Acc
- TER: 0.15%
- Rentabilidad 3 años: 22.26%
- Ticker: TFRN
- WisdomTree USD Floating Rate Treasury Bond UCITS ETF USD
- TER: 0.15%
- Rentabilidad 3 años: 22.22%
- Ticker: USFR
- JPMorgan BetaBuilders US Treasury Bond 0-3 Months UCITS ETF USD (Acc)
- TER: 0.07%
- Rentabilidad 3 años: 22.08%
- Ticker: BBM3
Mejores ETFs de Renta Fija Europeos 2024
- Amundi Euro Inflation Expectations 2-10Y UCITS ETF Acc
- TER: 0.25%
- Rentabilidad 3 años:18.11%
- Ticker: EUIN
- WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF USD Hedged
- TER: 0.39%
- Rentabilidad 3 años: 9.77%
- Ticker: CODO
- WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF USD Acc
- TER: 0.39%
- Rentabilidad 3 años: 3.94%
- Ticker: COCB
- WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF
- TER: 0.39%
- Rentabilidad 3 años: 3.80%
- Ticker: WTDI
- PIMCO Euro Short Maturity UCITS ETF Acc
- TER: 0.35%
- Rentabilidad 3 años: 3.61%
- Ticker: PJSR
Pros y Contras de los ETF de Renta Fija
Pros
- Maduración y duración constantes
- Cartera diversificada
- Bajos costes
- Amplia exposición de diferentes regiones, países, calificaciones crediticias, tipos, maduraciones
Contras
- Maduración y duración constantes
- Poca liquidez de sus subyacentes
- Mayor Tracking error que los ETFs de RV
Si no estamos tomando posiciones tácticas y haciendo market timing (lo cual no es recomendable), entonces lo mejor en la Renta Fija es que la duración y maduración sean menores o iguales a nuestro horizonte temporal, sobre todo si vamos a largo y mediano plazo. Y el YTM debería tener un retorno arriba de la inflación o arriba de la tasa de referencia que en este caso serían las Letras del Tesoro.