Invertir en Agricultura: fondos de inversión, ETFs, acciones y futuros
Invertir en Agricultura: fondos de inversión, ETFs, acciones y futuros
La agricultura será uno de los sectores más cruciales en las próximas décadas. Como inversores, debemos estar atentos a esta tendencia. En este artículo, te revelamos las mejores oportunidades para invertir en agricultura. ¡Descubre cómo puedes formar parte de esta revolución y a
La seguridad alimentaria será uno de los problemas más grandes a los que se enfrente cada país en esta y las próximas décadas.
Desde nuestros ojos👀 como inversores, no podemos ser ajenos a esta tendencia y en este artículo te comento todas las vías que conozco para invertir de forma indirecta en este mercado.
Una aproximación a la agricultura
Historia de la economía agrícola
La economía agrícola, en su origen, aplicó los principios de la economía a la agricultura y la ganadería, estableciendo una disciplina conocida como agronómica.
Su objetivo principal era maximizar el rendimiento de las cosechas mientras se mantenía la sostenibilidad del ecosistema del suelo.
Hoy en día, la economía agrícola incluye una variedad de áreas aplicadas y tiene intersecciones considerables con la economía convencional. Esta evolución refleja el creciente reconocimiento de la importancia de integrar enfoques económicos más amplios y complejos para abordar los desafíos contemporáneos de la agricultura.
La discusión sobre la renta del suelo ha sido un tema central en la economía agraria, con contribuciones significativas de varios economistas a lo largo de los siglos. Adam Smith fue uno de los primeros en abordar esta cuestión, considerando que la tierra, como bien escaso, genera una renta similar a la de cualquier monopolio. Según Smith, la renta de la tierra surge debido a su oferta limitada y su demanda constante.
En el siglo XXI, la economía agrícola ha evolucionado para incluir un amplio espectro de áreas aplicadas, desde la sostenibilidad ambiental y la seguridad alimentaria hasta las políticas agrícolas y el comercio internacional. Esta evolución refleja la creciente complejidad y diversidad de los desafíos que enfrenta el sector agrícola en el contexto global actual.
Durante los últimos cinco años, el mundo ha experimentado una serie de crisis económicas, financieras y alimentarias que han ralentizado y, en ocasiones, contrarrestado los esfuerzos mundiales para reducir la pobreza y el hambre.
El aumento de los precios de alimentos y fertilizantes puede llevar a que los países luchen cada vez más por tener mayores reservas.
Si quieres ver el video que elaboramos al respecto puedes hacerno en nuestro canal de YouTube:
Tal y como podemos observar, estamos ante un sector que cobra mucha importancia tanto en la actualidad como cara al futuro.
Pese a los conflictos geopolíticos, que afectan especialmente a la economía de Ucrania y a la producción agrícola de dicho país, se puede afirmar que es un buen momento para el sector.
Ucrania y Rusia llevan años siendo los grandes graneros de Europa. El recrudecimiento del conflicto mantendrá elevados los precios de las materias primas agrícolas (como aceite de girasol, maíz y trigo) y los de medios de producción básicos (abonos y fertilizantes), lo que podría jugar a favor del sector.
Tipos de agricultura
Cuando hablamos de agricultura, dos son los tipos de agricultura a tener en cuenta y que conviene conocer antes de invertir en esta actividad:
Agricultura intensiva
La agricultura intensiva es un sistema de producción agrícola caracterizado por:
Altos niveles de insumos, maquinaria, fertilizantes y pesticidas
Bajo nivel de mano de obra.
En otras palabras, es intensiva en capital.
De esta forma, logra aumentar el volumen final de producción y la calidad del rendimiento de los cultivos. Tanto es así, que la agricultura intensiva resuelve la escasez de alimentos de grandes poblaciones utilizando cultivos de alto rendimiento y tecnologías avanzadas para maximizar el rendimiento de los cultivos por acre plantado
La tensión agroalimentaria que actúa sobre la tierra
Sin embargo, cuando no se hace correctamente, esta práctica puede causar importantes daños al medio ambiente debido al uso excesivo de los recursos, la degradación del suelo y la contaminación química. Además, los productos pueden no ser siempre de gran calidad.
Prácticamente la totalidad de la agricultura a nivel occidental es de tipo intensivo.
Agricultura extensiva o ecológica
La agricultura extensiva es justo lo contrario. Un tipo de sistema agrícola que implica:
Grandes extensiones de tierra
Pocos insumos como capital tecnológico y fertilizantes.
Mayor mano de obra y tiempo
Este tipo de agricultura depende más de la fertilidad natural que de los fertilizantes manufacturados.
En general, este tipo de agricultura sostenible goza de buena fama debido a su compromiso ecológico con el medio ambiente, evitando pesticidas y fertilizantes que pueden dañar los suelos y sus nutrientes.
Sin embargo, no resuelven el problema de la escasez de alimentos para cubrir a todas la población, ya que a menudo impone exigencias adicionales como dejar suficientes periodos de barbecho para mantener la tierra en buenas condiciones y la fertilidad del suelo.
Los sistemas de agricultura extensiva suelen observarse en países de renta baja, donde el acceso a los insumos agrícolas es limitado.
En cualquier caso, si te interesa todo el tema ecológico, te recomiendo que eches un vistazo a nuestro a nuestro artículo de ¿Qué es la inversión sostenible?
¿Dónde invertir en agricultura?
Para terminar de acercarnos a la inversión en agricultura, es necesario entender de qué hablamos cuando nos referimos a inversión agrícola. Una de las formas más comunes deinvertir en materias primas, es invertir en alimentación y productos agrícolas. Así pues, existen varias formas y actividades para estar expuesto en el sector de la alimentación primaria.
Trigo y cereales
El trigo y los cereales son ingredientes esenciales en muchas culturas, y aparece en todo tipo de alimentos, desde panes y pastas tradicionales a base de trigo hasta aperitivos e incluso comidas procesadas.
Casi el 20% de todas las calorías que se consumen en el mundo proceden directamente del trigo, lo que significa que los países dependen en gran medida de que este tipo de alimento se produzca y sea accesible.
Siendo más preciso, se calcula que el trigo representa hasta el 55% de la ingesta calórica diaria de 2.000 millones de personas en todo el mundo.
De hecho, el trigo es uno de los principales cereales básicos en todos los continentes, con una producción de casi 428 millones de toneladas métricas al año, que abastecen una gran variedad de platos que se consumen a diario en todo el planeta.
El maíz, es el hermano del trigo, aunque curiosamente este tipo de cultivos se dió principalmente en el continente americano (mientras que en Europa y Asia, se cultivaba el trigo).
El 25% de las calorías de la dieta humana proceden del maíz, lo que lo convierte en un cultivo increíblemente valioso.
Es más, se calcula que el maíz representa aproximadamente el 30% de la producción agrícola mundial, proporcionando alimentos para el consumo humano y animal. No en vano, es el cereal más cultivado del mundo.
A día de hoy, el maíz se encuentra en todo tipo de alimentos, desde tacos hasta tortillas, pan de maíz, palomitas de maíz y mucho más.
La soja es un cultivo versátil que se utiliza en una amplia gama de alimentos, piensos y productos industriales, por lo que tiene una gran demanda en todo el mundo.
Sus usos son increíblemente variados. De hecho, la soja se encuentra en muchos platos de China, Japón, Corea y otras regiones de Asia Oriental. Por ejemplo, en la salsa de soja, la sopa de miso, la leche de soja y el tofu. Y tiene amplios usos:
Usos de la soja:
Alimentación humana: La soja es una fuente de proteínas de alta calidad y se emplea en muchos productos alimenticios, como el tofu, la leche de soja y otras alternativas a la carne.
Alimentación animal: La soja es un ingrediente habitual en la alimentación animal, sobre todo para aves de corral, cerdos y ganado vacuno.
Usos industriales: Por último, la soja también se utiliza en la producción de biodiésel, pinturas, lápices de colores y otros productos industriales.
Y no solo eso, sino que podemos observar como el consumo mundial de soja no ha hecho más que incrementar año tras año, en el último lustro. Consumo de soja en el mundo entre 2015 y 2024
Y a día de hoy, los mayores países productores de soja son EEUU y Brasil, con más de 100 millones de toneladas cada uno, y muy alejados de su tercer rival Argentina, con menos de 40 toneladas de producción anual.
Café
El café es uno de los principales productos básicos del mundo, con un importante impacto económico tanto para los productores como para los consumidores.
La producción mundial de café fue de alrededor de 137 millones de sacos (de 60kg) en 2022. En este caso, Brasil, Vietnam, Colombia e Indonesia son responsables de cerca del 70% de la producción total. Llegando a ser Brasil el responsable de casi un tercio de la producción mundial de café.
Mayores productores de Café
Usos del café:
La famosa bebida matutina ☕
Aromatizante para alimentos como helados, caramelos y licores
Según la Organización Mundial del Comercio, la producción de azúcar ascendió a en torno a 2.000 millones de toneladas a nivel mundial.
En este caso, Brasil, la India, China y Tailandia representan casi el 60% de la producción total, siendo una vez más Brasil la nación líder productora de este tipo de alimento.
Usos del azúcar:
Productos alimenticios como confitería y panadería
Aplicaciones industriales en plásticos biodegradables,
Nutrición animal.
La creciente demanda de azúcar en todo el mundo en diversos campos puede constituir una interesante oportunidad de inversión para quienes deseen invertir en este codiciado granito blanco. De hecho, según datos de la OCDE, se prevé que durante los próximos 10 años continuará el aumento del consumo mundial de azúcar, motivado, sobre todo, por el incremento de la población en los países de ingresos bajos, donde se espera que impulse el crecimiento.
Arroz
El arroz es un cultivo básico que alimenta a más de la mitad de la población mundial.
A nivel global, solo en 2021 se produjeron más de 500 millones de toneladas de arroz, resultado China y la India, con diferencia, como los principales productores. No obstante, países como Indonesia, Bangladesh y Vietnam invierten mucho en la producción de este cultivo, no solo para alimentar a su población, sino también para exportar a todo el mundo.
Mayores productores de Arroz
Usos del arroz:
Plato de alimentación básico para medio mundo.
Aplicaciones industriales como la elaboración de alimentos
Bebidas alcohólicas como el sake o la cerveza.
Cacao
El cacao es crucial tanto para la industria alimentaria global, como para la producción de chocolate. Países como Costa de Marfil y Ghana dominan la producción mundial, aunque la inversión está sujeta a la volatilidad debido a factores climáticos y económicos. Además, existe una creciente demanda de cacao sostenible y éticamente producido.
Usos del cacao:
Chocolate
Es evidente que es el alimento, al que va dirigido la mayor parte de la producción mundial de cacao, pero dime si conocías el resto de usos
Bebidas
Antes de que el chocolate se popularizara en su forma sólida, el cacao se utilizaba principalmente para hacer bebidas.
Cosméticos
Por increíble que parezca, el cacao también es valorado en la industria cosmética. La manteca de cacao se utiliza en cremas, lociones y otros productos de cuidado personal debido a sus propiedades hidratantes y antioxidantes.
Farmacéutica
Los compuestos del cacao, especialmente los flavonoides, tienen propiedades antioxidantes y antiinflamatorias
Principal índice y bolsa de Agricultura
Importante tener en cuenta que el principal índice de agricultura es el S&P Global Agribusiness Index. Estos son sus datos:
Método: Ponderado por capitalización bursátil modificada
Lanzamiento: 2008
Componentes: 24
Diversificación Geográfica: 70% EEUU, 10,5% Noruega, 8,5% Canadá, Japón, China, Dinamarca u Holanda, menos del 5% cada uno.
Este índice se puede replicar a través de diferentes ETFs que veremos más adelante.
Otros índices sobre el sector incluyen el S&P Commdity Producers Agribusiness Index NR USD, que incluye 98 empresas productoras del sector.
Se puede invertir en agricultura de forma directa o indirecta.
Directa: a través de la compra de terrenos, maquinaria, explotaciones ganaderas, etc
Indirecta: a través de compañías o mercado de futuros de materias primas agrícolas.
En este artículo nos centraremos en la segunda opción.
En los mercados financieros se puede tener exposición a productos agrícolas a través de las siguientes vías:
Acciones y ETFs
Fondos de Inversión
Futuros de materias primas agrícolas
Otros Derivados
Acciones de compañías de Agricultura
Si deseas ir una a una, te tocará analizar varias compañías del sector, por ejemplo si tomamos como referencia el índice SP Agribusiness estás son algunas de las compañías que incluye el ETF que lo replica.
Este ETF replica el índiceS&P Commodity Producers Agribusiness Index NR USD, que es un primo-hermano del S&P Global Agribusiness Index.
El índice en cuestión está compuesto por 98 empresas con la siguiente composición: Sector empresas del índice
Sus 10 principales posiciones son: Principales posiciones
Evolución del ETF desde Lanzamiento
Rize Sustainable Future of Food
Un ETF sectorial con un objetivo muy específico que invierte en temática de alimentación saludable siguiendo el índice Foxberry Tematica Research Sustainable Future of Food Index.
Este índice invierte en empresas innovadoras dentro de la cadena alimentaria, desde ciencias agrícolas hasta soluciones de embalaje.
Estos son sus principales valores y su peso:
Empresa
%
AMERICOLD REALTY TRUST
3,41%
FMC CORP
3,38%
JOHN BEAN TECHNOLOGIES CORP
3,37%
SIG COMBIBLOC GROUP AG
3,15%
YARA INTERNATIONAL ASA
3,05%
BALL CORP
3,00%
DEERE & CO
2,99%
LAMB WESTON HOLDING INC
2,95%
INTL FLAVORS & FRAGRANCES
2,93%
LINDSAY CORP
2,86%
Evolución del ETF desde lanzamiento
Global X AgTech & Food Innovation UCITS ETF USD Acc
Este ETF replica el índice Solactive AgTech & Food Innovation v2 Index, que está compuesto por 29 empresas con operaciones en el ámbito de la tecnología agrícola y la innovación alimentaria y distribución. Evolución del ETF desde lanzamiento
Mejores Fondos de inversión para invertir en Agricultura
Lo primero que debes saber es que a día de hoy no existen fondos indexados para invertir en agricultura. Si quieres indexarte, deberás recurrir a los ETF que ya hemos visto.
La alternativa para invertir en fondos de inversión es hacerlo a través de fondos de gestión activa. Estos son os mejores fondos de inversión para invertir en agricultura.
Se trata del primer fondo creado en España para invertir en el sector y el único en Europa que incluye el agua dentro de sus áreas de inversión.
Esta ha sido su evolución en los últimos 5 años:
Evolución Panda Agriculture Water Fund
El fondo invierte principalmente en empresas de pequeña y mediana capitalización con un enfoque que mezcla la inversión en valor y crecimiento, aunque con un sesgo hacia el primer estilo. Estas son sus principales posiciones:
Principales posiciones Panda Agriculture Water Fund
El fondo invierte de forma global en empresas relacionadas con el sector de la agricultura y alimentación, tanto empresas productoras como de servicios.
Este ha sido su desempeño en el último lustro:
Evolución AZ Equity - Food & Agriculture
Su cartera está centrada en grandes empresas con un estilo de gestión mixto. Estas son sus principales posiciones:
Principales posiciones AZ Equity - Food & Agriculture
Futuros agrícolas
En el mercado de futuros cotizan varios contratos sobre casi cualquier materia prima agrícola. Te recomiendo consultar si te interesa operar en ellos estos dos recursos:
No obstante, si lo que te interesa es invertir en futuros sobre materias primas agrícolas, a continuación te dejo algunos de ellos, que podrás adquirir en el broker español, ibroker.
Maíz (CME)
Comisión por contrato: 9 USD
Tick mínimo: 0,25
Horario de negociación: 02:00 - 20:20 (cerrado de 14:45 - 15:30)
Soja (CME)
Comisión por contrato: 9 USD
Tick mínimo: 0,25
Horario de negociación: 02:00 - 20:20 (cerrado de 14:45 - 15:30)
Trigo (CME)
Comisión por contrato: 9 USD
Tick mínimo: 0,25
Horario de negociación: 02:00 - 20:20 (cerrado de 14:45 - 15:30)
Algodón (ICE)
Comisión por contrato: 9 USD
Tick mínimo: 0,01
Horario de negociación: 03:00 - 20:20
Azúcar (ICE)
Comisión por contrato: 9 USD
Tick mínimo: 0,01
Horario de negociación: 03:00 - 20:20
Mejor Bróker Futuros y Opciones Premios Rankia 2022
¿Por qué invertir en agricultura? Existen diversos motivos por los que podría ser conveniente tener exposición a instrumentos financieros de este sector:
Cobertura:
Si eres un productor o intermediario, puede tener todo el sentido que utilices futuros de tu materia prima para protegerte ante una eventualidad o asegurar un precio determinado. También ante aumentos de la inflación, tener exposición a estos activos pueden disminuir el impacto de una subida de precios generalizada.
Diversificación:
Puede considerarse como una clase de activos que pueda aportar diversificación a tu cartera de inversiones.
Descorrelación:
Este sector puede ofrecer un comportamiento que ofrezca equilibrio para crear carteras robustas.
Pros y contras de invertir en Agricultura
Pros
Diversificación
Inversión en una de las megatendencias del futuro
Descorrelación
Contras
Rentabilidad limitada en los últimos años.
En definitiva, una situación de tensión geopolítica en torno a un conflicto armado en Europa después de 30 años, ha puesto patas arriba el mundo de la alimentación, y hace que invertir en agricultura, sea una idea, al menos a tener en cuenta.
Ostras. Me ha parecido brutal tu historia. Cuantas cosas me quedan por aprender. Pero un apunte: este artículo lo ha redactado mi compañero @luis-angel-hernandez 😁
en respuesta a
Alejandro Borja
-
#3
11/03/22 05:29
Mira los precios de fletes diarios que transportan trigo.. Te vas a caer de espalda. Y con el mercado actual, la mayoria de los contratos son CIF jajajajaja de locos. Todos esos buques parados en California y NY y Texas, estan ganando millones sin hacer nada.
#2
11/03/22 05:23
Hola Alex, como siempre, tremendo post! Me encanta leerte.
Si me permites, me gustaría exponer algo.
Yo inicie mi vida laboral con 14 años en 1986 para una empresa en República Dominicana que era en ese entonces el mayor trader de granos y demas tipos de alimentos del país. Nosotros comprabamos mucho arroz a Vietnam o Tailandia y los revendiamos en RD (un gran productor de arroz) o incluso a otro masivo productor como lo era (Y es) Uruguay.
Mis primeros años fueron como pasantía y luego fui trader a tiempo completo cuando pase a la etapa universitaria Y aprendí muchas cosas, que me gustaría compartir.
1-Técnicamente el dinero se hace con el basis trade.. La diferencia entre los precios futuros vs el cash market. Eso es técnicamente, pero en la vida real y más cuando el trade era internacional, absolutamente nadie respetaba eso.
2-Cómo se evitaba el "basis"? Con algo llamado "Trueque".. Nosotros comprábamos por ejemplo 50,000 barriles a Venezuela de Tía Juana para el Houston Ship Channel a un precio, y en mitad del mar cambiamos de rumbo y vendíamos a Guatemala (por ejemplo) a un precio muchísimo mayor. Era ilegal? si, lo era, pero era común. Ha mejotado o cambiado hoy día? Pues no lo sé... De eso hace ya mas de 3 décadas. Pero el dinero que se ganaba era tan rastrero, que dudo que haya cambiado al 100%
3-Otra forma era alquilar un buque por $5000 al día y sub alquilarlo a otros traders por un total de $35,000 al dia, para una ganancia de $30,000 aparte de nuestra mercancía.
4-Y es aquí el gran negocio. Comprar deudas de buques viejos, muy viejos. Hacerte con ese buque por centavos de dólar y hacerle un rehab para que cumpla con las licencias marítimas de la época Y alquilarlo a precio de mercado diario. Para protegernos usábamos algo que hoy es común, pero antes no y son los FFW contracts.
Cuando la crisis de Venezuela del "caracazo" del 89, comprabamos carnes de Brasil a 20 la tonelada y se los vendíamos a Venezuela cobrando el seguro y flete por un total de 600 la tonelada. Y así de rentable era eso.
Eran otros tiempos, otras reglas y otras situaciones.
Yo aprendí mucho en esos tiempos de Trading fisico.. Y lo que más aprendí, es que donde hay problemas, es donde está el dinero. Si te quieres realmente hacer rico, compra problemas. Tu ves todos estos teoricos hablando de 10% anual o 7% anual y con analisis tecnicos y mil pendejadas.. ITS ALL BULLSHIT!!!
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