Descubre los mejores fondos de renta fija de Santalucía AM, su filosofía de inversión y rendimiento superior. Analizamos su flexibilidad, diversificación y baja comisión, destacando por qué son opciones atractivas para inversores conservadores.
Santalucía es mucho más que una aseguradora. La compañía también tiene su rama de inversión que gestiona a través de Santalucía Asset Management.
En las siguientes líneas te acercamos cómo funciona Santalucía AM, cuál es su filosofía de inversión y sus valores, quién está detrás de los fondos y sus productos más destacados.
¿Qué es Santalucía AM?
Santalucía Asset Management es la sociedad gestora de activos del Grupo Santalucía (se encuentra participada al 100%). Su nacimiento tuvo lugar como consecuencia de la fusión entre las dos gestoras del grupo:
Santalucía Gestión SGIIC (antigua Aviva Gestión).
Alpha Plus Gestión (fundada en 2008 y adquirida por Santalucía en 2015).
En 2018 se concretó la fusión de ambas gestoras, dando lugar a Santalucía AM tal y como funciona hoy. La gestora está regulada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) con el número 225.
La misión de Santalucía AM es ofrecer soluciones financieras a medio y largo plazo a sus clientes, con fines de poder cubrir sus necesidades de ahorro.
Lo cierto es que Santalucía AM es una entidad sólida, respaldada por una firma con casi 100 años de historia y que gestiona más de 4.000 millones de euros entre fondos de inversión y mandatos de gestión.
La compañía destaca el talento, la experiencia, la dedicación y especialización de los profesionales que componen su equipo, como veremos más adelante. La gestora apuesta por el capital humano para conseguir ventajas competitivas.
Además, Santalucía AM tiene capacidad para gestionar fondos que ofrecen unas rentabilidades consistentes en el largo plazo, con un riguroso control del riesgo, constante monitorización y minucioso análisis.
Si quieres saber conocer cuales son los mejores fondos de Renta Fija de Santalucia AM quedate a leer este post:
Es un fondo de renta fija que gestiona activamente la inversión en deuda a corto plazo de compañías o gobiernos principalmente europeos. El equipo gestor selecciona las emisiones que ofrecen un buen potencial de rentabilidad y riesgo en función de su análisis. El fondo tendrá una cartera diversificada de entre 60 y 70 emisiones.
Información para el inversor:
La duración media de la cartera será igual o inferior a 12 meses.
Aunque la cartera está diversificada geográfica y sectorialmente, el fondo tiene sesgo euro. El fondo no tiene riesgo divisa.
El fondo es artículo 8 SFDR, es decir, tiene en cuenta criterios sostenibles a la hora de seleccionar los bonos.
Es un producto interesante para aquellos inversores con un horizonte de inversión recomendado de al menos 1 año.
Datos generales del fondo:
Fuente: ficha comercial Santalucía (31/06/24)
Fuente: ficha comercial Santalucía (31/06/24)
Distribución de la cartera por vencimientos
Fuente: ficha comercial Santalucía (30/05/24)
Distribución por calidad crediticia de los emisores
Fuente: ficha comercial Santalucía (31/06/24)
La cartera media del fondo está invertida en emisores de alta calidad crediticia, un 45% concretamente en emisores BBB, que son los que más rentabilidad ofrecen dentro del universo de investment grade.
Distribución de la cartera por países:
La posición en España se corresponde con crédito financiero en su mayoría, en Italia es deuda pública y en el resto de países crédito. Fuente: ficha comercial Santalucía (31/06/24)
Distribución de la cartera por tipo de emisor
Fuente: ficha comercial Santalucía (31/06/24)
Principales posiciones por emisor:
Fuente: ficha comercial Santalucía (31/06/24)
Posicionamiento y últimos movimientos
Siguen sobreponderados en bancos españoles e italianos, donde ven margen de convergencia, tanto en tramos senior y pagarés como en tramos subordinados de los emisores de mayor calidad.
Ven valor en la deuda pública italiana, que ofrece una ratio rentabilidad/riesgo atractivo respecto al de otros países de la eurozona, incluidos los países periféricos como España, Portugal o Grecia. Concentran la cartera con bonos de los tramos cortos y medios de la curva.
Han aumentado el peso en covered bonds de bancos europeos periféricos. Son activos con la máxima calidad crediticia y unos diferenciales atractivos respecto a la deuda pública.
Rentabilidad histórica y comportamiento
Fuente: ficha comercial Santalucía (31/06/24)
Como podemos ver en el gráfico anterior, es un fondo que a largo plazo tiene mejor comportamiento que su índice de referencia. En la siguiente tabla se puede ver como consistentemente tiene un rendimiento superior al índice de referencia.
Es destacable el comportamiento en 2022, cayendo sólo un -1,85% en uno de los peores años de la historia para la renta fija.
Fuente: ficha comercial Santalucía (31/06/24)
El fondo está en el primer decil de su categoría en Morningstar (Renta Fija Ultra Corto Plazo EUR) por lo que está calificado con 5 estrellas, máxima calificación.
Fuente: ficha comercial Santalucía (31/06/24)
Con una TIR de 3,90% y una duración de 0,77 años, el fondo Santalucía Renta Fija Corto plazo Euro puede ser interesante para aquellos inversores que tienen un horizonte de inversión de corto plazo y que no quieren asumir riesgo de duración.
Con unas comisiones realmente competitivas en función de su clase de comercialización.
Fondo de renta fija flexible de gestión activa que tendrá el 100% de la exposición en renta fija pública y/o privada de emisores de la zona euro.
La duración media de la cartera oscilará entre 0-8 años, (un rango amplio que nunca han llegado a alcanzar), en los últimos años la gestión de la duración se ha realizado progresivamente de 2 a 4 años. No existe predeterminación respecto al rating de emisores/emisiones, para que el equipo gestor tenga un universo más amplio en la selección de instrumentos, pero los últimos años el rating medio se ha situado en BBB+.
Distribución por calidad crediticia del emisor:
Fuente: Ficha mensual Santalucía AM
El fondo invierte mayoritariamente en emisores de alta calidad crediticia, o investment grade.
Distribución por el vencimiento de los bonos:
Fuente: Ficha mensual Santalucía AM
El fondo invierte en diferentes vencimientos de la curva, resultando una duración media de la cartera de 4,2 años.
Posicionamiento sectorial, geográfico y por divisas
Distribución por tipo de emisor:
Fuente: Ficha mensual Santalucía AM
Tiene una exposición equiponderada entre emisiones de gobiernos y de compañías.
Distribución por países:
Fuente: Ficha mensual Santalucía AM
10 principales posiciones del fondo:
Fuente: Ficha mensual Santalucía AM
Rentabilidad histórica y comportamiento
Fuente: Ficha mensual Santalucía AM
El pasado año, 2023, el fondo logró una rentabilidad del +7,46%, pudiendo recuperar gran parte de la pérdida causada en 2022 (-8,55%) por las subidas de tipos tan agresivas por parte de los bancos centrales, el peor año de la historia en renta fija.
Otros fondos de la misma categoría tuvieron caídas superiores de en torno al -10% y -15% que aún no han sido capaces de recuperar.
Por otro lado, con los niveles actuales y futuros de los tipos de interés pueda tener un comportamiento muy sólido el fondo basándonos en dos factores clave:
La TIR de la cartera se situará en un 4%.
El fondo está en el primer decil de su categoría en Morningstar (Renta Fija Diversificada EUR) por lo que está calificado con 5 estrellas, máxima calificación.
Fuente: Ficha mensual Santalucía AM
Las futuras bajadas de tipos por parte del BCE en 2024 y 2025 beneficiarán al fondo por su posicionamiento.
El fondo Santalucía Renta Fija podría ser una "buena alternativa para aquellos inversores que deseen invertir en renta fija de forma flexible y delegar la gestión de la duración de la cartera a un equipo de profesionales".
La ventaja de escoger un fondo con duraciones como la de este es que “te aseguras” esa rentabilidad años futuros (a menos que suban los tipos, que parece poco probable) sin correr el riesgo de reinversión. Es una inversión a futuro.
SANTALUCÍA RENTA FIJA 2026
Es un fondo de inversión de renta fija a vencimiento. Invierte en deuda pública europea, concretamente española e italiana. La inversión se mantendrá exactamente igual desde el principio hasta abril de 2026.
El objetivo es trasladar una rentabilidad muy atractiva a quien mantenga la inversión hasta vencimiento (abril de 2026).
El fondo ofrecerá liquidez diaria a precios de mercado con una comisión de reembolso del 2%. No obstante, para aquellos supuestos en los que sus partícipes necesiten disponer de manera anticipada de su inversión, se han establecido ventanas de liquidez trimestrales en las que no se aplicarán comisiones de reembolso.
Este fondo de inversión puede ser interesante para aquellos inversores con un horizonte de inversión no inferior a abril de 2026.
Ofrece una rentabilidadestimada, que no garantizada, superior al 3%.
La inversión en fondos de renta fija a vencimiento permite reducir al mínimo la exposición a la volatilidad del mercado, al mismo tiempo que busca rendimientos estables.
Riesgos decrecientes:
La sensibilidad a los tipos de interés se reduce a medida que la cartera se acerca a su vencimiento.
Alta visibilidad:
La rentabilidad del fondo presenta un grado de certidumbre elevado ya que invierte con un riesgo de duración determinado y unos cupones ciertos a vencimiento.
Fiscalidad:
Siendo persona física podemos beneficiarnos de la figura del traspaso fiscal y no renunciar a la rentabilidad financiero – fiscal (lo cual no sucedería con la compra en directa de bonos).
Principales posiciones del fondo
Fuente: ficha comercial Santalucía (30/06/24)
Las principales posiciones del fondo están compuestas por bonos del estado italiano, que ofrecen una ratio rentabilidad/riesgo muy atractivo.
El único riesgo que se corre al invertir en estos bonos es el de emisor, que no sea lo suficientemente solvente como para devolver su deuda. Pero en este caso en Santalucía AM consideran que hay una probabilidad próxima al 0% la quiebra de la Republica de Italia, como consecuencia del establecimiento del mecanismo anti-fragmentación del Banco Central Europeo (TPI). El TPI es una herramienta para evitar la fragmentación dentro de la zona euro si la deuda soberana de un país se dispara. En otras palabras, es una herramienta para garantizar “la transmisión de la política monetaria” y “se usará si es necesario”.
Desde Rankia creemos que Santalucía AM se ha consolidado como una de las gestoras de activos de referencia en el panorama nacional, gracias a su solidez y consistencia en los resultados a largo plazo. Para los inversores más conservadores, Santalucía AM ofrece soluciones financieras de alta calidad para todos los horizontes temporales, con varios de sus fondos alcanzando la máxima calificación de 5 ⭐Morningstar. Santalucía se ha convertido en mucho más que una aseguradora, destacándose por su capacidad de ofrecer una gestión activa que supera consistentemente a los índices de referencia, algo que pocas gestoras pueden lograr. Además, sus competitivas comisiones, inferiores a las de muchos competidores, hacen de sus fondos una opción aún más atractiva.
La gama de fondos de Renta Fija de Santalucía AM sobresale por su flexibilidad, diversificación y enfoque en la búsqueda de emisiones de alta calidad crediticia con una rentabilidad atractiva para los inversores más conservadores. Estos fondos han demostrado una notable capacidad para adaptarse a diferentes escenarios económicos, manteniendo un rendimiento superior al de sus índices de referencia.
La combinación de gestión activa, control riguroso del riesgo y análisis minucioso del mercado permite a Santalucía AM ofrecer productos financieros que no solo protegen el capital, sino que también generan rendimientos consistentes y sólidos a largo plazo
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