Hoy me ha dicho mi padre que un familiar de más de 80 años que falleció hace un año aproximadamente tenia bonos a 20 años al euribor mas un 0.20% o 0.10%. El director del banco no sabia cierto si era al 0.20% o al 0.10%. Después de investigar un poco he visto que son participaciones preferentes y subordinadas de Bankia con fecha de emisión del 2002 y se pueden canjear hasta marzo a razón de:
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Canje del 75% del nominal por acciones (admitidas a negociación el 3 de abril y cotizando el 4 de abril)
- Si se mantienen las acciones, se recibirá el 25% restante en tres partes: un tercio el 15 de junio 2012 (si se mantiene la totalidad de las acciones totales), el segundo el 14 de diciembre 2012 (si se mantienen 2 tercios de las acciones totales) y 14 de junio 2013 (si se mantiene 1 tercio de las acciones totales). Si no se mantienen pierdes este 25%.
El precio de este canje es la media aritmética de los precios medios ponderados de las acciones de Bankia durante los 90 días naturales anteriores a la fecha de finalización del periodo de aceptación de la Oferta de Recompra (23 de marzo). Las adicionales lo mismo, pero con un minimo de 2€ por acción.
Le he dicho a mi padre que llamase al banco y que preguntase por el codigo ISIN de la emisión y sorpresa, no cotizan y solamente son canjeables con sus condiciones o bien hay seguir con las preferentes a un Euribor +0.1%...
Mi padre me ha preguntado que podriamos hacer para perder lo minimo posible y la verdad, esto es un robo descarado. Primero porque, ¿quien firma un contrato a 20 años de participaciones preferentes con más de 80 años? Pues hombre, seguro que la pobre mujer se pensaria que estaria metiendo su dinero en un plazo fijo normal y corriente, y segundo, porque las condiciones son realmente abusivas, donde de buenas a primeras vas a perder minimo un 10% del valor de tu "renta fija" mas aparte al precio en que te canjeen las otras acciones, que seguramente será a precios inferiores a los actuales y no solamente eso, ya que si quieres deshacerte de ellas en este momento perderias un 25% de tu inversion.
Las alternativas de mantenerse dentro de esas preferentes a 20 años o hacer el canje la verdad es que son ambas decisiones ruinosas, pero algo hay que hacer. Lo que yo pensé en un primer momento fué comprar Puts y a la vez vender calls posiblemente a vencimientos mas cercanos para pagar esa cobertura y poder sacar un extra, pero es más sencillo y les toca mas los huevos ponerme corto de acciones de Bankia directamente.
Cuando venga mi padre le diré que vaya a hablar con el director del banco y que le cuente que lo que quiere hacer es ponerse corto integramente con toda la cantidad que hay en la cuenta, en acciones de Bankia y que le mire la carita a ver si sonrie. Seguramente el director le pondrá mil y una pegas de porque eso no se puede o no se debe hacer, porque perderá dinero si ocurre esto, o esto otro, etc. Pero es algo que se puede hacer aunque no sea por mediación de Bankia y además me parece una de las mejores opciones si no la mejor. Se perderá la diferencia entre el precio de canje (creo que estará sobre lo 3.25€ por acción) y el precio en el que inicie cortos. Evidentemente quien piense que Bankia valdrá en un futuro más que el precio actual no deberia ponerse corto y mantener las acciones sería lo mejor, pero veo más dificil esa situación.
Cada uno que haga lo que piense que es mejor para sus intereses, cualquiera de las 2 opciones que ofrece el banco son pésimas, pero si tenemos la posibilidad de no incurrir en más pérdidas y de tocarles los huevecillos aunque solamente sea un poquito menos de lo que nos los tocan a nosotros, posiblemente valdrá la pena.
Un saludo
