Algunos lectores me han pedido un artículo para hacer un filtro de empresas paso a paso desde 0 en la web de financial times (ft.com). He estado bastante liado y por eso no he podido hacerlo antes, pero aquí traigo el artículo.
Este artículo está pensado para eliminar empresas que a priori no son tan buenas como otras y así ganar tiempo a la hora de invertir
Vamos a usar un filtro similar al explicado en el seminario online del 9 de septiembre de 2013 e iremos paso por paso explicando el proceso.
Sistema de filtros:
1- El primer paso es ver dónde vamos a hacer el filtro. En este caso en concreto vamos a hacer el filtro sobre la totalidad de empresas del mercado continuo español:
Elegimos empresas de Europa y dentro del desplegable elegimos empresas de España. Dejamos seleccionado por defeto todos los sectores e industrias.
2- El segundo paso es decidir que ratios compondrán dicho filtro. Para elegir los filtros suelen haber preferencias deacuerdo con el inversor y dependerán de cada uno. Yo como consejo te recomendaría que eligieses (como enseño en mi libro sobre las 7 leyes de la inversión en dividendos) un filtro de liquidez, un diltro de deuda, uno de valoración y otro de rentabilidad.
3- Yo he elegido los filtos de: PER (valoración, aunque ya conocerás los problemas de este ratio), EPS gr past 5 y (crecimiento), Net profit margin (ventajas competitivas), ROE (rentabilidad) y current ratio (liquidez)
Simplemente hay que ir a la pestaña de "add additional criteria" y elegir los ratios que consideremos. Una cosa a tener en cuenta es que no podemos ser demasiado exigentes porque no nos saldrán muchas empresas. estaría bien que nos saliesen unas 10 o 15 para luego quedarnos con 7 u 8.
La imagen con los ratios es esta:
Una vez elegidos los filtros marcamos los valores que consideremos que deben pasar als empresas para ser aceptables para nosotros:
- current ratio superior a 1
- Net profit margin superior a 5%
- EPS gr rate 5y Superior a 0% (busco que estos 5 años la empresa haya crecido, aunque sea poco)
- PER inferior a 15. no me gusta demasiado este ratio pero no hay muchas más opciones. podemos suprimirlo perfectamente.
- ROE superior a 15
Una vez tengamos todo esto puesto solamente tendremos que darle al botón de "view x matches" y nos aparecerá una pantalla como la siguiente:
Esto es nada más y nada menos que las empresas que pasan los 5 filtros elegidos. Como puedes ver son empresas con buenas rentabilidades, sin problemas de liquidez a corto plazo, que están creciendo sus beneficios, etc. El único problema que veo es que sólamente son 4 empresas por lo que eliminaríamos o cambiaríamos algún filtro o seríamos más permisivos paara que apareciesen más. Podemos eliminar el filtro del PER por ejemplo y nos quedarían 11 empresas que serían:
Ahora deberíamos hacer un análisis más pormenorizado de cada una de ellas para quedarnos con las mejores y más baratas respectu a su valor real. No te recomendaría comprar las acciones simplemente porque aparecen en dicho filtro. Siempre debemos ver más cosas sobre la empresa, calcular flujos, que la empresa genere beneficios reales, etc.
Si no sabes analizar empresas puedes descargarte gratuitamente mi libro de "Las 7 Leyes de la inversión en dividendos" completamente gratis y aprenderás a invertir mejor que el 99% de inversores que invierten en bolsa.
Si te ha gustado compartelo con más gente o clika en "me gusta" para que así este artículo tenga más visibilidad.
Muchas gracias y espero que te sirva.
