Ya habíamos hablado sobre el DCA, twinvest, y twinvest modificado, y me faltaba hablar sobre estos 2 sistemas de aportaciones periódicas para tener ya un buen abanico de posibilidades a la hora de elegir un sistema de inversión periódico.
El DCA modificado no es mas que un DCA pero con mas riesgo al incorporar entradas adicionales cuando la cotización del subyacente baja un %. Este sistema es totalmente modificable, pero yo os doy unas ideas para los que van muy perdidos. Podemos usar un 10% de bajada para incorporar una entrada adicional, y así sucesivamente.
De un modo práctico: Hacemos un DCA en un determinado fondo o ETF de 1000€/ cada mes. El mes 1 invertiremos 1000€ a un precio por ejemplo por acción de 10€, por lo que compraremos 100 acciones. Si el siguiente mes el precio está sobre 9€, nosotros compraremos por valor de 1000€ (1000/9=111 acciones) + 1000€ adicionales de más, por lo que compraremos 222 acciones a 9€. De esta forma se aumenta el riesgo, pero también disminuye más rápido el coste medio por acción. Se procedería de la misma forma si bajase un 20%, es decir, invertiríamos los 1000€ asignados del DCA y le sumariamos otros 1000€ adicionales, etc.
Al añadir 1000€ adicionales cada vez que baje un % deberemos tener reservas suficientes en este caso concreto de 5000€-7000€, para en el caso de que nos encontremos con un crash, podamos tener liquidez para comprar a buenos precios.
Podemos variar el porcentaje en el que vamos a hacer las aportaciones extras, por ejemplo un 15%, o un 20% si el subyacente es muy volátil como algún mercado emergente… Esto ya es cuestión de gustos y ver lo que mas le conviene a uno.
Ventajas e inconvenientes:
-Ventajas, las del DCA, y además este baja el coste medio por acción más rápidamente
-Inconveniente: Se incluye mas riesgo al comprar mas acciones cuando baja el precio.
El siguiente método lo desarrolló un profesor llamado Michael E. Edleson.
Este metodo viene siendo parecido al DCA modificado de antes en lo que respecta de añadir riesgo comprando en las bajadas y así bajar el coste medio.
Para este método tenemos que estimar una tasa realista de crecimiento de nuestro capital según que activo usemos para hacer el método. Por ejemplo vamos a suponer que 8% anual de media es una tasa realista a largo plazo para que crezca nuestro capital (una tasa buena está en torno al 6%-9%). Y yo quiero tener cuando me jubile dentro de 30 años por ejemplo 1.000.000€, (no voy a contar inflación ni leches porque se haría mas pesado, es solo para que veáis el ejemplo) Así que debería invertir al año hasta dentro de 30 años 8.827€. Bien, pues ahora vamos a hacer como un DCA pero con esta cantidad que nos ha salido, PERO, el subyacente que elijamos es muy difícil que suba todos los años un 8% y habrá años que subirá mas y años que subirá menos, por lo que la diferencia por exceso o por defecto, o bien la incluiremos, o bien la excluiremos. Para que lo veáis mejor, imaginad que el segundo año el precio del activo en el que invertimos ha subido un 15%, por lo que tenemos que nuestros 8.827€, ahora valen 10.151€, pero como teníamos que tener 9533 (8% de rentabilidad), la diferencia la sacamos, por lo que sacaríamos 618€.
Análogamente si en vez de subir el subyacente, este bajase, se debería incrementar la posicón. De forma práctica: El activo ha bajado un 9%, por lo que ahora nuestros 8827€ valen 8033€. Como deberían valer 9533€, incluiríamos en la aportación, a parte de los 8827€, 1500€ adicionales, para que el total del dinero invertido mas la cantidad adicional sea de 9533€. Y así sucesivamente todos los años hasta alcanzar nuestra meta.
Ventajas e inconvenientes:
Ventajas: Mejor comportamiento al largo plazo que el DCA al comprar más cuando está más barata la cotización
Inconveniente: Como en el DCA modificado, esta mejora a largo plazo es a costa de un mayor riesgo.
Este value averaging y el DCA modificado se parecen bastante, solo que en el value averaging habrá años en los que tendremos que vender una parte de las plusvalías. Esto no debe ser necesariamente mejor o peor, pero si que puede venirle mejor a un determinado inversor u otro. Para el Value averaging también tendremos que tener en cash un dinero por si hay una buena bajada de las cotizaciones, y así poder comprar la cantidad que el mercado indique.
Pues ya tenemos 5 métodos de inversión periódicos para elegir, unos más agresivos y otros más conservadores, pero todos con una filosofía de inversión de comprar mas cuanto mas barata esté la cotización. No hace falta que os recuerde que estos sistemas deben hacerse con subyacentes como índices amplios, minimizando el riesgo de ruina.
Un saludo
