Hola.
Después de tomar el mes de julio de vacaciones, retomamos la actividad publicando los cambios en las Carteras Crecimiento y Conservador para el mes de AGOSTO 2019.
Ambas son carteras modelo que sirven para entender los dos sistemas de igual nombre que se explican en el Blog.
Este Informe mensual incluye:
- Comportamiento y situación de la cartera.
- Cómo realizar las aportaciones adicionales.
- Rebalanceos en la cartera si aplican.
- Sustituciones en los fondos de inversión que la componen si se estima necesario.
COMPORTAMIENTO Y SITUACIÓN DE LA CARTERA
Durante el mes de agosto, la volatibilidad ha aumentado considerablemente y se han sufrido recortes importantes que han afectado a todos los mercados (USA, Europa y Asia) de manera similar; si bien, parece que empieza a recuperar.
Esperemos que septiembre, con la vuelta del volumen de negociación al mercado, y la posible relajación de las tensiones comerciales, vuelva la senda alcista que teníamos en 2019.
Comentar también que ha habido cierta búsqueda de refugio en la renta fija, que ha supuesto que se infle aún más todavía. La renta fija, actualmente, está a unos precios altísimos; con unos yields ridículos y en muchas ocasiones negativos. Esto hace que sea aún más difícil la tarea de los fondos conservadores, cuyo objetivo debe ser, en primer lugar preservar el valor, y en segundo lugar, sumar algo de rentabilidad.
En este contexto, la rentabilidad global de la cartera se sitúa en el 16,18% ytd.
Respecto al comportamiento de los distintos fondos en Cartera:
- En la parte conservadora, excelente comportamiento del FvS Defensive, que incluso ha aportado rentabilidad, amortiguando las caídas de la cartera. Por su parte, el M&G Conservative no ha respondido cómo esperábamos, y ha retrocedido casi tres puntos este mes.
- En la parte de Renta Variable, destacar sobre todo la fortaleza del Morgan Stanley. El resto han estado en línea con lo esperado, si bien el Fidelity no termina de arrancar. Destacar también que el G Fund está más volátil de lo habitual.
APORTACIONES ADICIONALES
Este mes tenemos disponible la aportación de julio, por lo que disponemos de 2.000€. Dadas las caídas, que han sido similares en todos los fondos de renta variable de la cartera, decidimos aportar 400€ a cada uno de los cinco fondos.
En esta ocasión, no aportamos nada a liquidez.
REBALANCEOS
Las caídas no han sido tan significativas para que se activen los movimientos de Rebalancing y Shooting. Por tanto, la parte de liquidez este mes no varía.
SUSTITUCIONES
No se estiman necesarias.
Ponemos el M&G bajo seguimiento especial.
COMPORTAMIENTO Y SITUACIÓN DE LA CARTERA
Durante el mes de agosto, la volatibilidad ha aumentado considerablemente y se han sufrido recortes importantes que han afectado a todos los mercados (USA, Europa y Asia) de manera similar; si bien, parece que empieza a recuperar.
Esperemos que septiembre, con la vuelta del volumen de negociación al mercado, y la posible relajación de las tensiones comerciales, vuelva la senda alcista que teníamos en 2019.
Comentar también que ha habido cierta búsqueda de refugio en la renta fija, que ha supuesto que se infle aún más todavía. La renta fija, actualmente, está a unos precios altísimos; con unos yields ridículos y en muchas ocasiones negativos. Esto hace que sea aún más difícil la tarea de los fondos conservadores, cuyo objetivo debe ser, en primer lugar preservar el valor, y en segundo lugar, sumar algo de rentabilidad.
En este contexto, la rentabilidad global de la cartera alcanza el 8,20% ytd.
Respecto al comportamiento de los distintos fondos en Cartera:
- En cuanto a los RA y Long/Short, tanto el Pictet cómo el Man GLG han tenido un excelente comportamiento. Han soportado muy bien las caídas y han avanzado un punto y un punto y medio respectivamente, descorrelacionando la cartera antes las caídas, que es lo que se espera de ellos. Gracias a su contribución, la volatibilidad de la cartera se ha mantendio muy bien.
- Respecto a los Mixtos, caídas esperables del R Valor y del Acatis, que ya han comenzado a recuperar muy bien, y muy sólido el MFS Prudent.
APORTACIONES ADICIONALES
Este mes tenemos disponible la aportación de julio, por lo que disponemos de 2.000€.
En linea con lo comentado anteriormente, se han destinado 700€ al Acatis, 600€ al R Valor y 700€ al MFS Prudent. Cómo siempre, aportamos a los que peor comportamiento han tenido o a aquellos que se quedan rezagados en relación a su peso porcentual en cartera respecto a su target.
REBALANCEOS
En este sistema sólo se hará un rebalanceo al año, con el fin de reequilibrar la cartera, en caso de ser necesario.
En diciembre se revisará este punto.
SUSTITUCIONES
No se estiman necesarias. Los fondos se están comportando según lo esperado y no hay ninguno bajo seguimiento especial.
Saludos.
