Hay errores "por omision" que ya suelen ser bastante graves, pero el error ya es monumental cuando consiste en hacer justo "lo contrario de lo que se debería". Esto es precisamente lo que sucede con los Stop Loss, que nos obigan a hacer justamente lo CONTRARIO de lo que deberiamos !!!.
Tendria quizas algun sentido (y aún lo dudo) aplicar stop loss a un gran chicharro, que eventualemte incluso podria quebrar !!!,... pero en este caso el error NO es dejar de aplicar dicho stop,... el error monumental es dejar que semejante chicharro forma parte de nuestra cartera !!!.
Estamos por lo tanto refiriendonos a "buenas empresas",... grandes, con volumen, volatilidad razonable, PER razonable, beneficios constantes y recurrentes, eventuales DIVIDENDOS , etc (TEF, REP, SAN, ELE, etc.). En este caso aplicar cualquier stop loss siempre es un lamentable error, por la sencilla razon de que estamos vendiendo una empresa, justo en el momento mas inadecuado, es decir cuando ESTA BARATA. Por lo tanto, en estas circunstancias no deberiamos hacer nada,.... o incluso de hacer algo,... deberiamos hacer justo LO CONTRARIO, es decir, comprar aún más (ACUMULAR).
Dicho en pocas palabras, el Stop Loss es una barbaridad puesto que contradice una de las principales máximas de la inversion: "COMPRAR BARATO".
Otra cosa muy distinta es el aspecto comercial del Stop. Su funcion basica es la de generar COMISIONES de los clientes (en perfecta simbiosis con el Analisis Tecnico, que genera mucha operativa),... dando ademas (para más inri !!!) la sensacion de modernidad a la plataforma de contratacion, y servicio "esmerado y sofisticado" a los ingenuos clientes. Evidentemente a la hora de "vender" los stops a los ingenuos e indefensos clientes, decirles que es una "magnifica e INDISPENSABLE" herramienta para proteger su patrimonio, es un argumento muy bueno.
Por si esto fuero poco, existe tambien un argumento tecnico que confirma lo absurdo de la practica de los Stops. En un entorno ALEATORIO como es la Bolsa (basicamente los precios FLUCTUAN al azar) no tiene ningun sentido el Stop. Estadisticamente el Stop supone por lo tanto "un juego de ganancia cero", al cabo de muchos stops nuestra ganancia seria cero,... a lo que habria que RESTAR las COMISIONES operativas pertinentes, con lo cual el "negocio ruinoso" del Stop esta servido.
___________________________________________________________________________
Lo mas asombroso de todo es que, ademas de lo nefastos y caros que resultan los stops, son totalmente innecesarios puesto que TIENEN UNA ALTERNATIVA !!!!,... y ademas esta alternativa SUPERA LAS PRESTACIONES del stop tradicional. Es lo que yo llamo el STOP IMPLICITO (que es una consecuencia directa de la DIVERSIFICACIÓN de cartera).
Alguien puede imaginarse un stop de perdidas que:
- Actua incluso antes de realizar la compra.
- Una vez hecha la compra no deja de actuar en ningun momento.
- Realiza una ferrea proteccion contra las perdidas, incluida la posibilidad de QUIEBRA !!!.
- No genera NINGUNA comision.
- Liquidada la posicion deja de actuar (sin comisiones por supuesto !!!)
- Es de una simplicidad asombrosa, no requiere operativa explicita.
..... alguien puede imaginarse que existe un stop asi ????,.... pues SI,... EXISTE !!!!
Es tan sencillo que lo voy a explicar en una frase. ¿¿¿ En cuanto quereis fijar el nivel de proteccion del Stop ???, ¿un 2%?, ¿un 5%?, ¿quizas un 7%?,... venga !!!,... dejemoslo en un 3%.
Pues bien, cuando compreis la empresa sobre la que querais aplicar este marabilloso "stop", NO DEJEIS QUE DICHA COMPRA SUPERE EL 3% DEL VALOR PATRIMONIAL DE VUESTRA CARTERA,... sencillo y efectivo, verdad ??
Evidentemente este "stop" solo tiene sentido en un contexto de muy LARGO PLAZO (fijaros como el largo plazo sale a colación constantemente). Que quede muy claro que la necesidad del largo plazo no es para poder aplicar este tipo de "stop" (no es subsidiario sel Stop Implicito). El LARGO PLAZO tiene entidad por si mismo, es una de las cuestiones y condiciones mas fundamentales de la INVERSION en Bolsa. Es gracias al largo plazo que tenemos la posibilidad de aplicar el "stop implicito", no al revés. Asi pues el largo plazo no representa ningun inconveniente a la hora de aplicar este tipo de stop, ya que el Largo Plazo NO es una opcion, es una OBLIGACION. Mas bien es al contrario, que gracias a la posibilidad de este stop, tenemos otro argumento más para considerar al LARGO PLAZO como un elemento indispensable y fundamental para la INVERSION en Bolsa.
Permitidme aqui una breve reseña autobiografica. Durante los largos años de investigacion de mi sistema matematico de analisis ya me ha pasado varias veces: "que procedimientos tan simples, son los que dan solucion a las situaciones más complejas". Salvando las distancias, esto quizas no sea mas que una confirmacion de lo que parece ser la ley universal de que la naturaleza que "elige siempre las leyes mas simples" de entre todas las posibles.