El BCE recorta los tipos por tercera vez, ¿con rentables depósitos y cuentas remuneradas?

El Banco Central Europeo en su reunión correspondiente al mes de octubre, la penúltima de este 2024, ha apostado por una nueva bajada en los tipos de interés. La preocupación por el crecimiento económico, con Alemania en recesión por segundo año consecutivo, y el descenso de la inflación general más rápido de lo esperado han llevado a tomar esta decisión.

Ahora, los tipos se han quedado de la siguiente manera: principal de financiación al 3,65%, facilidad de depósito al 3,25% y marginal de crédito al 3,90%.

Lo cierto es que los depósitos bancarios tienen una gran correlación con el tipo de interés de facilidad de depósito, que es el porcentaje con el que el BCE remunera a las entidades bancarias por tener el dinero depositado en sus cuentas. Un interés que termina trasladándose a estos productos de ahorro y de inversión.

Por tanto, este nuevo recorte en los tipos supone un impulso negativo para la rentabilidad de los depósitos bancarios. La rentabilidad media de estos productos terminó el tercer trimestre marcando un 2,4% entre las entidades nacionales y un 3,2% entre las europeas.

Así, estas bajadas en las tasas pueden trasladarse de manera paulatina en recortes en los rendimientos que las principales entidades bancarias ofrecen por sus productos. Sin embargo, todavía es posible encontrar productos por encima del 3,4% TAE en plataformas como Raisin.

Las cuentas remuneradas, por su parte, se ven influenciadas de una manera muy similar a los depósitos. Aunque, con algunas diferencias. Los depósitos son utilizados por la banca cuando esta necesita liquidez para la concesión de préstamos, principalmente. Mientras que, las cuentas remuneradas se enfocan en captar clientes.

Así, en los depósitos, además de los tipos de interés, influye la necesidad o no de liquidez y la demanda de crédito. Mientras, en las cuentas remuneradas, la principal influencia es la captación de clientes y los tipos de interés que marque el banco central europeo.

A grandes rasgos, en una dinámica de reducción de los tipos, la rentabilidad ofrecida por las entidades puede tender a la baja. A pesar de ello, en Raisin también se pueden encontrar cuentas europeas que ofrecen un rendimiento del 3,3% con una mayor disponibilidad del dinero que en el caso de los depósitos.

Otros productos bancarios como las hipotecas o los créditos también se ven afectados por este nuevo recorte por parte del BCE. Al bajar los tipos, las entidades bancarias también bajan los intereses que cobran a los clientes que pidan financiación. De esta manera, se puede prever unas hipotecas y créditos al consumo en tendencia bajista.

Por ejemplo, en el caso del Euríbor, el impacto de los tipos de interés también notable. Tras tocar máximo en el 4,14%, ha comenzado a descender por el descenso de las tasas en Europa cayendo por debajo del 3% por primera vez desde noviembre de 2022.

En cuanto a la rentabilidad real de productos bancarios como cuentas remuneras y depósitos es importante tener en cuenta la inflación, además de la rentabilidad nominal que paguen. Y es que, si la inflación es del 2%, y el depósito remunera un 3,4%, es más rentable que si la inflación es del 3% y el rendimiento del depósito es del 4%.

Para conocer la rentabilidad real hay que descontar la inflación al rendimiento del depósito. Actualmente, el IPC de España es del 1,5% actualmente, por lo que si un depósito remunera el 3,4%, la rentabilidad real o beneficio neto – sin contar los impuestos - sería el equivalente al 1,9%.