El ya conocido por todos Rally de Navidad, es uno de los periodos del año más esperado por los inversores, por la cantidad de información sobre los movimientos en los mercados en estas fechas. Hay diversas opiniones sobre las fechas exactas de inicio y fin. Las fechas más reconocidas son las 5 ultimas sesiones del año y las 2 primeras del año siguiente, pero esto se queda corto para muchos inversores, que lo alargan desde el inicio de dicembre hasta mediados de enero. Se nota que nos gusta tener excusas para operar.
Estrategias para aprovechar el Rally de Navidad
En este caso no vamos a entrar en detalles sobre en que consiste, e iremos directamente a explicar un tipo de operativa con Futuros que podriamos usar para captar estas jornadas tan intensas del año. Mediante los futuros no es necesario que pongamos todo el capital para tener un posición, lo cual nos permite apalancarnos y así amplificar los movimientos de los mercados. ¿Qué mejor que ampliar un rally en bolsa? Veamos si es posible:
Primero debemos tener claro el marco temporal que queremos selecionar, y para que nos de tiempo a planificar bien las operaciones, vamos a suponer una operativa con futuros los 4 ultimos dias del año, junto con los 5 días siguientes. La base de la estrategia es usar al tendencia reciente en un periodo, como que dichos dias del año el mercado se mueva en una direccion en concreto (dado que operamos con futuros, nos da igual que sea al alza o a la baja) y a partir de ahí montar una operativa con apalancamiento, que pueda darnos una ventaja a corto y medio plazo. Algo así como tratar de jugar en una ruleta trucada en favor de los jugadores. Puede salir a lo que no hemos apostado, pero nosotros teniamos las probabilidades de nuestra parte. En esta ocasion, para darle más realismo y que no se quede todo en un marco teórico, vamos a suponer como deberiamos ejectuar la estrategia en iBroker, detallando como sería la operativa con sus futuros y su plataforma.
La primera es ver el funcionamiento de los futuros en esta plataforma
Encontramos los diferentes futuros que podemos seleccionar:
En cuanto a las que nos interesan, aquí tenemos los productos de MEFF:
Para esta operativa debemos decidir si queremos estar unicamente intradia y tambien a cierre de mercado. Para facilitar la operativa la haremos hasta cierre, manteniendo la posición durante todo el periodo. Ademas, utilizaremos los futuros del Mini-Ibex. Por lo tanto, deberemos depositar una garantía de 900€ diaria, por cada futuro del Mini-Ibex que queramos comprar. Esto significa que con esta operativa amplificaremos en un x10 los movimientos diarios del índice, con el capital que pongamos en garantia en ese momento.
Dentro de la plataforma de iBroker para operar, encontramos la herramienta de análisis de gráficos, con información que puede ser útil para el trading:
La segunda parte es la planificación de la estrategia
Vamos a analizar como se ha comportado el mercado los 4 ultimos dias del año y los 5 primeros desde 2010, para así determinar una estrategia en función de lo que ha sucedido en la historia reciente. Suponemos un capital inicial de 10.000€ al inicio de cada año, por lo que no hay reinversión de los beneficios, ni los años negativos tienen impacto en los siguientes. Por tanto, los calculos son los siguientes:
| Variación en Puntos | |||||||
| Día del año | 2015/2016 | 2014/2015 | 2013/2014 | 2012/2013 | 2011/2012 | 2010/2011 | 2009/2010 |
| 5 | -150,1 | 223,6 | 74,9 | 34 | -40,5 | -142 | -3,3 |
| 4 | -138,1 | 20,3 | 290,2 | -16,8 | -252,2 | -98,7 | -56,2 |
| 3 | -137,8 | -122,2 | 90,5 | 32,4 | -150,6 | -87 | 18,1 |
| 2 | 22 | -357,5 | 37,7 | -44,2 | 8,6 | 0,1 | 59,3 |
|
Primer día del año |
-231 | 71,3 | -156,4 | 280,1 | 157,5 | 29,2 | 205,1 |
| Último día del año | -97,7 | 0,3 | 14,8 | 36,5 | 78,4 | -122,4 | -95,1 |
| 2 | -28,5 | -115 | 1,8 | -149,9 | 129,5 | 78 | 11,9 |
| 3 | 117,9 | -87,6 | 80,6 | -18,6 | -171,2 | 4,5 | 55,7 |
| 4 | -130,4 | 4,1 | 61,1 | 8,5 | -13,1 | -207,9 | 76,7 |
| Resultado | -773,7 | -362,7 | 495,2 | 162 | -253,6 | -546,2 | 272,2 |
| Total | -1006,8 € |
Estos son los resultados de esta operativa, siendo el resultado final de -1006,80 puntos, a euro cada punto. Por tanto vemos una tendencia bajista durante los ultimos 7 años, de forma que no se cumple el famoso Rally Navideño. En cambio, esto no es un problema para nosotros, sino una ventaja. Con los futuros podemos ponemos invertir al alza o a la baja indiferentemente, por lo que podemos aprovechar esto en nuestro favor. Siemplemente tenemos que Vender Futuros del Mini-Ibex, y nuestra cartera actuará de forma contraria, siendo el resultado total de 1006 € con esta operativa.
Hay algo más, dado que al tener garantias suficientes podemos ajustar el número de contratos en función de la máxima caida esperada y de nuestra gestion de capital, que puede ser más o menos agresiva. Para ello debemos analizar la caída maxima del capital en dicho periodo, siendo el siguiente:
| 2015/2016 | 2014/2015 | 2013/2014 | 2012/2013 | 2011/2012 | 2010/2011 | 2009/2010 | |
| Cap minimo disponible | 9.946,26€ | 9.960,87€ | 5.594,13€ | 7.426,71€ | 7.556,34€ | 11.056,91€ | 7.395,51€ |
La tabla anterior refleja el capital mínimo que hubieramos llegado a tener a causa de las pérdidas diarias con los futuros, recordemos que liquidan diariamente. Tenemos que tener en cuenta que siempre deberemos mantener en cartera unas garantías de 900€ por contrato. Como vemos, este es el comportamiento de los futuros Mini-Ibex en los últimos años, así que podemos hacernos una idea del nivel de riesgo soportado. Vemos con claridad el efecto de las caidas y el apalancamiento en nuestro patrimonio, por lo que debemos seleccionar una cantidad razonable de Futuros del Mini-Ibex para que las garantías no nos liquiden. En el caso de que la cuenta se aproxime a este rango donde peligran las garantías, el broker nos avisará por si quieremos añadir más capital,para así continuar más tiempo con las posiciones abiertas si creemos que estamos en el lado correcto del mercado.
En este supuesto, no queremos correr muchos riesgos por lo que decidimos que lo razonable es contratar 3 Futuros del Mini-Ibex, para asi tener que tener siempre como mínimo 1800€ en cartera.Consideramos que es una cifra razonable, teniendo en cuenta los máximos drawdowns que ha experimentado el Ibex en dicho periodo. Es importante mantener suficiente margen de seguridad, dado que pese a que acertemos con la posición, los movimientos a corto plazo nos pueden sacar del mercado si no tenemos suficientes garantías.
Por tanto, si compramos 3 futuros con nuestro capital inicial, significa que amplificamos los momivientos en puntos del mercado de forma diaria. Esto significa que nuestro resultado por cada año sería el siguiente:
| 2015/2016 | 2014/2015 | 2013/2014 | 2012/2013 | 2011/2012 | 2010/2011 | 2009/2010 | Beneficio | |
| Resultado con 3 contratos | 2.321,10€ | 1.088,10€ | -1.485,60€ | -486,00€ | 760,80€ | 1.638,60€ | -816,60€ | 3.020,41€ |
Las rentabilidades serían las siguientes:
| Rentabilidad total | Rentabilidad anualizada |
| 30,20% | 4,31% |
La tercera parte es como ejecutar dicha operativa
Si entramos en el apartado de Mini-Ibex, nos encontramos con esta pantalla para ejecutar las ordenes, con un gráfico de apoyo y las diferentes posiciones existentes en el mercado.
Aqui podemos elegir que operación queremos realizar,compra o venta, con diferentes detalles, como el tipo de orden que queremos seleccionar (Mercado, Limitada o Stop lim), asi como determinar la cantidad de contratos, junto con precios de Stop o Limites:
Finalmente, solo tendremos que ejecutar la orden y ya tendremos abierta la posición bajista para intentar aprovechar la mala tendencia reciente en el Rally Navideño.
