Bandas de Bollinger: ¿Qué son y cómo se usan en trading?

Las Bandas de Bollinger son un indicador que nos brinda una valiosa perspectiva sobre los diversos movimientos en los mercados. Nos invita a prestar especial atención para reconocer posibles puntos de inflexión y cambios de tendencia, especialmente cuando la volatilidad aumenta, lo cual es característico en los momentos finales de una estructura. Este fenómeno se manifiesta cuando el precio alcanza ciertos niveles clave y los rebasa, representados por las reconocidas bandas que este indicador dibuja.

Fueron desarrolladas por el matemático y programador de sistemas John Bollinger. De esta forma, en el siguiente artículo reflexionaremos sobre qué son, y los más importante, como utilizarlas en las estrategias de nuestro trading.

¿Qué son las bandas de Bollinger en trading?

Las Bandas de Bollinger, son un indicador que, como todos, toma como referencia el precio, y un numero determinado de periodos, me refiero a que toma como patrón de información, una cantidad determinada de velas, en cualquier temporalidad.

La programación clásica, es dibujar una media móvil simple, con la información de 20 velas o periodos, y programar con un algoritmo matemático para que se dibujen dos bandas, una en positivo y otra en negativo, con dos desviaciones estándar, cada una.

La desviación estándar o típica es una medida de extensión o variabilidad en la estadística descriptiva. Se utiliza para calcular la variación o dispersión en la que los puntos de datos individuales difieren de una media. O sea, lo que hace la desviación estándar, es marcar en el grafico la variación del precio en relación con la media antes establecida. Conocer esto es importante, si se pretende reajustar o personalizar para diferentes activos o temporalidades la programación del indicador.

Ejemplo de bandas de Bollinger con desviación estándar.

En el grafico superior vemos como aplicando dos indicadores de Bandas de Bollinger, una con 2 desviaciones estándar y otra con 3 desviaciones estándar, en los momentos de amplia volatilidad, es el segundo indicador, el de 3 desviaciones estándar, el que nos marca la zona posible final del movimiento.

👉 Para más información: Análisis técnico - Principios, teorías, figuras e indicadores

¿Cómo se calculan las bandas de Bollinger?

La forma de programar o calcular las bandas de Bollinger es muy sencilla, para entenderla mejor vamos a separar el indicador en dos secciones.

Por un lado, tenemos la media móvil, que John después de múltiples estudios, concluyo que la mejor programación es con 20 periodos, esto significa que para el cálculo de la media móvil simple utiliza las ultimas 20 velas o barras, esté en la temporalidad que esté.

La idea, principal, o una de ellas, de esta media móvil de 20 periodos, es delimitar la zona donde el precio se mantiene en la tendencia en curso. Así la idea es mientras el precio se mantenga por encima de la media móvil, el precio debería seguir en tendencia alcista. Y, al contrario, en tendencia bajista, si el precio está situado por debajo de esta media móvil.

Sin embargo, como veremos, no es solo importante el control de la tendencia, sino que el oscilador Bandas de Bollinger, nos acaba brindando mucha más información, con los diferentes elementos y sus movimientos.

¿Cómo se calculan las Bandas de Bollinger?

Aquí podemos ver, el indicador con las dos programaciones de la media móvil principal, arriba con 20 periodos y debajo con 34 periodos, en ambos casos la desviación estándar, es de 2 desviaciones estándar.

Para el cálculo de la desviación estándar, lo haremos sencillamente con la aplicación de la fórmula matemática estadística.

La fórmula de las Bandas de Bollinger

Los pasos a seguir para el cálculo serían los siguientes:

Paso 1: calcular la media.
Paso 2: calcular el cuadrado de la distancia a la media para cada dato.
Paso 3: sumar los valores que resultaron del paso 2.
Paso 4: dividir entre el número de datos.
Paso 5: sacar la raíz cuadrada.

Obviamente, para obtener 2 u otras, desviaciones estándar, deberemos poner el multiplicador correspondiente a la formula.

Con cada nuevo dato, despreciamos el más antiguo, y hacemos de nuevo todas las operaciones, primero la media, y después las desviaciones estándar, obteniendo de esta forma la evolución del dibujo del indicador.

El indicador Bandas de Bollinger, es muy sensible a diferentes programaciones, es más para obtener la información esperada, hay que personalizar la programación. La media de 20 periodos y 2 desviaciones estándar está pensada sobre todo para gráficos de Semanal, Diario y hasta 4 horas, para gráficos de menor temporalidad, hay que ajustar estos parámetros.

Como ejemplo en grafico de 5 minutos, funciona mucho mejor, los 20 periodos de la media simple y entre 1.6 a 1.7 las desviaciones estándar. Como todos los indicadores y osciladores hay que estudiarlos en profundidad, para conocer muy bien la información que ofrecen y adaptarlos a nuestra operativa.

Ejemplo de bandas de Bollinger en gráficos de 1 día.

En el grafico superior, manteniendo la media móvil simple de 20 periodos, he trazado tres desviaciones estándar diferentes, con 1, 2 y 3 desviaciones estándar sobre la media clásica.

Fijaros que quien quisiera operar solo movimientos de tendencia, utilizando la línea de 1 desviación estándar, por encima o por debajo de la media móvil, como control, y teniendo en todo momento como información para el control de la volatilidad las líneas de 2 y 3 desviaciones estándar:

Entraría en el mercado por encima de 1 DE, saldría si hay exceso de volatilidad al tocar la banda de 3 DE, o se mantendría tranquilamente dentro del mercado y al perder la banda de 1 DE, es cuando saldría. No operando cuando el precio se mueve dentro de la zona de 1 DE a -1 DE. Consolidando en lateral con eje la media móvil.

¿Cómo se interpretan las bandas de Bollinger?

Voy a intentar ceñirme a los parámetros estándar que John Bollinger estableció como ideales para las diferentes pautas que el esperaba del indicador, o sea una media móvil SMA de 20 periodos y 2 desviaciones estándar.

¿Cómo se interpretan las bandas de Bollinger?

Por un lado, tenemos la parte más importante del indicador que es la media móvil simple de 20 periodos, la interpretación del uso de dicha media móvil es clara, permite observar y por tanto utilizar como línea de control en la operativa, el seguimiento de una tendencia.

Cuando el precio consolida con movimientos constantes a un lado y otro de la citada media, entonces lo mejor es estar fuera del mercado.

Si añadimos las bandas con las 2 DE, vemos como mientras el precio se mantiene dentro de las bandas, la evolución del movimiento tendencial es sencilla, en cada impulso, llega y testea la banda correspondiente, y cuando por exceso de volatilidad, cruza o “quiebra” la banda, el siguiente movimiento es de corrección, menor o mayor, pero corrección significativa o giro del mercado.

¿Para qué sirven las bandas de Bollinger?

La función de las bandas no es otra que intentar marcar el límite exterior de los movimientos del precio en las estructuras, aunque solo sean como referencia, porque al final todo depende de la volatilidad del mercado.

Cuando hay un movimiento de fuerte volatilidad y “quiebra” claramente la banda, cerrando la vela o velas en el otro lado o, por el contrario, o cuando ya no puede alcanzar por agotamiento la banda y cruza la media móvil, en ambos casos la estructura posiblemente ha finalizado.

¿Para qué sirven las bandas de bollinger?

Si utilizamos el indicador de las bandas de Bollinger, junto al oscilador, programado también por John Bollinger y conocido como %B, vemos como la información que obtenemos es exponencialmente mayor.

El oscilador %B, se mueve dentro de una escala que va de 0 a 100, que es cuando el precio se mueve dentro de las Bandas del indicador, y cuando hay exceso de volatilidad y el precio sale por encima o por debajo de la banda en cuestión, en el oscilador vemos como la señal, sale por encima de 100 o por debajo de 0.

No solo esto, sino que, además, en el oscilador, podemos observar que a medida que madura el movimiento o impulso de la estructura, el oscilador nos va marcando divergencias importantes, que nos anticipan el fin del movimiento, justo cuando se nos produce un hueco de la proyección de la divergencia en el precio, y no hay hueco en la directriz de divergencia del oscilador, es una clara señal de que la estructura ha finalizado.

La utilización combinada de ambos, indicador y oscilador, permite tener un control mucho más claro de la evolución de los movimientos del precio. Y en el caso de tendencia alcista y de correcciones más importantes, la ayuda del oscilador, cuando en tendencia alcista el precio baja por debajo de cero, nos indica de forma clara el final de la corrección o del movimiento correctivo, o primer impulso después de un giro más importante del mercado.

Otro de los aspectos importantes del indicador de las Bandas de Bollinger, para mi sin duda el más importante, es cuando en los estrechamientos y expansiones o separación entre las bandas llegamos a zonas extremas, ya que esta información nos adelanta sin ninguna duda, un claro cambio en el precio.

John, conocedor de este hecho, por esto es importante la configuración estándar de 20 periodos y 2 DE, programo un nuevo oscilador de ayuda, para esta información, el oscilador Bandwidth Bollinger, que lo que nos indica es exactamente cuál es la distancia entre las dos bandas.

Configuración estándar de las bandas de Bollinger

Cuando se produce un estrechamiento, significa normalmente que es la calma antes de la tempestad, los estrechamientos se producen cuando el precio se queda en lateral y sin apenas fuerza en el mercado, y suele ser el momento anterior a un fuerte movimiento con amplio recorrido.

Al revés, cuando las bandas se separan en exceso, es relativamente fácil detectar las zonas de final de impulso o corrección. Cuando el oscilador Bandwidth en un momento de fuerte separación (las montañas que dibuja) cambia la dirección, lo normal es que el movimiento ha finalizado, sea este un impulso o una corrección, si os fijáis sin casi señales falsas. El final de las zonas de “montaña” indican final de movimiento, ojo nada que ver con la dirección del precio.

En el ejemplo del grafico superior, podemos ver como el grafico de Tesla en grafico diario, en estos momentos está realizando, quizás ya el final de un importante estrechamiento, el más importante desde el año 2016, posible antesala de un importante recorrido. Por otro lado, vemos como cada vez que la distancia entre las bandas crece, en el oscilador vemos cómo va marcando este ensanchamiento y de forma limpia cuando cambia la dirección del oscilador, es que el impulso o corrección en curso ha finalizado el movimiento.

La salida de la zona de estrechamiento de diciembre del 2023, comporto un amplio movimiento bajista de más de 80 dólares por acción. Un -33,97%, en un solo impulso bajista.

¿Cómo usar las bandas de Bollinger?

Antes de seguir, dejadme que exprese mi opinión, como programador de varios osciladores, estoy convencido de que intentar operar cualquier mercado, con el uso de osciladores, no tiene demasiado sentido, me explico.

Si yo diseño un indicador, o sea un indicador es una herramienta que está dentro del gráfico, lo que estoy haciendo es acompañar la zona donde se está moviendo el precio de una serie de pautas que me pueden ayudar y mucho, en el conocimiento de donde el precio, puede actuar, parando su evolución o incluso cambiando de dirección. Un buen ejemplo son las Bandas de Bollinger. Cuando yo programo un indicador, lo que busco es precisamente, tener marcadas las zonas donde espero que el precio actúe.

Cuando lo que programo es un oscilador, o sea una herramienta que va fuera del gráfico, por definición, directamente lo que estoy programando es una herramienta que siempre seguirá el precio. Si el precio gira, el oscilador girara. No al revés, no porque un oscilador apunte hacia arriba el precio ira hacia arriba, sino al contrario, aunque el oscilador apunte arriba si el precio gira hacia abajo, el oscilador, sin haber llegado a ninguna zona esperable, girara y marcara hacia abajo.

La pregunta que me podéis hacer es entonces porque diseñas osciladores, y la respuesta es que mis osciladores no están pensados para dirigir al precio, sino solo para informarme de circunstancias del mercado, que me pueden ser útiles en mi toma de decisiones, básicamente la mayoría me son útiles para ayudarme a entender en que fase del mercado estoy, o el anuncio anticipado de algún movimiento no esperado, como las divergencias o entrada de fuerza.

Explicada claramente mi opinión, ahora si con el fin de poder estudiar y analizar el mercado, voy a explicar posibles estrategias que se pueden hacer utilizando el indicador de las bandas de Bollinger y otros osciladores. Teniendo en cuenta que cuando buscamos una estrategia, aunque sea de información, con la utilización de dos o más herramientas al mismo tiempo los resultados suelen ser mejores que cuando lo hacemos de forma individual.

👉 Para más información: Indicadores técnicos

¿Cómo usar las bandas de Bollinger con el RSI, o un oscilador de momentum?

Puedo utilizar las Bandas de Bollinger como indicador, para detectar las zonas donde deberé estar atento a un posible giro del mercado, cuando “quiebren” las bandas y al mismo tiempo utilizar un oscilador de momentum, con el fin de tener más información de en qué momento el mercado puede girar.

Personalmente no me gusta nada el RSI, demasiadas señales falsas, pienso sinceramente que es mucho mejor y mucho más sólido el oscilador Ultimate de Larry Williams, también es un oscilador de momentum pero con una programación mucho más sólida. Veamos algunos ejemplos

Bandas de Bollinger y Oscilador Ultimate

Como podéis ver, al combinar la información de dos herramientas, las Bandas de Bollinger como indicador más un oscilador de momentum, lo que se consigue es que la información sea mucho más sólida y con menos errores. Solo buscamos algo, en las zonas donde ya prevemos que puede ocurrir algo, de este modo la posibilidad de error se reduce mucho.

Empezando por el lado izquierdo, vemos un habitual giro en W, que tanto el oscilador RSI y el Ultimate, apoyan con claras divergencias. Ya en la parte alta, en la primera corrección importante con el precio rompiendo la banda superior, el RSI, no da ninguna señal suficientemente clara y el Ultimate si, justo el oscilador pierde la zona de 50, además de divergencia.

En el siguiente movimiento, en el final del impulso, el precio no acaba de “quebrar” la banda, pero los dos osciladores si marcan claras divergencias en el caso del Ultimate, de nuevo además perdiendo zona 50. Siguiente movimiento final de corrección bajista, indicador “quebrando la banda inferior, y el Ultimate con clara divergencia.

El último movimiento marcado, de nuevo máximo y giro a movimiento bajista, el indicador, ya sin fuerza, no supera la banda, pero aquí es el Ultimate el que nos dibuja una clara divergencia.

Resumiendo, pese a que utilizar un oscilador de momentum, puede parecer arriesgado, por lo “nerviosos” que suelen ser, si se utiliza solo como información a la espera de validación más importante, o sea la coincidencia de información del precio, siempre la más precisa zona en las Bandas de Bollinger, más la información del oscilador momentum, sí que la información puede ser de utilidad.

¿Cómo usar las bandas de Bollinger con el Estocástico?

Vamos a ver una estrategia utilizando el indicador de Bandas de Bollinger con un oscilador estocástico, y después veremos otra estrategia, utilizando las Bandas de Bollinger con un Sistema que idee hace ya casi 20 años, cuando no se podía programar casi nada en las plataformas de la época, con dos estocásticos con dos programaciones de periodo diferentes.

Utilizando las Bandas de Bollinger, con un estocástico, recordemos que un estocástico es un oscilador de impulso que mide la relación entre el precio de cierre de un activo y su rango de precios durante un período determinado, si lo utilizamos con programación estándar, de 14 periodos, obtenemos lo siguiente.

¿Cómo usar las bandas de bollinger con el oscilador estocástico?

Realmente, si solo hubiera marcado, las zonas que coincidía la información de las dos herramientas solo, hubiera colocado 3 o 4 señales, justamente las que coincidían con movimiento del estocástico con el rebote de la zona del 20.

Todas las otras señales, ninguna coincide con las Bandas de Bollinger ni siquiera con la media móvil. Esto no es extraño, nunca la programación estándar, es la más efectiva a la hora de buscar información de lo que ocurre en el mercado, lo más normal es que la información vaya con retraso de 2 o 3 velas y a veces más, esto ocurre con la mayoría de los osciladores, de ahí la importancia de estudiar muy bien estas herramientas, antes de utilizarlas en ningún mercado para operativa real.

¿Cómo usar las bandas de Bollinger con un Sistema de dos Estocásticos, o “Sistema de Trenes”?

Veamos ahora lo que podemos obtener en cuanto a posible información que nos ayude en la operativa, utilizando las Bandas de Bollinger, y un Sistema con dos estocásticos, uno con 76,3, 5, muy sólido con 76 periodos, y otro con programación 8,3,3, muy activo con 8 periodos.

Antes de pasar a ver lo que ocurre cuando utilizamos estas dos herramientas, permitidme que explique cómo funciona el “Sistema de trenes”, que es como se llama el sistema con los dos estocásticos.

El oscilador estocástico es un oscilador de impulso, que, al medir la relación del precio dentro del rango de precios, me determina de forma muy clara el impulso de una tendencia, cuanto mayor es la programación, cuantos más periodos comprenda el rango, este será mayor, con lo que se consigue, tener una información muy sólida muy de fondo del precio, NUNCA es sobrecompra o sobreventa, al contrario, mientras permanece en zonas extremas nos marca tendencia.

Así cuando estamos en tendencia, el “Tren Lento” el estocástico de 76 periodos, se queda en la zona tope alta del oscilador, lo que para una mejor comprensión llamare la “Estación del Norte” en el caso de tendencias alcistas, o en la parte inferior o “Estación del Sur” en el caso de tendencias bajistas.

Mientras el otro estocástico, el de programación de 8 periodos al que llamaremos “Tren Rápido”, al relacionar su precio con un rango muy pequeño, es muy nervioso. Se mueve con todos los impulsos y correcciones del precio.

El sistema es muy claro, cuando el “Tren Lento” está en la “Estación del Norte” fijo, es que estamos en clara tendencia alcista, mientras el “Tren Rápido”, va haciendo viajes a los pueblos vecinos a buscar pasajeros para traerlos al “Tren Lento”.

Explicado técnicamente, durante la tendencia, cada vez que se produce una corrección, el “Tren Rápido” sale de la “Estación del Norte”, hacia abajo y en cuanto acaba la corrección, al ser el estocástico un oscilador de impulso, vuelve de nuevo hacia la “Estación Norte”, siendo este momento, cuando el precio hace un nuevo impulso en favor de la tendencia, dando un importante recorrido. Un impulso a favor de la tendencia siempre es el movimiento más rentable del mercado.

Como la parte más rentable de especular los mercados financieros, es siempre operar en los momentos de impulso dentro de la tendencia principal, la utilización de este sistema sirve para saber siempre donde estamos, si el activo en cuestión esta operable, si estamos en tendencia fuerte o ya finalizando, y si dentro de la tendencia estamos en impulso o en corrección.

Ahora si veamos, cual es la estrategia posible, utilizando no solo el “Sistema de trenes” sino también las Bandas de Bollinger, para tener también situado el precio y las zonas esperables como tope.

El sistema de trenes de Bandas de Bollinger y estocástico

Como podemos ver, la información que nos facilita, a diferencia del otro ejemplo con el estocástico de 14 periodos, el utilizar ambas herramientas como estrategia es mucho más enriquecedora, si lo que buscamos es el impulso a favor de tendencia, vemos perfectamente que la mayoría de los impulsos, coinciden tanto con la banda inferior o con la media simple del indicador Banda de Bollinger. En este periodo de 5 años a razón de 2 o 3 impulsos anuales no hemos tenido ni una sola señal de fallo.

El mérito principal es del estocástico “Tren Rápido”, el de 8 periodos, que es el que se ajusta mucho más en sus giros a los momentos en que el precio está rebotando, o en la banda inferior o en la media del indicador Bandas de Bollinger, pero es imprescindible disponer de la información del “Tren Lento”, para conocer la fase exacta de la estructura y no entrar ya en momento de cambio o giro del precio, o sea en un movimiento corto que no haga un nuevo máximo sino solo un máximo más bajo, iniciando ya movimiento en dirección contraria importante.

Sin embargo, que nadie, se genere falsas expectativas, NO SON SEÑALES DE OPERATIVA, Esta estrategia es muy útil como mapa para situarnos claramente en el mercado en qué fase nos encontramos, tendencia, impulso, corrección o zona de giro, no para olvidarnos del precio, autentico baluarte de la información del mercado.

Tanto las Bandas de Bollinger, como los indicadores de momentum, o los estocásticos, solo o como sistema, todos sacan la información básica para su programación, del precio, mas concretamente de los 4 datos básicos que obtenemos de cada periodo o vela, apertura, cierre, máximo y mínimo. Por tanto, las respuestas reales y correctas están siempre en los movimientos de las velas, los algoritmos solo son útiles para darnos una información adicional, o facilitarnos y/o ayudarnos a entender en que fase estamos o cual es la imagen de la situación del mercado.

Otros indicadores de volatilidad

No obstante, las bandas de Bollinger solo son uno de los muchos indicadores de volatilidad que existen, a continuación te dejo con otros tres de los más importantes.

ATR (Average True Range): El ATR, o Rango Promedio Verdadero, es un indicador técnico que mide la volatilidad de un activo financiero. Fue desarrollado por J. Welles Wilder y se utiliza para evaluar la volatilidad del mercado.

Cálculo: El ATR se calcula tomando la mayor de las siguientes tres cantidades:
- La diferencia entre el máximo actual y el mínimo actual.
- La diferencia absoluta entre el máximo actual y el cierre anterior.
- La diferencia absoluta entre el mínimo actual y el cierre anterior.

Luego, se promedia esta cantidad durante un período específico, normalmente 14 días.

Ejemplo del indicador de volatilidad ATR

Uso:
- Evaluar Volatilidad: El ATR no indica dirección, solo volatilidad. Un ATR alto indica alta volatilidad, mientras que un ATR bajo indica baja volatilidad.
- Stop Loss y Targets: Los traders suelen usar el ATR para definir niveles de stop loss y objetivos de ganancias basados en la volatilidad reciente del mercado.

Canales de Keltner: Los Canales de Keltner son un indicador técnico que consiste en tres líneas: una media móvil exponencial (EMA) en el medio y dos líneas exteriores que están situadas una distancia igual al ATR por encima y por debajo de la EMA.

Cálculo:
- Línea Central: Normalmente una EMA de 20 períodos.
- Líneas Superior e Inferior: Estas se calculan sumando y restando un múltiplo del ATR (generalmente 2 veces el ATR) a la EMA.

Ejemplo del indicador de volatilidad los Canales de Keltner

Uso:
- Tendencias: Ayudan a identificar la dirección y la fuerza de la tendencia. Precios que se mantienen cerca de la banda superior indican una tendencia alcista fuerte, mientras que precios cerca de la banda inferior indican una tendencia bajista fuerte.
- Señales de Entrada/Salida: Los precios que tocan o cruzan las bandas exteriores pueden señalar condiciones de sobrecompra o sobreventa, potencialmente indicando puntos de reversión.

Canales de Donchian: Los Canales de Donchian son un indicador de tendencia que se utiliza para identificar la volatilidad del mercado y posibles puntos de ruptura. Fue desarrollado por Richard Donchian y consta de tres líneas: una superior, una inferior y una línea central.

Cálculo:
- Línea Superior: El precio más alto durante un período específico (por ejemplo, 20 días).
- Línea Inferior: El precio más bajo durante el mismo período.
- Línea Central: El promedio de la línea superior y la línea inferior.

Ejemplo del indicador de volatilidad los Canales de Donchain

Uso:
- Identificar Breakouts: Cuando el precio rompe por encima de la línea superior, se considera una señal de compra. Cuando rompe por debajo de la línea inferior, se considera una señal de venta.
- Determinar Tendencias: Ayudan a identificar la dirección de la tendencia. Si los precios se mueven consistentemente por encima de la línea central, puede indicar una tendencia alcista y viceversa.
- Volatilidad: La distancia entre la línea superior e inferior indica la volatilidad del mercado. Una banda más amplia indica mayor volatilidad.

En definitiva, las Bandas de Bollinger son un indicador técnico utilizado para medir la volatilidad del mercado y potenciales condiciones de sobrecompra o sobreventa. Consisten en una media móvil simple y dos bandas situadas a una distancia de dos desviaciones estándar por encima y por debajo de la media móvil.