Año 2007 la aparición del Smartphone cambia el mundo tecnologíco para siempre, luego surgiría la Tablet...hubo un visionario que supo ver el potencial de esta tecnología y sacar provecho de ella, se llama Jenaro, y revolucionaría su compañía Gowex y quizás el mundo...
En el año 2010 la empresa Gowex, sale a cotizar al MAB, siendo una pequeña empresa prometedora, con un negocio tradicional, en el sector de las telecomunicaciones, que prosperaba bien, con crecimientos moderados, sin embargo la compañía decide dar un impulso a una nueva división de negocio, el Wifi Gratis...mucha gente por aquel entonces se preguntaba que era esto, ¿hasta que punto sería importante este nuevo negocio? ¿tendría cabida una propuesta tan revolucionaria y rádical en el mundo tecnologico que se mueve con un dinamismo extremo?...muchas preguntas, muchos retos para esta joven compañía, pero ¿Qué nos ofrecía Gowex?
Veamos la evolución de la compañía en el MAB, desde su salida la compañía ha multiplicado su capitalización casi un 3000%...¿Como ha sido esto posible, en este breve espacio de tiempo? ¿Qué fuerzas han impulsado este crecimiento?
Dicen que una imagen vale más que mil palabras, a mí me gusta resumir dentro de lo posible, pues a menudo me enrollo demasiado...veamos que ha inspirado ese crecimiento, con 3 imagenes del negocio en este periodo de tiempo...
En solo cuatro año podemos ver como el Beneficio Neto ha pasado de 5,1 Millones a los 28,9 millones, multiplicandosé casi por 6 veces...
Si nos detallamos en el crecimiento de Gowex durante el año 2013, vemos como la facturación alcanza los 182 Millones, creciendo un 60%...son cifras de una compañía de crecimiento rápido, del tipo que Peter Lynch, buscaba para su gran fondo...El Ebitda crece un 72% impresionante...
Estos son los principales hitos del 2013, acuerdos con Deutche Telekom, AT&T, PCCW o ZTE, son hablar de jugar ya en grandes ligas, y entrar por la puerta grande al mundo tecnologíco, a las ya mega ciudades como Madrid, o París, se suman New York o San Francisco...Además se compra la compañía Ideup para la división Gowex Mobile...por si fuera poco, se saca una nueva linea de negocio que podría ser revolucianaria no solo para Gowex, si no para todos nosotros y la forma que nos comunicamos, el llamado We2...
¿Pero qué es Gowex?
GOWEX Wireless:
GOWEX Mobile:
Gowex We2, el Wifi Social:
Pero este del Wifi Social sigo si entenderlo, ¿Qué es?
Si queremos profundizar en el tema que lo recomiendo, mirad este video de la presentación del We2...
De momento su implamentación se esta haciendo en la mega ciudad de New York... aunque podría estar comenzado la fase de prueba del We2 en Madrid... información gracias al forero boleol.
El Wifi ha venido para quedarse con nosotros, las tecnologías de conexión, pueden cambiar pero seguiremos captando Wifi en nuestros dispositivos electronicos...y tengo más claro aún que el Wifi Gratis será una realidad Mundial en las próximas décadas, dentro de unos años, los niños del mañana vivirán rodeados de Wifi y no consevirán un mundo donde no exístia la conectividad gratiuta a Internet...
El mundo de Internet es una revolución que no tiene presedentes, nos esta dando la mayor herramienta jamás conocida para la Humanidad, y gracias al Wifi Gratis de Gowex, será accesible para los 7 Billones de habitantes de este planeta...
La naturaleza, la vida, la evolución y la economía premian las cosas simples que funcionan...es por que ello que una idea novedosa como esta seguirá triunfando y siendo un motor inimaginable para la economía...
Como es un principio que intento aplicar para todo en mi vida, simple is better ;-) os dejo el mejor resumen de la MONETIRIZACIÓN del negocio de Gowex actual y futura gracias al gran forero alvaroruiz...con el que estoy 100% de acuerdo.
1º La plataforma de "Roaming de Wifi Internacional" (1 hora 7 minutos) con más de 130 operadoras asociadas. Es válida "sólo para datos wifi"
La Compañía TataCom firma un contrato con Gowex y tiene acceso a todas las redes Wifi de la plataforma y a su vez pone sus redes a disposición de la plataforma.
Si un cliente de Boingo va a la India, Tatacom enviará a Gowex una factura que Gowex reenviará a Boingo. Gowex cobra un pequeño %.
Esta es la principal fuente de Ingresos. Visa Wifi (sólo datos wifi)
2º Offloading o descarga (1 hora 10 minutos): Hay sobrecarga de las líneas... y "Proponemos transferir todos los datos 3G y 4G sobre nuestras redes wifi, tanto en propiedad como las que gestionamos". Modelo Win-Win:
- Operador. Liberamos capacidad para sus redes móviles
- Usuario. Mejora del servicio (conexiones, etc.)
- Gowex. Nos pagan
Según entiendo el Offloading está en pleno desarrollo. El crecimiento de Ingresos podría ser espectacular (ya que ahora estamos sólo en 90 ciudades y el potencial es tremendo)
3º Publicidad Geolocalizada. En desarrollo (con los nuevos fichajes Puyol y Brown podría despegar)
4º Servicio Premiun. Testimonial
5º Servicios de Smart City. En despegue, somos líderes y sólo está empezando. Incluye ayuntamientos, empresas de servicios para la ciudad (basuras, aparcamientos, etc.) y empresas privadas (ejemplo: un banco como Santander o BBVA). Aquí viene un Booom.
Vamos conociendo a más personas del equipo de Gowex, en este caso Javier Solsona. Este tío "gris" me parece un crack, lo compararía con el típico futbolista que no es una estrella pero que si lo falta el equipo lo nota (tipo Xavi Alonso o Busquets) y cuando él está todo funciona a la perfección.
Por primera vez creo que entiendo casi al 100% el modelo de negocio y también entiendo las palabras de hoy de Jenaro: "En 2020 nos convertiremos en el operador más grande del mundo" (voy a comprar más)
Entonces hacia donde se encamina el mundo tecnologíco actual:
Cada día pasamos más tiempo conectados con nuestros smartphone al Wifi, al Internet...vivimos al era de la Hiperconectividad...
Una de las cosas que más me hacen confiar en la fortaleza de Gowex, es el efecto RED, que suma con cada nueva ciudad (contratos en su mayoría por más de 10 años) sumando así beneficios recurrentes, y evitando la entrada de la competencia...es un moat creciente.
Pero Gowex no se detiene y es una de las compañías que más invierte en I+D de España. Dentro de sus grandes proyectos, es el de las SMART citys, el que más me apasiona y considero de vital importancia para el desarrollo de este siglo XXI...según la mayoría de previsiones el 70% de la población Mundial vivirá en ciudades en el año 2050...y considero que se necesta desarrollar la tecnología para conseguir un nivel de vida mejor en estas, además de más ecologíco, como ya comente en mi post sobre el futuro...
Hay que decir que Gowex, presenta un balance impecable, sin deudas, y con más de 30 Millones en cash...el Patrimonio Neto no ha parado de crecer desde el 2010, y ya en 2013 alcanza los 95 millones (37% de crecimiento en el último año).
Ventas por divisiones de negocio actual, así como porcentaje del beneficio que es recurrente para Gowex, el cual creo que seguirá incrementandosé...
Como vemos además cada día Gowex es más INTERNACIONAL, más global, aspirando a un mercado de 7 Billones de clientes...
EL ROE en 2013 esta por encima del 30% y creciendo, mostrando la gran fortaleza del modelo de negocio.
Por si fuera poco acaban de entrar en el Mercado Brítanico, entrando en Newcastle...este año esperan llegar a las 120 ciudades y parece que lo puede conseguir y batir:
Mi previsión para este año es un Beneficio Neto de 50 Millones y para 2015 de 75 millones, más no me aventuro, y no he tenido en cuenta el We2 pues es difícil cuantiifcar su impacto, aunque creo que será elevado en el futuro de Gowex...Con ello y con una capitulización de Gowex de 1500 Millones actuales, nos daría un PER14 de 30 y PER15 de 20, viendo el gran potencial de esta compañía es pagar un precio razonable por su gran crecimiento.
RIESGOS: La entrada de competidores de mayor tamaño como Google o Facebook, serían un reto para Gowex, pero creo que el pastel es muy grande y hay trozos para todos...y Gowex lleva muy buena delantera actualmente, aunque en el sector tecnologico nunca hay que confiarse.
Gowex a la conquista del mundo y nosotros para disfrutarlo:
PD: Al igual que siempre en mis análisis esto NO es una recomendación de compra...
