El pasado miércoles día 15, la empresa Hikma Pharmaceuticals PLC presentó los resultados preliminares correspondientes al pasado año 2016. Durante este ejercicio, los ingresos del grupo ascendieron a 1950 millones de dólares y el beneficio operativo fue de 302 millones, un 21% menos que en ejercicios anteriores. El EBIT fue de 210 millones de dólares en 2016, frente a los 318 millones del año anterior. El BPA se situó en 118’5 GBp, un 18% menos que el año anterior tras la emisión de 40 millones de acciones en relación con la adquisición de la compañía West-Ward Columbus. El dividendo presupuestado para el año 2016 fue de 33 centavos por acción, frente a los 32 centavos para el año 2015.
Como estrategia, esta compañía llevó a cabo la adquisición de West-Ward Pharmaceuticals y EIMC United Pharmaceuticals, reforzando así su posición en el mercado egipcio. También lanzó al mercado más de 200 productos nuevos. Además, el negocio global de Inyectables logró un excelente crecimiento, y se duplicó la inversión en I+D con la intención de sostener el crecimiento a largo plazo del negocio.
Darwazah, el director ejecutivo de la compañía, afirmó que las adquisiciones nombradas anteriormente están transformando por completo el negocio y proyectando un crecimiento significativo. Aunque los resultados reportados en noviembre del 2016 sufrieron el impacto de la devaluación de la libra egipcia, el enfoque estratégico combinado con un control estricto de los costes, impulsó el crecimiento significativo del beneficio operativo y una significativa expansión del margen.
Debido a estos acontecimientos, en TheLogicValue hemos querido realizar una valoración de la compañía. Para ello, hemos utilizado un BPA de 98.01 GBp al cierre de 2017. Con respecto al crecimiento a largo plazo para dicho beneficio, lo hemos situado en 6,35%. La Prima de Riesgo de Mercado y la Tasa Libre de Riesgo ascienden a 3,24% y 5,42%, respectivamente. Para su cálculo, se ha tenido en cuenta aquellos territorios donde Hikma Pharmaceuticals obtiene su facturación, en la cual destaca United States con un 62% de participación.
Con estos datos, en TheLogicValue obtenemos un precio objetivo para Hikma Pharmaceuticals de 1636 GBp, inferior a su precio de cotización actual.
HIKMA PHARMACEUTICALS PLC
- Cotización
- 2129.0 GBP
- Target
- 1636.08 GBP
- Estimación BPA
- 98.01
- Deuda/Market Cap
- 6.44%
- Prima Riesgo Mercado
- 3.24%
- Tasa Libre de Riesgo
- 5.42%
- Beta Sectorial
- 1.01
- Crec. BPA a L/P
- 6.35%
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