En el día de ayer pudimos asistir al curso de Gestión y Control del Riesgo en la Operativa Intradía impartido por Isaac Sánchez, trader independiente desde 2007 especializado en day-trading con productos apalancados, sobre gestión y control del riesgo en la operativa intradía en el cual se trataron los siguientes puntos:

• Operativa de Trading
• Justificación de la Operativa de Trading
• Elección del Sistema de Trading
• Paper Trading

A continuación veremos un resumen de lo que se explicó en el webinar.

Operativa de Trading: Expectativas vs Realidad Contrastada

El 70% de los iniciados en el trading pierden el total de su capital antes de cumplir un año en este mundo y solamente el 10 % de los que se inician consiguen alcanzar el éxito pasados dos años. Con esta frase tenemos que remarcar que el mundo del trading es difícil, hacer trading no es sentarse delante de un ordenador y esperar a que llueva el dinero, tiene mucho esfuerzo, constancia y dedicación detrás.

Justificación de la Operativa de Trading

¿Entonces por qué hacer trading si realmente es tan dificil y por qué no jugarse todo nuestro dinero en el casino? La respuesta es sencilla, por el comportamiento tendencial del mercado. Los rendimientos bursátiles están correlacionados entre sí, no son aleatorios, con lo que los rendimientos de hoy dependen de los rendimienos de ayer en gran parte.

Las tendencias en los mercados se forman principalmente de la siguiente manera: la nueva información llega al mercado, cosa que altera el precio de equilibrio, a medida que la información se difunde los actores del mercado van tomando sus decisiones, y como todos tienen que pasar por el "cuello de botella" se forma la tendencia. Las tendencias laterales se forman cuando el precio está en equilibrio. Y las contratendencias se producen por la asimetría en la información en el mercado, es decir, que la información llega antes a unos traders que a otros, las manos fuertes (que sí que conocen la información) generan la tendencia antes de que se libere y cuando se libera la información éstos cierran su posición formando así la contratendencia.

Las conclusiones que podemos extraer de esto es que gracias al comportamiento tendencial sabemos que existen escenarios en el mercado con una mayor probabilidad de ocurrencia (con lo que habremos de tener una buena gestión de la probabilidad), y que las posiciones contratendenciales crean riesgos ilimitados (con lo que habremos de tener una buena gestión del riesgo). Es muy importante que el trader esté informado sobre qué motivos o circunstancias afectan a las tendencias.

Gestión de la Probabilidad

Para determinar qué es más probable que suceda en el mercado tenemos distintas herramientas de chartismo y análisis técnico, como pueden ser las líneas de tendencia, las figuras de continuación o cambio de tendencia, las medias móviles, el MACD, el volumen, indicadores de volatilidad, los flujos de dinero o los retrocesos de fibonacci para ver la profundidad de la contratendencia.

Gestión del Riesgo

La principal función del trader, y que depende 100% de él, es la de controlar los riesgos de su operativa. En el mercado el trader se puede encontrar con distintos riesgos:

• Riesgo del Precio: este riesgo es el derivado de los movimientos del precio, la principal herramienta a través de la cuál lo podemos gestionar es el Stop Loss, aunque también tendremos que tener muy en cuenta el apalancamiento y el subyacente con el que estemos operando.
• Riesgo Overnight: es el derivado de dejar una operación abierta al cierre de la sesión, exponiéndonos a que hayan fuertes gaps en la apertura. Hay distintas soluciones para evitar este riesgo, como puede ser la operativa intradía u operar en mercados que están abiertos 24 horas, como el forex; también hemos de gestionar muy bien el apalancamiento.
• Riesgos Operacionales: dentro de éste podemos encontrar dos riesgos, el riesgo que viene derivado de la elección del broker y el riesgo que viene derivado del canal de la transmisión de la información.

El Stop Loss

El Stop Loss es la principal herramienta que tenemos para gestionar el riesgo, la ejecución de éste implica reconocer que nos hemos equivocado en una operación en concreto, pero que estamos actuando de forma correcta conforme a nuestra estrategia global de trading, pues estamos evitando mayores pérdidas. Es imprescindible aceptar las pérdidas como parte ineludible de nuestra operativa. El Stop Loss debe de ser determinado con anterioridad a la ejecución de la operación y la introdución de éste debe de ser contingente a la apertura de la posición. 

¿Cómo situar el Stop Loss?

Para situar bien el Stop Loss se necesita saber ciertas técnicas de la posición de éste, como pueden ser criterios técnicos. Una vez hayamos decidido el nivel al que situa el Stop Loss hemos de determinar cuánto estamos dispuestos a perder en la operación, cantidad que nunca ha de ser mayor a un 2% del total de nuestra cuenta. Y por último, una vez tengamos claro dónde situamos el Stop Loss y cuánto vamos a perder en la operación, determinaremos el tamaño de la posición a través de estas variables.

Una importante conclusión que podemos extraer de todo lo visto hasta ahora es la siguiente: hemos de dejar correr los beneficios y hemos de limitar las péridas.

Elección del Sistema de Trading

No necesariamente un Sistema de Trading que acierte mucho tiene por qué ser rentable, y viceversa. Para elegir un buen Sistema de Trading hemos de tener en cuenta dos variables:

• El porcentaje de aciertos en la operativa
• La relación entre la ganancia media y la pérdida media (ratio profit/loss)

Un alto porcentaje de aciertos implica una baja relación profit/loss y una alta relación profit/loss implica un bajo porcentaje de aciertos. Es decir, con Stops Loss más alejados tenemos mayor probabilidad de que el precio alcance el objetivo, y con Stops Loss más ajustados a la entrada hay más probabilidad de que el precio llegue antes al Stop Loss.

El DrawDown

El DrawDown es una fase de rachas consecutivas perdedoras, se identifica por una reducción drástica en el porcentaje de aciertos. Si las operaciones ganadoras y perdedoras están entremezcladas en la secuencia de la operativa existe una compensación en las variaciones del capital, pero si las operaciones perdedoras se producen de forma consecutiva (DrawDown) se incrementa el riesgo de descapitalización de la cuenta del trader. Todos los Sistemas de Trading pasan por fases de DrawDown, hemos de saber identificarlas y actuar conforme a ello.

El Paper Trading

Es simplemente la operativa en simulación, las cuentas demo nos facilitan este modo de aprendizaje sin riesgo alguno. El Paper Trading es una buena antesala a la operativa real, pero tiene ciertos inconvenientes: el primero de ellos es la toma de decisiones sin presión emocional, pues estamos entrenando con dinero ficticio, y el segundo es el desinterés en el seguimiento de las operaciones, al no ser dinero real la intensidad no es la misma.

TradeCoaching 15

Todos los asistentes del webinar de ayer tienen acceso gratuito al curso impartido por Isaac Sánchez, en el cuál todo el que se apunte tendrá acceso a 15 días de Coaching gratuito, 15 días de Tiempo Real y 15 días de acceso gratuito a la plataforma gráfica de ProRealTime.