En este artículo, te presento a Geraldine Weiss, La Dama de los Dividendos. Conoce su historia de superación ante una sociedad que consideraba que las mujeres no estaban hechas para esto de las finanzas, así como su simple, pero muy funcional estrategia.
Geraldine Weiss: La pionera de las inversiones
Te dejo con las tres etapas más importantes de la vida de esta inversora que hizo historia en Wall Street.
1962: Sola ante el peligro
Geraldine Weiss da sus primeros pasos en el mundo de las inversiones y busca oportunidades laborales como corredora de bolsa. Sin embargo, y a pesar de su buen olfato, las empresas la rechazan debido a prejuicios de género, creyendo que una mujer no podría tener éxito en el ámbito financiero. En este punto, Weiss sólo tenía dos alternativas: darse por vencida o tomar cartas en el asunto. Y la primera no era una opción realista.
1966: La primera asesora financiera
A la edad de 40 años, Weiss unió fuerzas con su agente de bolsa, Fred Whitmore. Juntos fundaron "Investment Quality Trends" (IQT), una revista de inversión especializada en acciones exclusivamente de primera (blue chips). Con esta iniciativa, Weiss se convierte en la primera mujer en iniciar un servicio de asesoría en inversiones.
En los años posteriores, Weiss observó una disparidad en la recepción de los artículos: aquellos firmados por Whitmore recibían respuestas, mientras que los suyos eran ignorados. Para combatir este prejuicio, decidió empezar a firmar sus boletines como "G. Weiss", ocultando así su verdadera identidad.
Y lo que son las cosas, tras comprar a socio su parte de la revista, y ya bajo su completo liderazgo, IQT alcanzó un notable éxito, ganando una base leal de lectores que se beneficiaban económicamente de sus consejos y análisis.
Pero quedaba por conocer la gran pregunta: ¿Quién era ese tal “G. Weiss” que nunca fallaba? Mucha gente no se podía creer porque el nuevo Ben Graham, no quería desvelar su identidad.
1977: ¡Zas, en toda la boca!
Finalmente, Weiss decidió desvelar su identidad, presentándose en un popular programa de entrevistas de televisión, revelando al mundo que era una mujer.Sin duda, su revelación sorprendió a sus muchos lectores, contribuyendo de forma real a cambiar los prejuicios que se tenían sobre el género femenino en esta disciplina. A grandes males, grandes soluciones.
Años 80 - 2022: Popularidad bien merecida
A partir de este punto su popularidad fue en aumento:
Fue co-autora de dos libros de notable éxito:
Los dividendos no mienten
La conexión de dividendos
La popular revista Los Angeles Times le brindó el apodo de La Dama de los Dividendos.
Finalmente, falleció en 2022 a la edad de 96 años, ¿Qué tendrán los grandes inversores que todos llegan a nonagenarios? Buffett, Munger, Templeton, O´Neill, Boggle, en fin…
👉 Quieres descubrir a otros inversores que también marcaron época. Entonces, accede a nuestro siguiente artículo: Los mejores inversores del mundo
Su estrategia de inversión
Y ahora que ya conocemos sobre su historia, queda por ver cuál fue esa estrategia que la hizo merecedora de una legión de seguidores.
En este vídeo de la serie De Cero a Accionista, también te lo cuenta Genís
Filosofía
Geraldine Weiss, se hizo popular por su enfoque poco convencional en una estrategia que acabó bautizando como Dividend Value Strategy (o Inversión en Valor por Dividendos), prevaleciendo su idea de centrarse en los dividendos más que en sus ganancias de una empresa. Algo que por cierto, a día de hoy todavía cuesta hacer entender.
De esta forma, su idea era una variante de lo que se conoce como estrategia Dividend Growth Investing (DGI), o . Más concretamente, su filosofía era promover la teoría de que la rentabilidad por dividendo es una medida clave de valoración: Según ella, existe una correlación significativa entre la habilidad de una empresa para mantener sus dividendos a lo largo del tiempo y su rendimiento en el mercado bursátil.
Estrategia de Compra
Empresas: Buscaba compañías con históricos de 25 años de dividendos consistentes.
Compraba las acciones cuando los dividendos de una empresa estaban cerca de máximos históricos.
De forma más precisa, adquiría acciones cuando la rentabilidad del dividendo estaba en el punto más alto de sus últimos 5 años o cuando se encontraba en un 10% de su valor histórico más alto.
Estrategia de Venta
Vendía las acciones cuando los dividendos estaban cerca de los mínimos históricos.
Específicamente, vendía cuando la rentabilidad del dividendo estaba en el punto más bajo de los últimos 5 años o cuando se encontraba en un 10% de su valor histórico más bajo.
Prácticas complementarias
Por supuesto, todo esto lo complementaba con otra serie de prácticas, no excesivamente complicadas:
Máxima calidad: Eso requería exigir un mínimo de 80 inversores institucionales. Recuerda que esto puedes consultarlo en Dataroma.
Deuda controlada: Su deuda total, debía ser inferior al 50% de su capitalización.
Momentum: Al momento de la compra debían tener un PER menor a 20.
Interés compuesto: Es decir, reinversión de los dividendos en la propia empresa, siempre y cuando la estrategia no marcara salida.
Así y con todo, el hecho de sea una estrategia tan simple, no es lo mejor de todo, lo mejor es que durante sus años como estrella en la sombra, consiguió un CAGR de 11%. Es decir, una rentabilidad superior a la de SP500 y el mismísimo Warren Buffet por aquellos años.
Alternativas estratégicas para invertir en dividendos
Ya hemos visto la estrategia de una de las más influyentes inversoras de todos los tiempos. Así pues, vamos con otras estrategias de inversión en dividendos que también se han mostrado sólidas a lo largo de los años:
Aristócratas del Dividendo: Los Aristócratas del Dividendo son empresas del índice S&P 500 reconocidas por aumentar sus dividendos durante al menos 25 años consecutivos. Esta estrategia se enfoca en compañías financieramente estables y con un historial de crecimiento constante, ofreciendo una mezcla de ingresos por dividendos y potencial de apreciación de capital.
Reyes del Dividendo: Los Reyes del Dividendo se distinguen por haber incrementado sus dividendos cada año durante al menos 50 años. Representan la cúspide de la estabilidad y fiabilidad en el pago de dividendos, y son considerados por los inversores que buscan ingresos pasivos y crecimiento a largo plazo.
Dogs of the Dow: La estrategia 'Dogs of the Dow' implica seleccionar anualmente las diez acciones del índice Dow Jones con los mayores rendimientos por dividendo. Es un método sencillo que busca capitalizar acciones subvaluadas de empresas sólidas, combinando ingresos por dividendos con potencial de apreciación de precios.
En definitiva, Geraldine Weiss fue capaz de valorar la fiabilidad y robustez de una empresa, atendiendo principalmente a su política de dividendos, sabiendo entrar en el mejor momento, y salir a tiempo de la misma.
España
Scalable Capital
Interactive Brokers
eToro