Accionista preferente

Un accionista preferente es aquel que posee acciones preferentes en una empresa. Las acciones preferentes son un tipo de título de propiedad que generalmente ofrece ciertos privilegios o ventajas sobre las acciones comunes u ordinarias.

Un accionista preferente es un tipo de inversor en una empresa que posee un tipo específico de acción conocida como "acción preferente". Estas acciones son distintas de las acciones ordinarias, y los accionistas preferentes disfrutan de ciertas ventajas y prioridades en relación con los accionistas ordinarios.

En su esencia, un accionista preferente es un accionista que ha invertido en una empresa comprando acciones preferentes en lugar de acciones comunes. Esto significa que, en lugar de tener una participación en la propiedad de la empresa como los accionistas comunes, los accionistas preferentes tienen un estatus especial en términos de los beneficios que reciben de esa inversión.

Una de las principales ventajas de ser un accionista preferente es la prioridad en el pago de dividendos. Cuando una empresa genera ganancias y decide distribuir parte de esos beneficios a los accionistas en forma de dividendos, los accionistas preferentes son los primeros en la fila para recibir estos pagos en el reparto de dividendos. Esto significa que, antes de que cualquier dividendo se pague a los accionistas comunes, los accionistas preferentes reciben su parte correspondiente. Esto proporciona una fuente de ingresos más estable y constante para los accionistas preferentes en comparación con los accionistas comunes, que pueden experimentar variaciones en los dividendos en función de los beneficios de la empresa.

Además de la prioridad en el pago de dividendos, los accionistas preferentes también tienen una ventaja en caso de que la empresa se declare en quiebra o sea liquidada. En una situación de quiebra, los activos de la empresa se distribuyen entre los acreedores y los accionistas. Los accionistas preferentes tienen prioridad sobre los accionistas comunes en la distribución de estos activos, lo que significa que tienen más posibilidades de recuperar su inversión en caso de que la empresa enfrente dificultades financieras significativas.

Sin embargo, a pesar de estas ventajas, los accionistas preferentes también tienen limitaciones. Por ejemplo, generalmente no tienen derecho a voto en las decisiones de la empresa, es decir, en las juntas de accionistas. Esto significa que no pueden influir en la elección de la junta directiva ni en otras decisiones importantes que requieran votación de los accionistas. Para algunos inversores, esto puede ser una desventaja, ya que no tienen voz en la gestión de la empresa en la que han invertido.

Por último, otra característica importante de las acciones preferentes es su valor en el mercado secundario. A diferencia de las acciones comunes, que suelen estar sujetas a fluctuaciones en su precio en función de la oferta y la demanda en el mercado, las acciones preferentes tienden a tener un valor más estable y predecible. Esto se debe en gran parte a su prioridad en el pago de dividendos y en la distribución de activos en caso de quiebra.

Características del accionista preferente

El accionista preferente es un tipo de inversor en una empresa que posee acciones preferentes, las cuales ofrecen una serie de características distintivas en comparación con las acciones comunes. Estas características hacen que los accionistas preferentes tengan un estatus especial en términos de sus inversiones y sus derechos en la empresa.

A continuación, te voy a explicar las principales características del accionista preferente:

Prioridad en el pago de dividendos: Una de las características más destacadas es que los accionistas preferentes tienen prioridad en el pago de dividendos. Cuando la empresa decide distribuir beneficios a los accionistas en forma de dividendos, los accionistas preferentes son los primeros en la fila para recibir estos pagos. Esto significa que tienen un flujo de ingresos más estable y predecible en comparación con los accionistas comunes, ya que suelen recibir dividendos de manera regular.
Dividendos fijos o acumulativos: Las preferentes a menudo tienen dividendos fijos o acumulativos en acciones. Los dividendos fijos significan que los accionistas preferentes reciben un monto específico de dividendos en cada período, mientras que los dividendos acumulativos implican que, si la empresa no paga dividendos en un período determinado, estos se acumulan y deben pagarse en el futuro antes de que los los accionistas comunes reciben dividendos.
Prioridad en la liquidación: En caso de que la empresa se declare en quiebra o sea liquidada, los accionistas preferentes tienen prioridad sobre los accionistas comunes en la distribución de activos restantes. Esto significa que tienen más posibilidades de recuperar su inversión antes que los accionistas comunes.
No siempre tienen derecho a voto: A diferencia de los accionistas comunes, los accionistas preferentes generalmente no tienen derecho a voto en las decisiones de la empresa. Esto significa que no pueden influir en la elección de la junta directiva ni en otras decisiones importantes que requieran votación de los accionistas.
Valor en el mercado secundario: Las acciones preferentes tienden a tener un valor más estable en el mercado secundario en comparación con las acciones comunes. Esto se debe a su prioridad en el pago de dividendos y en la distribución de activos en caso de quiebra. Los inversores a menudo las ven como una inversión más segura.
Redimibles o convertibles: Algunas acciones preferentes son redimibles, lo que significa que la empresa tiene la opción de recomprarlas a un precio predeterminado después de un cierto período. También pueden ser convertibles en acciones comunes, lo que brinda a los accionistas preferentes la posibilidad de convertir sus acciones en acciones comunes en un momento específico.

Como podemos apreciar, además de las características mencionadas al inicio, el accionista preferente presenta más características que lo distinguen del accionista común.

Diferencia entre el accionista preferente y el accionista ordinario o común

Los accionistas preferentes y los accionistas comunes, también conocidos como accionistas ordinarios, son dos tipos de inversores en una empresa que poseen diferentes derechos y características. Aquí te presento las principales diferencias entre ellos:

Prioridad en el pago de dividendos
- Accionistas preferentes: Tienen prioridad en el pago de dividendos sobre los accionistas comunes. Esto significa que reciben dividendos antes que los accionistas comunes ya menudo tienen dividendos fijos.
- Accionistas ordinarios: Reciben dividendos después de que se hayan pagado los dividendos a los accionistas preferentes. Su participación en los dividendos es variable y depende de las decisiones de la empresa.
Derecho a voto
- Accionistas preferentes: Por lo general, no tienen derecho a voto en las decisiones de la empresa. No participe en la elección de la junta directiva ni en otras decisiones importantes.
- Accionistas ordinarios: Tienen derecho a voto y pueden influir en la elección de la junta directiva y en otras decisiones de la empresa mediante su participación en las votaciones.
Prioridad en la liquidación
- Accionistas preferentes: En caso de quiebra o liquidación de la empresa, tienen prioridad sobre los activos restantes después de pagar las deudas y otros compromisos. Tienen más posibilidades de recuperar su inversión.
- Accionistas ordinarios: Tienen menos prioridad en la distribución de activos en caso de quiebra y, a menudo, reciben activos solo si queda algo después de satisfacer las reclamaciones de los accionistas preferentes y otros acreedores.
Convertibilidad
- Accionistas preferentes: Algunas acciones preferentes son convertibles, lo que significa que los accionistas preferentes pueden optar por convertirlas en acciones comunes en un momento específico.
- Accionistas ordinarios: No tienen la opción de convertir sus acciones en otro tipo de acciones.
Fluctuación del precio
- Accionistas preferentes: Sus acciones tienden a tener un precio más estable en el mercado secundario debido a sus derechos preferentes en el pago de dividendos y en la liquidación.
- Accionistas ordinarios: El precio de sus puede experimentar mayores fluctuaciones en respuesta a las condiciones del mercado y las expectativas de los inversores.
Derechos económicos
- Accionistas preferentes: Tienden a recibir una cantidad fija de dividendos o una tasa de interés fija sobre su inversión.
- Accionistas ordinarios: Tienen la oportunidad de beneficiarse de un crecimiento en el valor de las acciones y de mayores dividendos si la empresa tiene un buen desempeño.
Voto en decisiones empresariales
- Accionistas preferentes: Normalmente, no tienen voz en las decisiones corporativas importantes.
- Accionistas ordinarios: Tienen derecho a votar en asuntos corporativos y pueden influir en el rumbo de la empresa.

En resumen, las principales diferencias radican en la prioridad en el pago de dividendos, el derecho a voto, la prioridad en la liquidación, la convertibilidad y la estabilidad del precio de las acciones. Los accionistas preferentes tienden a recibir dividendos regulares y tener una mayor seguridad en la inversión, mientras que los accionistas comunes tienen la oportunidad de beneficiarse más si la empresa tiene éxito, pero también asumen más riesgo.

¿Quién puede ser accionista preferente?

Los accionistas preferentes pueden ser individuos, instituciones financieras, fondos de inversión u otras entidades que invierten en una empresa. Aquí te explico quiénes suelen ser los accionistas preferentes:

Inversores institucionales: Muchas instituciones financieras, como fondos de pensiones, compañías de seguros y bancos, optan por ser accionistas preferentes. Estas organizaciones suelen buscar inversiones más seguras y estables para sus activos, y las acciones preferentes proporcionan un flujo de ingresos más predecible en forma de dividendos.
Inversores individuales: Si bien es menos común, los inversores individuales también pueden adquirir acciones preferentes. Algunos individuos pueden preferir la estabilidad de los dividendos garantizados que ofrecen las acciones preferentes, especialmente si buscan ingresos regulares de sus inversiones.
Fondos de inversión: Los fondos mutuos y otros fondos de inversión a menudo mantienen acciones preferentes en sus carteras. Esto les permite diversificar su inversión y ofrecer a los inversores un grado de seguridad en términos de ingresos.
Empresas y corporaciones: Algunas empresas pueden comprar preferentes de otras empresas como parte de sus estrategias de inversión o como una forma de mantener una participación en otras compañías sin ejercer un control activo.
Inversores extranjeros: Los inversores extranjeros que deseen invertir en empresas en un país extranjero también pueden optar por acciones preferentes. Les brinda una forma de participación en la empresa sin necesidad de involucrarse en la gestión cotidiana.

En general, los accionistas prefieren son inversores que valoran la seguridad y la estabilidad de los ingresos en forma de dividendos sobre la posibilidad de un crecimiento potencial en el valor de las acciones. Esto los hace adecuados para sectores y empresas que generan ingresos consistentes y pueden comprometerse a pagar dividendos de manera regular.

Cabe señalar que, a pesar de su preferencia en el pago de dividendos y en la liquidación, los accionistas preferentes no tienen un control activo en la toma de decisiones de la empresa y, en general, no participan en votaciones corporativas. Su objetivo principal es obtener un rendimiento estable y predecible de su inversión.

¿Cómo puedo ser accionista preferente?

¿Estás interesado en convertirte en accionista preferente de un compañía? Convertirse en accionista preferente de una compañía implica adquirir acciones preferentes de esa empresa.

A continuación, te explico cómo puedes llegar a ser un accionista preferente:

Investigación y elección de la compañía: En primer lugar, debes investigar y seleccionar la empresa en la que deseas invertir. Esto implica evaluar sus estados financieros, su historial de dividendos, su estabilidad y otros factores relevantes para determinar si la empresa es una opción atractiva para usted como inversor.
Contacta a un corredor de bolsa o intermediario financiero: Para comprar acciones preferentes, generalmente debes hacerlo a través de un intermediario financiero, como un corredor de bolsa o una plataforma de inversión en línea. Abre una cuenta de inversión con una de estas entidades si aún no tienes una.
Elige el tipo de acciones preferentes: Las empresas emiten diferentes tipos de acciones preferentes, cada una con sus propias características. Algunas pueden tener tasas de dividendos fijos, mientras que otras pueden ser acumulativas o no acumulativas. Debes seleccionar el tipo que mejor se adapta a tus objetivos de inversión.
Realiza la compra: Una vez que hayas seleccionado la empresa y el tipo de acciones preferentes que deseas comprar, instruye a tu corredor o plataforma de inversión para que realice la compra en tu nombre. Puedes especificar la cantidad de acciones preferentes que deseas adquirir.
Mantenimiento de la inversión: Una vez que seas accionista preferente, debes mantener tus acciones en tu cuenta de inversión. Como accionista preferente, recibirá dividendos periódicos según lo acordado en las características de esas acciones. Asegúrese de seguir cerca de estos pagos y de cualquier comunicación de la empresa.
Participa en juntas generales de accionistas (opcional): Si bien los accionistas preferentes generalmente no tienen derecho a voto en las juntas generales de accionistas, algunas empresas pueden permitir la participación en estas reuniones. Esto puede brindarte la oportunidad de conocer más sobre la empresa y su gestión.

Es importante destacar que no todas las empresas emiten acciones preferentes, y la disponibilidad de estas acciones puede variar según la empresa y el mercado en el que cotizan. Antes de invertir, siempre es aconsejable consultar con un asesor financiero o corredor de bolsa para obtener orientación específica sobre su situación financiera y sus objetivos de inversión.

Derechos del accionista preferente

Como hemos señalado a lo largo del artículo, los accionistas preferentes reciben ciertos derechos y beneficios específicos en comparación con los accionistas comunes u ordinarios.

A continuación, se detallan los derechos más destacados que otorgan las acciones preferentes a sus accionistas, es decir, a los accionistas preferentes:

Derecho a dividendos preferentes: Los accionistas preferentes tienen prioridad para recibir dividendos sobre los accionistas comunes. Esto significa que, en general, reciben dividendos antes que los accionistas comunes ya menudo a una tasa fija. Si la empresa no tiene suficientes beneficios para pagar todos los dividendos, los accionistas preferentes generalmente tienen derecho a recibir dividendos acumulativos, lo que significa que se acumulan y deben pagarse en el futuro.
Derecho a activos en caso de liquidación: En caso de que la empresa se liquide o se declare en quiebra, los accionistas preferentes tienen prioridad para recibir sus activos antes que los accionistas comunes. Esto brinda una capa adicional de seguridad en el caso de una liquidación.
Derecho a no ser desplazados por nuevos accionistas preferentes: Si la empresa emite nuevas acciones preferentes, los accionistas preferentes existentes generalmente tienen derecho a mantener sus acciones y seguir recibiendo dividendos de acuerdo con los términos originales.
Derecho a participación en las utilidades: En algunos casos, los accionistas preferentes pueden tener derecho a participar en las utilidades de la empresa además de sus dividendos preferentes. Esto se conoce como "participación en las utilidades" y puede permitirles obtener ingresos adicionales si la empresa tiene un buen desempeño.
Derecho a ser informados: Los accionistas preferentes tienen derecho a recibir información financiera y corporativa de la empresa, lo que les permite estar al tanto de la situación de la empresa y de cualquier cambio que pueda afectar sus inversiones.
Derecho a no tener derecho de voto (generalmente): A diferencia de los accionistas comunes, los accionistas preferentes generalmente no tienen derecho de voto en las juntas generales de accionistas de la empresa. Esto significa que no pueden influir en las decisiones corporativas a través de votos.
Derecho a recibir pagos antes que accionistas ordinarios en caso de quiebra: Si la empresa se declara en quiebra y sus activos se liquidan, los accionistas preferentes tienen prioridad para recibir pagos sobre los accionistas comunes, pero después de los acreedores garantizados.
Derecho a redimir o convertir: En algunos casos, las acciones preferentes pueden ser redimidas por la empresa después de un período específico o convertidas en acciones comunes según las condiciones acordadas en la emisión de las acciones preferentes.

Es importante destacar que los derechos de los accionistas preferentes pueden variar según las condiciones específicas establecidas por la empresa en la emisión de esas acciones. Por lo tanto, antes de invertir en acciones preferentes, es esencial revisar detenidamente los términos y condiciones de la emisión y considerar cómo estos derechos se aplican en el contexto de la empresa en la que estás interesado.

Obligaciones del accionista preferente

Al igual que ocurre con los derechos, los accionistas preferentes también tienen ciertas obligaciones y responsabilidades en relación con su inversión en acciones preferentes.

A continuación, se destacan algunas de las obligaciones más comunes que conllevan este tipo de acciones:

Mantener las acciones: Un accionista preferente está obligado a mantener sus acciones preferentes según los términos acordados en la emisión. Esto significa que no puede vender ni transferir sus acciones sin cumplir con ciertas condiciones, como plazos mínimos de retención.
Conocer los términos y condiciones: Es responsabilidad del accionista preferente conocer y comprender los términos y condiciones específicas de las acciones preferentes en las que ha invertido. Esto incluye los detalles sobre dividendos, derechos de conversión, condiciones de redención y cualquier otra característica relevante.
Participar en las juntas de accionistas: Aunque los accionistas preferentes generalmente no tienen derecho de voto en las juntas generales de accionistas, tienen la opción de participar y expresar sus opiniones. Es importante estar informado y estar presente en las reuniones en caso de que se tomen decisiones que puedan afectar los intereses de los accionistas preferentes.
Cumplir con las obligaciones fiscales: Los accionistas preferentes están sujetos a las leyes fiscales y deben cumplir con sus obligaciones fiscales relacionadas con los dividendos u otros ingresos generados por sus inversiones.
Estar al tanto de los cambios: Los accionistas preferentes deben mantenerse informados sobre cualquier cambio en las condiciones de sus acciones preferentes o en la situación financiera de la empresa emisora que pueda afectar su inversión.
Aceptar las limitaciones de liquidez: Dependiendo de los términos de las acciones preferentes, los accionistas pueden enfrentar limitaciones en cuanto a cuándo y cómo pueden vender sus acciones. Deben estar dispuestos a aceptar estas limitaciones, ya que las acciones preferentes a menudo no son tan líquidas como las acciones comunes.
Estar preparado para la posible no devolución de capital: Si la empresa enfrenta dificultades financieras graves, puede no tener la capacidad de pagar dividendos preferentes o redimir las acciones preferentes según lo acordado. Los accionistas preferentes deben estar preparados para asumir este riesgo y no depender completamente de los pagos de dividendos.
Tomar decisiones de inversión informadas: Al igual que con cualquier inversión, los accionistas preferentes deben tomar decisiones informadas y considerar cómo esta inversión se ajusta a su cartera y objetivos financieros generales.

En resumen, los accionistas preferentes tienen la responsabilidad de cumplir con los términos y condiciones de sus acciones preferentes, mantenerse informados y ser conscientes de las limitaciones y riesgos asociados con este tipo de inversión. Por ello, es fundamental revisar detenidamente la documentación relacionada con las acciones preferentes y, si es necesario, buscar asesoramiento financiero antes de invertir en ellas.

Ejemplo de accionista preferente

Para terminar, nada mejor que un ejemplo práctico que nos permita entender qué es un accionista preferente en la práctica.

Imaginemos a Laura, una inversora que está interesada en diversificar su cartera de inversiones. Después de investigar diferentes opciones, decida comprar acciones preferentes de una empresa llamada "TechCo". Veamos cómo se convierte en un accionista preferente y cómo esto afecta sus inversiones.

El comienzo de la inversión

Laura realiza una investigación exhaustiva sobre TechCo y descubre que la empresa produjo preferentes como una forma de recaudar capital para financiar sus acciones y operaciones de expansión. Estas acciones preferentes ofrecen un dividendo fijo del 5% anual, lo que le parece atractivo.

Compra de acciones preferentes

Laura decide comprar 1.000 acciones preferentes de TechCo a un precio de 50 euros por acción. Esto significa que invierte 50.000 euros en acciones preferentes de la empresa. En el momento de la compra, comprende que estos títulos le otorgan ciertos beneficios y restricciones especiales.

Recibiendo dividendos fijos

De acuerdo con los términos de las acciones preferentes, Laura recibe dividendos anuales del 5% de su inversión inicial. Esto equivale a 2.500 euros al año (50.000 euros * 5%). A diferencia de los accionistas comunes, Laura sabe que recibirá este dividendo fijo antes de que se distribuyan dividendos a los accionistas comunes.

Ventajas de la prioridad en el dividendo

Laura se da cuenta de que, si bien no tiene derecho de voto en las juntas generales de accionistas de TechCo, su posición como accionista preferente le da prioridad en el pago de dividendos. Si la empresa enfrenta dificultades financieras y no puede pagar el dividendo total, los accionistas preferentes como Laura recibirán su parte antes que los accionistas comunes.

Limitaciones de la liquidez

A medida que pasa el tiempo, Laura observa que las preferentes de TechCo no son tan líquidas como las acciones comunes. Esto significa que no puede vender sus acciones preferentes con la misma facilidad que las acciones cotizadas en bolsa. Sin embargo, esta limitación es aceptable para ella porque valora la estabilidad de los dividendos.

Redención opcional

Laura también se da cuenta de que, según los términos de las acciones preferentes, TechCo tiene la opción de redimir sus acciones preferentes después de cinco años. Si la empresa opta por hacerlo, Laura recibirá su inversión inicial de 50.000 euros más cualquier dividendo acumulado hasta la fecha.

Conclusión

En este ejemplo, Laura se convierte en una accionista preferente al invertir en las acciones preferentes de TechCo. Esto le brinda ciertas ventajas, como un dividendo fijo y prioridad en el pago de dividendos, pero también impone limitaciones en cuanto a la liquidez de su inversión. En última instancia, Laura eligió estas acciones preferentes porque se alineaban con sus objetivos financieros de obtener ingresos estables a través de los dividendos y aceptó las restricciones asociadas con este tipo de inversión.