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BlackRock Global Unconstrained Equity Fund X USD Acc - IE00BK70NK35
Información general
| Divisa | USD |
|---|---|
| Tipo | Renta variable |
| Área geográfica | Zona Euro, Europa ex. Euro, EE.UU. |
| Fecha de creación | 24/02/2023 |
| Distribución o acumulación | Acumulación |
Opiniones y análisis del fondo
Aplicación de criterios ESG en el fondo BlackRock Global Unconstrained Equity
La gestora publica que el fondo cumple con los requisitos del artículo 8 del Reglamento 2019/2088 de la UE, por lo que promueve características medioambientales y sociales publicando tanto en los informes periódicos como en la información precontractual, su ficha mensual, y en la información del fondo también aparecerán los datos concretos sobre el cumplimiento de los compromisos ESG.
El fondo informa que la cobertura ESG de las compañías en cartera por parte de MSCI, proveedor de datos ESG, es del 99,96% a cierre de enero de 2023, siendo calificado con la máxima puntuación de este proveedor, AAA, para este tipo de fondos. También realiza un análisis previo a la inversión sobre las actividades controvertidas en términos de sostenibilidad, excluyendo estas actividades e informando mensualmente del peso de la cartera en actividades controvertidas concretas como Armas, Tabaco o Carbón Térmico. A cierre de enero de 2023, la gestora informa que el fondo no mantiene exposición a ninguna de ellas.
En la información publicada por Morningstar-Sustanalytics, obtiene la máxima calificación ofrecida por este proveedor de 5 ‘Globos’, sin embargo, todavía no ha alcanzado la media de su categoría en cuanto a riesgo corporativo o soberano.
Cartera del fondo BlackRock Global Unconstrained Equity
La cartera del fondo está compuesta a cierre de enero de 2023 por 23 posiciones, con un peso del 61,75% del fondo en las 10 mayores y siendo la mayor de ellas la empresa francesa de lujo Louis Vuitton con un peso del 9,75% de la cartera seguida por la fabricante de circuitos integrados holandesa ASML con el 8.52% y Microsoft con el 8,34%. Como se puede ver en la Tabla 1 el fondo ofrece una composición sectorial muy diferente a la del índice MSCI World, siendo la principal sobreponderación en Tecnologías de la Información y Consumo Discrecional, mientras que las principales infraponderaciones las encontramos en Financieros, Energía y Materiales.
En la Tabla 2 vemos el peso por países con la principal exposición en Estados Unidos con el 63,57% de la cartera, seguido por Francia con el 9,84% y Países Bajos con el 8,52%. La práctica totalidad de la cartera (90,24%) se encuentra invertida en compañías de gran capitalización (más de 20 billones de dólares) mientras que el 3,33% se encuentra en compañías entre 10 y 20 billones y el 6,38% en compañías entre 5 y 10 billones de dólares.
Rentabilidad del fondo BlackRock Global Unconstrained Equity
Recién cumplidos los 3 años, el fondo muestra una rentabilidad positiva a este plazo a cierre de enero del 10,87% anualizado, a pesar de la caída del -20,79% en 2022. La fuerte subida obtenida en 2021 y la reciente recuperación de los mercados ha hecho que el fondo ofrezca a cierre de enero de 2023 rentabilidades positivas desde el inicio prácticamente a todos los plazos, solamente a 6 meses la rentabilidad es del -2,75%.
Respecto a sus competidores, a 17 de febrero de 2023, tanto a 1 como a 3 años, el fondo se mantiene en el primer cuartil, superando la rentabilidad de los fondos de su categoría Tabla 3. Aun con la caída de 2022, el fondo se mantuvo en el segundo cuartil de su categoría, también superando la rentabilidad tanto de sus competidores como de su índice de referencia.
Evolución Frente a comparables del fondo BlackRock Global Unconstrained Equity
Evolución Frente a Benchmark desde el lanzamiento del fondo BlackRock Global Unconstrained Equity
Ratios del fondo BlackRock Global Unconstrained Equity
| 30/01/2023
Ratio Sharpe 3 años | 0,69
Volatilidad 3 años | 20,61
Alpha 3 años | 5,22
Beta 3 años | 0,96
Tabla 4: Fuente: Morningstar (elaboración propia)
A 3 años el fondo logra un ratio de Sharpe positivo de 0,69 con una volatilidad en la media con sus competidores del 20,61. El buen desempeño de la estrategia de los gestores se ve reflejado en su Alpha de 5,22 mientras que muestra una menor reacción a los movimientos del índice con una Beta de 0,96.
El fondo BlackRock Global Unconstrained Equity se muestra como una buena opción para aquellos inversores a largo plazo que busquen una combinación de exposición a compañías globales con una selección cuidadosa y una cartera concentrada. A pesar de su todavía corto historial, los gestores han mostrado suficiente capacidad para batir al mercado tanto en esta estrategia como en su largo historial en la gestora. Independientemente del rumbo que tomen los mercados, la calidad de la cartera ofrece protección ante malas noticias en la economía, ofreciendo también capacidad de crecimiento en mercados alcistas
Estrategia de inversión
El objetivo de inversión del Fondo (a efectos de esta sección) es lograr el crecimiento del capital a largo plazo invirtiendo en una cartera global de valores de renta variable. El Fondo trata de alcanzar su objetivo invirtiendo al menos el 80% de sus activos totales en valores de renta variable y valores relacionados con la renta variable (es decir, American Depositary Receipts (ADR) y Global Depositary Receipts (GDR)) de sociedades domiciliadas en mercados desarrollados mundiales o que ejerzan una parte significativa de su actividad económica en dichos mercados. Los ADR y los GDR son inversiones emitidas por instituciones financieras que ofrecen exposición a los valores de renta variable subyacentes. Estos instrumentos cotizarán o se negociarán en los Mercados Regulados.
