Este fondo fue lanzado en 2012 y su política de inversión se basa en estar invertido al menos al 70% en compañías latinoamericanas o que su principal actividad se realice en esta región.
A continuación os dejo varios datos sobre el fondo - Fecha de creación: 1/10/2012 - Patrimonio: 446 millones - Gestora: DWS Investment - ISIN y Clases
DWS Invest Latin American Equities FC50 (LU1796233820)
DWS Invest Latin American Equities NC (LU0813337002)
DWS Invest Latin American Equities USD LC (LU0813337184)
DWS Invest Latin American Equities LC (LU0399356780)
- Rating Morningstar: 5 estrellas - Entidad depositaria: State Street Bank GmbH, Lux. - Gestor de la Cartera: Itaú Bank - Tipo de fondo: Renta Variable/Acumulación
Análisis cuantitativo del fondo
Este no es un fondo para todos los públicos. La renta variable latinoamericana es uno de los activos más volátiles que pueden existir en el mercado. Además del riesgo intrínseco de las empresas y modelos de negocios, hay que tener en cuenta los fuertes vaivenes de las monedas latinoamericanas.
Lo primero para analizar es si es un fondo que bate a su índice de referencia el MSCI EM Latin America y si es uno de los mejores de su categoría
Dicho lo cual veamos un poco los números de este fondo.
Lo primero para analizar es si es un fondo que bate a su índice de referencia el MSCI EM Latin America y si es uno de los mejores de su categoría
En casi todos los años desde su fundación se encuentra en el primer decil.
Si miramos los ratios a 5 años nos podemos hacer una idea más cercana
Volatilidad: 30,57
Ratio de Sharpe: 0,44
Ratio de Sortino: 0,62%
Características de la cartera
El fondo tiene un enfoque de grandes compañías con más del 75% de la cartera en la misma.
Su distribución geográfica tiene una fuerte exposición a dos países Brasil (65,8%) y México (21,7%).
En cuanto a sectores tiene un sesgo a empresas del sector bancario brasileño y a compañía de infraestructuras Distribución Sectorial (RV) (% del fondo)
Financieros 23,8
Materiales 17,4
Consumo Básico 14,1
Bienes Industriales 11,0
Energía 8,3
Consumo Discrecional 7,5
Tecnología de la Info. 6,0
Servicios de comunicación 3,9
Atención sanitaria 2,9
Servicios públicos 2,1
En cuanto a la cartera del fondo está compuesta por más de 40 compañías y por lo general tienen un peso inferior al 5%. El fondo generalmente está cerca del 100% invertido y cuenta con poca liquidez.
Cartera DWS Latin American Equities
La capitalización media de las compañías es de 15 mil millones y tiene una rentabilidad por dividendos del 3%.
Los ratios de las compañías en cartera son los siguientes: Fuente: Morningstar
Análisis cualitativo del Fondo
Aquí viene una de las características menos conocida del Fondo. Desde 2012 este fondo había sido liderado por un equipo de 3 profesionales que lideraban varias estrategias en la región.
Luiz Ribeiro
Danilo Pereira
Marcelo Pinheiro
En 2020 se produjo la salida de los tres hacía Itaú Bank pero no supuso un cambio de estrategia ya que DWS decidió subcontratarles la gestión del fondo.
Veamos un poco más información de los tres gestores:
Luiz Ribeiro:
Graduado por la Universidad de Sao Paulo
CFA Charterholder
30 años de experiencia gestionando HSBC, Fondo soberano de Abu Dhabi, DWS Group,
Danilo Pereira
CFA Charterholder
10 años de experiencia en gestión de carteras en DWS e Itaú Bank
Marcelo Pinheiro
Graduado en Economía por la Universidad de Sao Paulo
25 años de experiencia en análisis de compañías y gestión de carteras en diversas entidades como Bradesco, GE Healthcare, DWS e Itaú.
CFA Charterholder
Estrategia de inversión
El objetivo de la política de inversión del fondo es lograr una rentabilidad superior a la media. Al menos el 70% de los activos del subfondo se invierte en acciones, certificados de acciones, certificados de participación y derecho a dividendos, bonos convertibles y warrants de acciones emitidos por empresas registradas en un país latinoamericano (o que tengan su principal actividad comercial en un país latinoamericano). o que, como sociedades de cartera, tengan principalmente participación en empresas registradas en un país latinoamericano como, por ejemplo, Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México, Perú o Venezuela.
Rentabilidad y riesgo
Evolución
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Fuente: TechRules.
Análisis de rendimiento
Rendimiento(1)
Volatilidad(2)
2019
25,32%
16,15%
2020
-10,28%
40,99%
2021
1,24%
21,23%
2022
17,60%
32,02%
2023
28,25%
20,43%
2024
-18,17%
15,28%
Fuente: TechRules.
(1) El valor acumula desde el 31 de Diciembre una rentabilidad inferior al Global X MSCI Argentina ETF. La tendencia del rendimiento relativo de DWS Invest Latin American Equities TFC vs índice Global X MSCI Argentina ETF es bajista.
(2) La volatilidad actual de DWS Invest Latin American Equities TFC es 15.08 %. La volatilidad de DWS Invest Latin American Equities TFC es menor a la de Global X MSCI Argentina ETF. La volatilidad está decreciendo en este mes. Por tanto, ahora, este es un activo de alto riesgo.
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