Panza Corto Plazo FI

 

Aunque la principal característica de los fondos ofrecidos por Panza Capital es la selección de acciones con sesgo valor, la gestora ofrece también un fondo clasificado en la categoría de Renta Fija Diversificada a Corto Plazo Euro, como es el fondo Panza Corto Plazo F.I.. Lanzado el 18 de noviembre de 2022, el fondo tiene a 31 de agosto de 2023 11,54 millones de euros bajo gestión, según Morningstar. 

A continuación, podemos observar sus clases:

Filosofía del fondo y equipo gestor

El fondo Panza Corto Plazo, F.I. invierte en bonos emitidos tanto por entidades públicas como privadas, en depósitos y otros instrumentos del mercado monetario con un vencimiento no superior a los 12 meses, aunque la duración media será habitualmente inferior a 3 meses.

Todos los activos están denominados en euros, por lo que el fondo no tiene riesgo de divisa. La calificación crediticia de grado de inversión o con una calificación similar o superior a la del Reino de España. El fondo toma como referencia a efectos meramente comparativos el índice Letra del Tesoro Español a 3 meses.

La razón de ser de un fondo de estas características en una gestora especialista en renta variable gestionada con filosofía valor se justifica en que, según la gestora, para invertir en renta variable es indispensable tener un horizonte temporal a largo plazo Hay parte del patrimonio financiero de un inversor que puede tener un horizonte temporal a corto plazo. Y en este caso, la gestora ofrece al cliente minorista una opción fiscalmente eficiente, con una comisión de gestión muy competitiva, para proteger su capital.

Aplicación de criterios ESG

En la información periódica que publica la gestora no figura el fondo clasificado según el Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles de la Unión Europea en lo que respecta a la promoción de características medioambientales, sociales y de buen gobierno (ASG). A pesar de ello, la gestora considera que la implementación de criterios ASG como una oportunidad de mejorar el proceso de inversión de una manera realista y razonable, de manera que excluyen determinados sectores controvertidos e integran en el proceso de inversión factores medioambientales, sociales y de gobernanza que pueden afectar al valor futuro de las compañías.

En cuanto a los indicadores de sostenibilidad publicados por Morningstar y calculados por Sustainalytics, el fondo obtiene una clasificación de 2 globos, obteniendo una puntuación de riesgo soberano ligeramente por encima de la media histórica de su categoría.

Cartera del fondo

La última información accesible de la cartera la encontramos a 31 de diciembre de 2022, cuando la cartera está compuesta por un 53,17% en 4 letras del tesoro con vencimiento inferior a 12 meses y el 46,83% en Repos y liquidez. Según informa la propia gestora, aunque todavía no está publicado, la ponderación del fondo en julio de 2023 es del 18,5% invertido en Repos y liquidez y el 81,5% del patrimonio invertido en letras del tesoro, con una duración media inferior a 3 meses y una TIR del 3,20%.

Rentabilidad del fondo

El fondo todavía no ha complido su primer año de vida, por lo que los datos de rentabilidad son todavía a corto plazo. Las subidas de tipos por parte del BCE con el objetivo de controlar la inflación han devuelto el atractivo a los instrumentos del mercado monetario que han vuelto a ofrecer rentabilidad positiva. Así, el fondo Panza Capital, F.I. logra en el año una revalorización hasta el 31 de agosto 2023 del 1,6%